Połączenia rynek walutowy (forex) dla walut międzynarodowych jest największym i najbardziej płynnym rynkiem na świecie. Według Banku Rozrachunków Międzynarodowych rynek forex stanowi ponad 5 bilionów dolarów w dziennym wolumenie obrotu – przyćmiewając inne rynki, takie jak główne giełdy.
Rynek forex składa się z par międzynarodowych walut fiducjarnych powiązanych ze sobą, gdzie inwestorzy spekulują i zabezpieczają ryzyko ceną określonej waluty krajowej aprecjacji lub deprecjacji w stosunku do innej waluty.
Co ciekawe, nie ma centralnej giełdy forex, a wszystkie transakcje są otwarte 24 godziny na dobę, ponad 5 dni w tygodniu, a centra handlu finansowego OTC działają w największych miastach na całym świecie.
Krótka historia współczesnego rynku Forex
Połączenia pochodzenie pieniędzy są skomplikowane i konsekwentnie ewoluowały w historii ludzkości. Usługi wymiany pieniędzy w różnych walutach sięgają starożytnego Egiptu i od tego czasu są kontynuowane w różnych formach. W przeszłości większość walut była powiązana ze stabilnym aktywem finansowym uważanym za zdrowy pieniądz — głównie ze złota lub srebra.
Jednak wszystko zmieniło się po wybuchu I wojny światowej, kiedy wiele krajów porzuciło standard złota, który od dziesięcioleci był powszechny w handlu międzynarodowym i wymianie. Kilka rynków forex pojawiło się po pierwszej wojnie światowej w okresie poprzedzającym drugą wojnę światową, w szczególności rodzina Kleinwort, która była liderem na rynku walutowym w Londynie.
Pod koniec II wojny światowej Akord Bretton Woods została podpisana w 1944 roku w Bretton Woods w stanie New Hampshire i utorowała drogę do szeregu zmian, które zdefiniowały międzynarodowy system monetarny w jego współczesnej iteracji.
Porozumienie z Bretton Woods było międzynarodowym porozumieniem monetarnym pomiędzy suwerennymi narodami w celu ustanowienia rządzącego porządku monetarnego. Między Stanami Zjednoczonymi, Kanadą, Europą Zachodnią, Japonią i Australią nakaz wymagał, aby rządy powiązały swoje waluty narodowe ze złotem – nakazując utrzymywanie kursów wymiany z dokładnością do 1 procenta.
Brak kryzysów bankowych w okresie porozumienia z Bretton Woods, 1945-1971. Wikipedia
Porozumienie utworzyło także Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) i przewidywało, że system opiera się na systemie finansowym USA.
Unieważnienie przez prezydenta USA Richarda Nixona Akord Bretton Woods w 1971 roku skutecznie położył kres stałemu kursowi dolara amerykańskiego – a co za tym idzie wielu innych światowych walut – w stosunku do złota. Dolar amerykański oficjalnie stał się płynną walutą fiducjarną i został przyjęty jako waluta rezerwowa przez wiele obcych narodów, które nadal używają go jako waluty rezerwowej.
W końcu zmaterializował się system swobodnie płynących walut i jest to nowoczesny międzynarodowy system walut, który pozwolił rynkowi forex rozkwitnąć w giganta, jakim się stał.
Bez stabilnego mechanizmu cenowego (tj. złota), waluty krajowe stale wahają się pod względem wartości względem siebie, tworząc idealne możliwości dla głównych uczestników rynku na zysk i zabezpieczenie przed ryzykiem na spreadzie między walutami.
Jak działają rynki Forex
Istnieją trzy główne rynki forex — spot, forward i futures rynków. Rynek spot jest zdecydowanie najbardziej popularnei składa się z rzeczywistego aktywa, na którym opierają się zarówno rynki terminowe, jak i terminowe.
