Akcjonariusze Signature Bank tracą wszystko, gdy regulator zamyka go — zaledwie kilka dni po upadku banku Silicon Valley

Na wynos

• Signature Bank został zamknięty przez stanowe organy regulacyjne w niedzielę, po upadku Silicon Valley Bank zaledwie dwa dni wcześniej
• Podobnie jak Silicon Valley Bank, inwestorzy w Signature Bank zostali wymazani, ale organy regulacyjne wkroczyły, aby zagwarantować 100% depozytów w banku
• Akcje banków mocno spadły w poniedziałek, zwłaszcza mniejsze banki regionalne, takie jak First Republic Bank (-61.83%) i Western Alliance Bancorp (-47.06%).

Po dramatycznym upadku Silicon Valley Bank (SVB) w piątek, organy nadzoru wkroczyły w niedzielę, aby zapewnić awaryjne wsparcie deponentom i systemowi bankowemu. Ale to nie jedyny bank, który został zachwiany z powodu zmienności.

Od środy do piątku w zeszłym tygodniu akcje Signature Bank spadły o ponad 32.27%, co przyniosło całkowitą stratę inwestorów do 75.84% w ciągu ostatniego roku. Do niedzieli strata wynosiła 100%.

W tym samym dniu, w którym ogłosili wsparcie dla deponentów SVB, we wspólnym oświadczeniu Skarbu Państwa, Rezerwy Federalnej i FDIC wyjaśniono, że stanowe organy regulacyjne również zamkną Signature Bank.

Oświadczenie przeczytane:

„Ogłaszamy również podobny wyjątek od ryzyka systemowego dla Signature Bank, który został dziś zamknięty przez jego stanowy organ czarterujący. Wszyscy deponenci tej instytucji zostaną uzdrowieni. Podatnik nie ponosi żadnych strat.

Akcjonariusze i niektórzy niezabezpieczeni dłużnicy nie będą chronieni. Wyższa kadra kierownicza również została usunięta”.

To był niepokojący weekend dla inwestorów bankowych. Jeśli martwisz się o ryzyko spadku w swoim portfelu, rozważ skorzystanie z Q.ai Ochrona portfela. Wykorzystuje sztuczną inteligencję do analizy wrażliwości Twojego portfela na szereg różnych zagrożeń, a następnie automatycznie wdraża wyrafinowane strategie zabezpieczające, aby się przed nimi chronić.

Sztuczna inteligencja ponownie przeprowadza analizę co tydzień i jest dostępna na wszystkich naszych urządzeniach Zestawy podstawowe.

Kim był Signature Bank?

Signature Bank został założony w Nowym Jorku w 2001 roku, z modelem biznesowym obsługującym klientów o dużej wartości netto i twardym, osobistym podejściem. Z biegiem czasu biznes rozwijał się i zmieniał, aw 2018 roku rozpoczęli współpracę z sektorem kryptograficznym.

Firmy kryptograficzne często mają trudności z dostępem do usług bankowych, a fakt, że Signature Bank je zaoferował, oznaczał, że ich łącza kryptograficzne szybko się rozrosły.

Do lutego 2023 r. 30% depozytów banku pochodziło z sektora kryptowalut, w tym główne rezerwy dla stablecoinów USDC.

Pod koniec lipca 2022 r. Financial Times opublikował artykuł, w którym nakreślono obawy związane z koncentracją banków w sektorze kryptowalut, zauważając, że 8 z 12 największych brokerów kryptowalut było klientami banku.

Biorąc pod uwagę, że stali się znani jako „bank kryptograficzny”, nie jest zbyt zaskakujące myślenie, że doświadczą wyzwań związanych ze swoją księgą klientów, biorąc pod uwagę głębokość obecnej zimy kryptograficznej.

Okoliczności prowadzące do upadku

Nie jest tajemnicą, że kryptowaluty mocno ucierpiały w ciągu ostatnich 18 miesięcy. Wiele firm zbankrutowało, a te, które pozostały, musiały dokonać poważnych zwolnień i cięć, aby utrzymać się na powierzchni.

W takim środowisku tego typu firmy nie będą dodawać znacznych środków pieniężnych do swoich depozytów. W wielu przypadkach będą zanurzać się w swoim funduszu na deszczowe dni, aby utrzymać włączone światła, zmniejszając rezerwy gotówki bez krótkoterminowego planu ich zastąpienia.

Dla banku oznacza to wyzwania związane z płynnością. Jak widzieliśmy w Silicon Valley Bank, powszechną praktyką banków jest pożyczanie depozytów na dłuższe okresy po wyższych stopach procentowych. To kamień węgielny bankowości opartej na rezerwie cząstkowej, akceptowanego globalnego systemu bankowego.

Pełne szczegóły pojawią się w nadchodzących tygodniach i miesiącach, ale uważa się, że już niepewna sytuacja finansowa banku (akcje spadły o ponad 62% jeszcze przed wiadomościami Silicon Valley Bank w czwartek) i linki do krypto, spowodowały, że deponenci panika późnym piątkiem, powodując kolejną panikę na banki.

Co dzieje się z inwestorami Signature Bank?

