Dlaczego Bitcoin i Ethereum odnotowały gwałtowny wzrost korelacji z akcjami azjatyckimi?

Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) opublikowany badanie dotyczące skoku w dodatniej korelacji z Bitcoinem (BTC), Ethereum (ETH) i akcjami azjatyckimi. Organizacja finansowa twierdzi, że aktywa cyfrowe rozpoczęły przyspieszoną integrację z regionem podczas pandemii, ponieważ coraz więcej osób handlowało nimi, chcąc generować zyski.

Od 2020 r. do rekordowego poziomu w 2021 r. całkowita kapitalizacja rynkowa kryptowalut wzrosła ponad 20-krotnie, co doprowadziło Bitcoin i Ethereum do odkrycia cen. Jak widać na poniższym wykresie, całkowity wolumen obrotu kryptowalutami wzrósł bardzo blisko 900 miliardów dolarów z poziomu poniżej 100 miliardów dolarów w szczycie w 2021 roku.

Regiony o największym wolumenie obrotu to Ameryki i Europa. Bliski Wschód i Azja Środkowa, EM Asia i AE Asia znajdują się poniżej innych regionów. Jednak MFW twierdzi, że przyjęcie kryptowalut w Azji może stanowić systematyczne ryzyko dla świata finansowego.

Jeśli cena Bitcoina i rynku kryptowalut odzyskają swoje poprzednie poziomy i ponownie wprowadzą odkrycie cen, instytucja finansowa uważa, że ​​mogą wystąpić negatywne konsekwencje. Jeśli zasoby cyfrowe miałyby rosnąć i upaść, tak jak miało to miejsce w ciągu ostatniego roku, „zarażenie mogłoby rozprzestrzenić się na inwestorów indywidualnych lub instytucjonalnych”.

Ponieważ kryptowaluty mają tendencję spadkową, inwestorzy rzekomo „zrównoważyliby swoje portfele, prawdopodobnie powodując niestabilność rynków finansowych lub nawet niewypłacalność tradycyjnych zobowiązań”, powiedział MFW. W tym sensie instytucja finansowa udostępniła poniższy wykres, aby pokazać kontrast między ceną Bitcoina a azjatyckimi indeksami giełdowymi.

Od 2020 do 2022 ta korelacja wydaje się rosnąć, przy czym Tajlandia i Wietnam wykazują najwyższą pozytywną korelację. Przełożyło się to na podobną akcję cenową Bitcoina i tradycyjnych akcji w tych krajach.

W Indiach korelacja między ceną Bitcoina a lokalnymi akcjami wzrosła dziesięciokrotnie z trzykrotnym wzrostem korelacji zmienności. Instytucja finansowa uważa, że ​​jeśli cena Bitcoina spadnie lub wzrośnie, mogą wystąpić „rozlewanie się sentymentu do ryzyka”.

Czy Bitcoin może doprowadzić rynki azjatyckie do szoku?

Instytucja finansowa sugeruje, że te „rozlewania” już mają miejsce w Azji. Dlatego władze w regionie pracują nad wdrożeniem ram regulacyjnych w celu rzekomego ograniczenia ryzyka.

Instytucja finansowa nie wspomniała, że ​​Bitcoin wykazuje pozytywną korelację z zachowaniem głównych indeksów giełdowych na całym świecie, zjawisko to nie ogranicza się do Azji. Jak widać poniżej, cena BTC porusza się w parze z Nasdaq 100 od początku 2022 roku.

Dodatnią korelację przypisuje się obecnym warunkom makroekonomicznym. Indeksy te często poruszają się w parze z wydarzeniami makroekonomicznymi, takimi jak to, którego rynek doświadcza od 2020 roku.

Dlatego pozytywną korelację między akcjami Bitcoina i Azji można również przypisać osiąganiu przez kryptowalutę wysokiego poziomu adopcji, a nie sygnałowi ostrzegawczemu potencjalnego ryzyka finansowego.