Uczestnicy rynku Forex to zarówno banki międzynarodowe, jak i przedsiębiorstwa prowadzące transakcje w różnych krajach, które chcą zabezpieczyć się przed ryzykiem związanym z kursami wymiany, których używają do transakcji w wielu walutach.
Rynek kasowy to miejsce, w którym waluty są kupowane i sprzedawane po ich aktualnej cenie rynkowej. Ceny walut wahają się konsekwentnie, wielokrotnie tylko o niewielki ułamek ich aktualnej wartości. Mieszanka czynników ekonomicznych, politycznych i podaży/popytu wpływa na cenę walut, a rynki są wyjątkowo płynne dla par podstawowych na całym świecie.
Na przykład para handlowa EUR/USD jest najczęściej wymienianą parą walutową na świecie. Wymieniony jako EUR/USD sprawia, że EUR staje się walutą „bazową”, a USD „licznikiem”. Cena na rynku spot obok tej pary wskazuje cenę jednego euro w USD. Będzie cena kupna i sprzedaży, a różnica między nimi jest powszechnie określana jako „spread”.
Wykres EUR/USD. TradingView
Spready i dźwignia
Rozpiętość między walutami jest często znikoma, a zmiany cen są zwykle mierzone z dokładnością do czwartego miejsca po przecinku — znanego jako „pips”. Handlowcy zawsze kupują lub sprzedają pierwszą walutę w parze i mogą czerpać zyski lub ponosić straty z wynikającego z tego ruchu spreadu.
Oczywiście przy tak małych spreadach czerpanie zysków z handlu na rynku Forex często wymaga handlu dużymi wolumenami lub handlu z marżą. Ze względu na ogromną płynność rynku forex, banki pozwalają na znaczną dźwignię dla traderów, aby kupować waluty z marżą.
Transakcje na rynku kasowym rozliczane są gotówkowo i polegają na umowie pomiędzy kontrahentami kupna określonej ilości jednej waluty w zamian za ustaloną ilość innej waluty po aktualnej cenie rynkowej.
Rynki terminowe w transakcjach Forex w kontraktach, które określają wyraźne parametry kupna lub sprzedaży walut w transakcji OTC. Kontrakty futures są rozliczane na głównych giełdach towarowych, takich jak CBOE i CME i zawierają określone daty dostawy i standardowe rozmiary.
Kontrakty futures i forward są zazwyczaj rozliczane również w gotówce i często są wykorzystywane do zabezpieczania ryzyka związanego z przyszłymi zmianami cen.
Uczestnicy rynku
W rynku forex uczestniczą liczne podmioty, co jest głównym powodem ogromnej płynności rynku.
Rynek forex jest podzielony na poziomy w oparciu o ilość pieniędzy będących przedmiotem handlu. Górna warstwa składa się z głównych banków komercyjnych i dealerów papierów wartościowych, którzy odpowiadają Wzrost o 51 wszystkich transakcji na rynku. Citigroup Inc. jest wiodącym handlowcem walutowym na rynku walutowym, stanowiąc 12.9 procent całego rynku w 2016 roku.
Kolejne warstwy składają się z mniejszych banków, korporacji, animatorów rynku, firm ubezpieczeniowych, funduszy inwestycyjnych i innych.
W szczególności jednym z głównych zastosowań rynku forex jest dla firm, które handlują wieloma międzynarodowymi walutami w celu zabezpieczenia przed ryzykiem. Być może będą musieli płacić pracownikom zlokalizowanym w wielu krajach lub zmniejszyć negatywne konsekwencje wahań cen podczas transakcji biznesowych.
Na przykład, jeśli firma A ma siedzibę w Stanach Zjednoczonych i chce użyć pary handlowej EUR/USD do zakupu euro, aby zapłacić pracownikom znajdującym się w Europie, skorzystałaby z rynku forex. Jeśli jednak cena zmienia się szybko w ciągu kilku godzin, a firma A ma zamiar wymienić dużą sumę USD na EUR, wówczas niewielka niekorzystna fluktuacja ceny może mieć znaczący wpływ na jej wynik finansowy.