Jak wskazano w oświadczeniu Fed, Skarbu Państwa i FDIC, wartość akcji akcjonariuszy Signature Bank spadnie do zera. Jest to część ryzyka związanego z inwestowaniem i niestety ci inwestorzy będą musieli przypisać to do uczenia się.

To kluczowy przykład tego, dlaczego dywersyfikacja jest tak ważna. Mniejsze firmy, takie jak Signature Bank, mogą oferować inwestorom kuszące potencjalne zwroty, ale nie jest to pozbawione ryzyka.

Akcje Signature Bank spadły z poziomu poniżej 80 USD pod koniec 2020 r., by na początku 366 r. osiągnąć rekordowy poziom 2022 USD. A teraz są warte 0 USD.

Duże banki, takie jak JPMorgan Chase i Wells Fargo, raczej nie zobaczą tego rodzaju zwrotów, ale jest też znacznie mniej prawdopodobne, że również osiągną poziom 0 USD. Inwestowanie w firmy różnej wielkości i we wszystkich branżach pozwala inwestorom zyskać ekspozycję na potencjalnych wielkich zwycięzców, nie ryzykując wszystkiego na nich.

Co dzieje się z deponentami Signature Bank?

Oznaczają to środki zapowiedziane przez regulatorów deponenci nic nie stracą. W przeciwieństwie do kryzysu finansowego z 2008 r. obecne problemy bankowe to problemy z płynnością. Istnieją aktywa, które zabezpieczają wszystkie depozyty w banku, są one po prostu zamknięte w długoterminowych inwestycjach.

Ochrona przed organami regulacyjnymi oznacza, że ​​deponenci będą mogli uzyskać dostęp do swoich środków pieniężnych, jeśli będą ich potrzebować, ale oznacza to również, że podatnicy nie będą musieli nadrabiać różnicy.

Wszystko, co jest zapewnione, to krótkoterminowa płynność, aby system mógł nadal działać tak, jak powinien.

Nie tylko to, ale ogłoszono również, że zostaną wprowadzone nowe środki umożliwiające bankom dostęp do kapitału krótkoterminowego, jeśli w przyszłości dotkną ich takie problemy z płynnością.

Spadki na akcjach banków

Nie jest to obecnie dobra wiadomość dla banków regionalnych. Posiadacze kont są trochę zdenerwowani i obserwujemy przepływ gotówki z małych banków do dużych, „zbyt dużych, by upaść”. To, czy jest to konieczne, biorąc pod uwagę interwencję federalną, jest dyskusyjne, ale i tak się dzieje.

W czwartek wiele banków regionalnych odnotowało duże zmiany wartość wymazana ich kapitalizacji rynkowej, w tym First Republic Bank (-61.83%), PacWest Bancorp (-21.05%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) i Zions Bancorp (-25.72%).

Duże banki również odnotowały spadki, ale biorąc pod uwagę ogólny poziom negatywnych nastrojów w sektorze bankowym, spadki te można uznać za dość niewielkie. JPMorgan Chase zamknął czwartek na minusie 1.8%, Bank of America spadł o 5.85%, Wells Fargo spadł o 7.13%, a Citi spadł o 7.47%.

Jednak wszystkie te banki prowadziły w czwartek handel po godzinach.

Większość analityków zgadza się, że nie ma fundamentalnych obaw o stabilność systemu bankowego. Była to kwestia płynności i zdolności banków do dostępu do ich aktywów wystarczająco szybko, aby wypłacić deponentom, a nie troska o rzeczywistą fundamentalną wartość tych aktywów, jak w 2008 roku.

Bottom line

To było nerwowe kilka dni dla inwestorów posiadających akcje banków, aw nadchodzących dniach prawdopodobnie będziemy świadkami ciągłej zmienności. Bardzo interesujące będzie obserwowanie, jak Fed zareaguje na następnym posiedzeniu FOMC, ponieważ trudno jest oczekiwać, że podniosą stopy procentowe, biorąc pod uwagę zamieszanie ostatnich kilku dni.

Jak zawsze, nie ma sposobu, aby dokładnie wiedzieć, co się stanie, ale jeśli Fed wstrzyma podwyżki stóp procentowych, rynki mogą wzrosnąć. Lub mogą pobierać opłaty niezależnie od tego, a rynki mogą się załamać.

Ważne jest, aby inwestować i dywersyfikować inwestycje w celu uzyskania długoterminowych zwrotów, ale niezwykle ważna jest również ochrona swoich minusów, gdy jest to możliwe.

Hedging to świetny sposób na zrobienie tego, ale jest to dość trudne zadanie dla inwestorów detalicznych. Zwykle obejmuje złożone transakcje i instrumenty finansowe, które mogą przynieść odwrotny skutek, jeśli nie wiesz, co robisz. Dlatego stworzyliśmy nasz oparty na sztucznej inteligencji Ochrona portfela.

Co tydzień nasza sztuczna inteligencja przeprowadza analizę wrażliwości Twojego portfela i ocenia go pod kątem różnych form ryzyka. Następnie automatycznie wdraża strategie zabezpieczające i równoważy je co tydzień. To najnowocześniejsza technologia i jest dostępna na wszystkich naszych urządzeniach Zestawy podstawowe.