Vanguard zapłaci 6.25 miliona dolarów w ramach ugody z organem nadzoru papierów wartościowych stanu Massachusetts w związku z zarzutami, że zmiany wprowadzone w niektórych funduszach z datą docelową spowodowały, że inwestorzy zostali obciążeni nieoczekiwanie wysokimi rachunkami podatkowymi.
Osada pojawia się jako Vanguard stoi w obliczu pozwu ze strony niektórych klientów nad tymi samymi problemami.
Fundusze docelowej daty stały się domyślnym wyborem w wielu planach emerytalnych i są popularne wśród inwestorów poszukujących niskich opłat i praktycznego podejścia do inwestowania. Inwestorzy mogą wybrać fundusz, który w przybliżeniu odpowiada przewidywanej dacie przejścia na emeryturę. Z biegiem czasu fundusz przenosi swoją alokację z głównie akcji na bardziej zrównoważoną kombinację akcji i obligacji.
Dreamstime
Zgodnie z raportem firmy badawczej, aktywa w funduszach docelowych wzrosły do 3.27 bln USD na koniec 2021 r., w porównaniu z 2.8 bln USD na koniec 2020 r. Morningstar.
Vanguard oferował dwie wersje swoich funduszy z datą docelową — jedną dla inwestorów detalicznych, a drugą dla klientów instytucjonalnych. Obaj stosowali tę samą strategię i inwestycje, ale inwestorzy instytucjonalni płacili niższą opłatę. W grudniu 2020 roku ogłosił Vanguard było to obniżenie minimów inwestycyjnych dla instytucjonalnych TDF do 5 mln USD ze 100 mln USD. To skłoniło szereg małych planów emerytalnych do przeniesienia aktywów z detalicznych TDF do instytucjonalnych – exodus, który zmusił detaliczne TDF do sprzedaży aktywów, generując zyski kapitałowe dla inwestorów, którzy trzymali fundusze na rachunkach podlegających opodatkowaniu.
Według Sekretarza Wspólnoty Narodów Williama F. Galvina, który nadzoruje stanowy Wydział Papierów Wartościowych, długoterminowe i krótkoterminowe zyski kapitałowe zostały rozdzielone na ponad 5,000 kont w Massachusetts. Agencja stwierdziła, że Vanguard sprzedawał swoje fundusze z datą docelową jako opcję inwestycyjną dla ciężko zarobionych oszczędności emerytalnych
Większość pieniędzy z rozliczenia - 5.5 miliona dolarów - trafi do uprawnionych inwestorów z Massachusetts, aby pokryć zobowiązania podatkowe, które ponieśli w wyniku dystrybucji zysków kapitałowych, zgodnie z regulatorem Massachusetts. Vanguard dokona również jednorazowej płatności w wysokości 500,000 XNUMX USD na rzecz Wspólnoty Massachusetts.
„Cieszę się, że moje biuro było w stanie zapewnić znaczącą ulgę inwestorom z Massachusetts” – powiedział Galvin w oświadczeniu. „Te niezwykłe zyski kapitałowe były spowodowane świadomą decyzją Vanguard, aby przynieść korzyści ultrabogatym akcjonariuszom zamiast głównych inwestorów ulicznych”.
Vanguard nie przyznał się ani nie zaprzeczył żadnemu wykroczeniu w ramach ugody.
„Cieszymy się, że zostawiliśmy tę sprawę za sobą i uniknęliśmy kosztów i zakłóceń związanych z przedłużającym się procesem” – powiedziała rzeczniczka firmy w oświadczeniu. „Jako organizacja należąca do klienta, Vanguard ma długą historię obniżania kosztów i minimalnych inwestycji z korzyścią dla inwestorów i oszczędzających na emeryturę. Pozostajemy zaangażowani w zmniejszanie kosztów i złożoności inwestycji, aby pomóc większej liczbie Amerykanów osiągnąć ich cele finansowe”.
Vanguard jest jednym z największych na świecie zarządzających aktywami. Znana z tanich funduszy firma obsługuje ponad 30 milionów inwestorów i nadzoruje aktywa o wartości ponad 8 bilionów dolarów.
Inwestorzy pozywający Vanguard ubiegają się o status pozwu zbiorowego w imieniu swoim i innych klientów Vanguard, którzy zainwestowali w fundusze spółki z datą docelową.
Pozew mówi, że w wyniku wyprzedaży wywołanej przez nowe minima inwestycyjne Vanguard, fundusze detaliczne spółki sprzedały aż 15% swoich aktywów, aby zebrać gotówkę na umorzenie akcji. W ten sposób fundusze zrealizowały zyski kapitałowe, które zostały przekazane pozostałym inwestorom funduszy zgodnie z wymogami prawa, zgodnie z pozwem.
„Chociaż nie zaszkodziło to planom emerytalnym, pozostawiło inwestorów podlegających opodatkowaniu w posiadaniu worka podatkowego”, zgodnie z pozwem złożonym 14 marca w sądzie federalnym w Filadelfii. Sprawa jest w toku.
Vanguard rzekomo miał inne opcje, takie jak obniżenie opłat za fundusze detaliczne dla planów, w które zainwestowano co najmniej 5 milionów dolarów lub połączenie dwóch funduszy razem, zgodnie z pozwem. Ostatecznie Awangarda połączył fundusze we wrześniu 2021 r. Zgodnie z pozwem nie miało to żadnych konsekwencji podatkowych dla inwestorów.
Sekretarz Wspólnoty Narodów powiedział, że rozpoczął dochodzenie w tej sprawie w styczniu i planuje poinformować uprawnionych inwestorów w Massachusetts, że mogą być uprawnieni do zwrotu pieniędzy od Vanguard. Massachusetts ma jednego z bardziej agresywnych stanowych regulatorów papierów wartościowych. Na przykład agencja niedawno wciśnięte domy maklerskie co do tego, kiedy zamierzają podnieść rentowność na rachunkach pieniężnych klientów. Ostatni rok, nałożył grzywnę na jednostkę MassMutual 4 miliony dolarów za rzekomy brak nadzoru nad działaniami swoich pracowników w mediach społecznościowych, w tym Keitha Gilla, który zasłynął z filmów na YouTube omawiających zapasy memów. Sekretarz Wspólnoty Narodów próbował również wprowadzić zasadę powierniczą wymagającą od brokerów działania w najlepszym interesie klientów; sędzia stanowy opuścił regułę w marcu po tym, jak Robinhood Financial pozwał regulatora.
Napisz do Andrew Welscha na [email chroniony]
Źródło: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-target-date-capital-gains-massachusetts-51657222182?siteid=yhoof2&yptr=yahoo