Firmy mogą również wykorzystywać kontrakty futures lub forward w celu zabezpieczenia się przed niekorzystnymi zmianami cen w określonych z góry terminach transakcji, co jest powszechną praktyką wśród międzynarodowych korporacji.
Innym ważnym uczestnikiem są banki centralne krajów, które wykorzystują fixing walutowy jako specyficzny wskaźnik trendów rynkowych i oceny własnych walut. Podobnie banki centralne kran usługi wymiany walut z walutami rezerwowymi (tj. dolarem amerykańskim) w celu ustabilizowania rynków.
Forex
Coraz większa część uczestników rynku forex to handlowcy detaliczni, którzy inwestują za pośrednictwem banków lub brokerów. Dwa podstawowe typy brokerów dla handlowców detalicznych to brokerzy i animatorzy rynku. Brokerzy pobierają opłatę od klientów za znalezienie najlepszej ceny i handel w ich imieniu, podczas gdy animatorzy rynku są głównymi podmiotami w transakcji przeciwko handlowcowi detalicznemu.
Zapotrzebowanie na usługi handlu społecznościowego stał się bardziej rozpowszechniony, ponieważ inwestorzy detaliczni starają się również zachować większą ostrożność przy wyborze brokera po powszechnych oszustwach, z którymi zmagało się w przeszłości wielu handlowców detalicznych. Regulacje również wyraźnie wzrosły na rynkach forex w ciągu ostatniej dekady, a wiele mniejszych firm brokerskich stosujących wątpliwe praktyki operacyjne zostało usuniętych z rynku.
Inni uczestnicy forex to firmy przekazujące pieniądze. Firmy przekazujące pieniądze świadczą bardzo praktyczne usługi dla pracowników migrujących wysyłających pieniądze do domu, ale zostały słusznie skrytykowane za wygórowane opłaty i nieefektywne usługi.
Brokerzy Forex
Omówiliśmy sporo brokerów Forex tutaj na Blockonomi, ci brokerzy są otwarci dla handlowców detalicznych lub profesjonalistów i oferują szeroką gamę instrumentów handlowych, takich jak Forex, kryptowaluty, towary, akcje i tak dalej.
Zwykle używają kontraktów na różnice kursowe (CFD), co oznacza, że nie jesteś właścicielem aktywów bazowych, ale zasadniczo są to zakłady między ceną otwarcia i zamknięcia określonego instrumentu finansowego.
Aktywa cyfrowe i przyszłość handlu na rynku Forex
Sama wielkość rynku forex jest zdumiewająca. Napędzany ekosystemem płynnych walut fiducjarnych bez stabilnego kursu cenowego, rynek forex zdominował światowe rynki finansowe jako najbardziej płynna klasa aktywów na świecie.
Co ciekawe, pojawienie się kryptowalut i aktywów cyfrowych zapewniło realną alternatywę dla tradycyjnych usług wymiany walut, takich jak przekazy pieniężne.
Oczekuje się również, że aktywa cyfrowe staną się bardziej zintegrowane z konwencjonalnym systemem finansowym, a ekspansja par handlowych wielu aktywów cyfrowych służy jako wyraźny wskaźnik ich włączenia do portfela finansowego i usług inwestycyjnych brokerów.
Rynek forex to unikalny ekosystem finansowy, który został uznany za najbliższy rynek do doskonała konkurencja ze względu na jego masywne rozmiary i ciągłą pracę.
Jednak zwolennicy zdrowe pieniądze lubić Bitcoin i złoto niechętnie podchodzą do długoterminowej stabilności płynnych walut fiducjarnych. Rozmiar i złożoność rynku forex są bezpośrednim wynikiem rozpadu Bretton Woods i wskazują na wyzwania wymagane do utrzymania międzynarodowego porządku monetarnego różnych krajowych płynnych walut bez możliwości czarny łabędź wydarzenia.
Źródło: https://blockonomi.com/what-is-forex/