Dane Bitcoin on-chain pokazują 5 powodów, dla których może dojść do dna BTC

Po burzliwym listopadzie dla Bitcoina (BTC), niektóre wskaźniki cen on-chain i Bitcoin sugerują, że dno BTC może nastąpić w grudniu. W najnowszym wydaniu Capriole Investments raport, dostarczają analizy dotyczące znalezienia dna przez Bitcoina. Biorąc pod uwagę zrealizowaną wartość, kapitulację górników, koszty energii elektrycznej w górnictwie, downdraw i rekordowe liczby hodlerów, wydaje się, że tworzy się dolna granica BTC w wysokości 16,600 16,950 USD – XNUMX XNUMX USD. 

Oto pięć powodów, dla których Edwards uważa, że ​​cena Bitcoina zbliża się do dna cyklu.

Wstążki SLRV migają sygnałem kupna

Połączenia Wstążki SLRV śledź przepływy inwestycyjne, łącząc 30-dniowe i 150-dniowe średnie kroczące ze współczynnikiem SLRV, który jest procentem Bitcoina przeniesionego w ciągu 24 godzin podzielonego przez BTC utrzymywane przez 6-12 miesięcy.

Według Charlesa Edwardsa, wstążki SLRV przewyższają strategię BTC HODL, co czyni go silnym wskaźnikiem tego, dokąd może zmierzać cena BTC.

Podczas gdy wstążki SLRV były niedźwiedzie przez cały 2022 r., niedawny ruch do 16,600 XNUMX USD zmienił wskaźnik na byczy. Według Edwardsa zmiana tworzy sygnał kupna dla inwestorów i funduszy instytucjonalnych wciąż obecnych na rynku, budując w ten sposób mocne argumenty przemawiające za dolną ceną Bitcoina.

Cena BTC spada poniżej globalnych kosztów energii elektrycznej

Chociaż dobrze wiadomo, że duży pokos Górnicy bitcoinów działają obecnie ze stratą, nie jest to rzadkie zjawisko w całej historii BTC.

Całkowity koszt produkcji górników Bitcoin obejmuje sprzęt wydobywczy, koszty operacyjne, koszty kapitałowe, kontrakty na energię o zmiennej stopie procentowej i inne czynniki, podczas gdy koszt energii elektrycznej uwzględnia tylko surową energię elektryczną używaną do wydobywania BTC.

Surowy koszt energii elektrycznej był historycznie najniższym poziomem Bitcoina, ponieważ rzadko zdarza się, aby BTC handlował poniżej tego punktu cenowego. Historycznie rzecz biorąc, Bitcoin był sprzedawany poniżej kosztów energii elektrycznej tylko cztery razy, ostatni raz miał miejsce 10 listopada, kiedy koszt energii elektrycznej Bitcoina osiągnął 16,925 XNUMX USD.

Sprzedaż kopaczy BTC osiąga szczyt

Górnicy wciąż tracą pieniądze, a koszty produkcji przekraczają cenę spotową Bitcoina. Ta dychotomia zmusza górników do sprzedawania Bitcoinów, aby utrzymać się na powierzchni.

Obecny poziom sprzedaży kopaczy bitcoinów jest trzecim co do wielkości w historii, a pozostałe dwa wydarzenia miały miejsce, gdy BTC wynosił 2.10 USD w 2011 r. i 290 USD w 2015 r.

Z perspektywy czasu inwestorzy chcieliby odzyskać te ceny, a Edward's sugeruje, że obecna cena BTC może przedstawiać podobną wartość.

Wstążki Bitcoin Hash potwierdzają kolejną kapitulację górników

Kapitulacja górników Bitcoin polega na tym, że górnicy wyłączają swoje ASIC, które nie są już rentowne, i sprzedają część swoich rezerw Bitcoin, aby pokryć wydatki.

Zgodnie z Capriola Inwestycje, podczas kapitulacji górników, tworzy się cena minimalna, zanim hash rate zacznie się poprawiać. Jak zauważono na poniższym wykresie, kolejna kapitulacja górników miała miejsce 28 listopada i jeśli analiza jest poprawna, oznaczałoby to, że dno Bitcoina wyniosłoby około 16,915 28 USD, ponieważ kurs hash zaczął rosnąć po dacie XNUMX listopada.

Związane z: Bitcoin trzyma się 17 XNUMX $, gdy ARK oznacza „historycznie znaczącą kapitulację”

Wysokie w historii hodowanie bitcoinów pomimo historycznego spadku cen

Jedną z metryk używanych do analizy zachowania hodlerów bitcoinów jest narzędzie do śledzenia długoterminowych niezrealizowanych zysków i strat posiadacza netto (NUPL).

W całej historii Bitcoina wskaźnik NUPL pokazał tak duży spadek tylko cztery razy.

Poprzednie okazje, w których obserwowano tak duże spadki, reprezentowały wartość zakupów Bitcoinów dla inwestorów. Edwards sugeruje, że jeśli inwestorzy uznają cenę BTC za niedowartościowaną, ich wybór akumulacji może jeszcze bardziej umocnić dolną granicę Bitcoina.

Powstaje kolejny trend, gdy długoterminowa metryka hodlerów osiąga szczytowe wartości. Obecnie 66% zasobów Bitcoina znajduje się w rękach długoterminowych hodlerów, co oznacza, że ​​trzymają swoje Bitcoiny od ponad roku.

Według Edwardsa takie zachowanie jest zgodne ze zmieniającymi się rynkami makro.

Mamy najwyższy w historii długoterminowy hodling. Ci, którzy utrzymują Bitcoin przez co najmniej 1 rok, reprezentują teraz więcej sieci niż kiedykolwiek wcześniej, 66%. Wszystkie poprzednie szczyty długoterminowego trzymania pokrywały się z rynkowymi spadkami. pic.twitter.com/4IXnUg5f3S

- Charles Edwards (@caprioleio) 6 grudnia 2022 r.

Podczas gdy rynki są nadal silnie skorelowane z akcjami i podatne na zmiany makroekonomiczne, wiele punktów danych wskazuje, że Bitcoin może znajdować się na końcowych etapach procesu osiągania dna.