W 2021 roku aktywność venture capital wyniosła 612 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 108% w stosunku do roku poprzedniego i wzrost transakcji VC o 24%. Ale pomimo zalet, jest kilka bolesnych punktów bólu. DAO mogą być dobrym narzędziem do wypełnienia niektórych luk w tradycyjnym krajobrazie VC. wchodzi DAO VC.
Kapitał podwyższonego ryzyka finansował ponad połowę wszystkich spółek publicznych w USA w 1979 roku. Reprezentował więc jedną trzecią wartości całej giełdy. Wszystkie 5 najcenniejszych firm w USA (Apple, Microsoft, Google, Amazon i Facebook) zaczynały jako start-upy wspierane przez VC.
Fundusze venture specjalizują się w finansowaniu start-upów, które jeszcze nie osiągnęły zysku, ale mają duży potencjał wzrostu. Czasami nawet zwraca ponad 100-krotność początkowej inwestycji. Fundusze VC finansują start-upy z kapitału własnego, a nie z długów, ponieważ startupy są ubogie w gotówkę, ale mogą mieć ogromny potencjał wzrostu.
Tradycyjna przestrzeń VC ma oczywiste zalety, takie jak duże rozmiary czeków, zaradność oraz podwojenie inwestycji i sieci. Istnieje jednak kilka bolesnych punktów, takich jak powolne podejmowanie decyzji, wysoka biurokracja, wysoka wrażliwość na wyceny i wysokie zapotrzebowanie na kontrolę, by wymienić tylko kilka.
Zdecentralizowane organizacje autonomiczne (DAO) są dobrym narzędziem do wypełnienia niektórych luk w tradycyjnym krajobrazie VC. Zdecentralizowana wersja firmy, DAO, jest napędzana przez zarządzanie społecznością i podejmowanie decyzji, bezpośrednio ukierunkowane na niektóre z konwencjonalnych problemów VC. Umożliwiając tym samym szybsze podejmowanie decyzji, mniejszą kontrolę dla start-upów i adhokrację. Ponadto DAO zapewniają większą elastyczność inwestorów, większą różnorodność finansowanych pomysłów, zdecentralizowaną kontrolę i lepszy dostęp do kapitału publicznego.
To powiedziawszy, czy przyszłość VC wygląda bezpiecznie dzięki reinkarnacji DAO i ich implikacjom?
Dlatego w tym artykule omówiono nadrzędne pytanie: „Czy DAO potencjalnie zastąpi VC, czy też DAO stanowi zagrożenie dla VC?”
Tradycyjny sposób: VC
Wśród trzech sposobów inwestowania w kapitał prywatny – są wykupy, fundusze wzrostu i kapitał podwyższonego ryzyka.
Venture capital to forma private equity, która finansuje start-upy, od których oczekuje się wykładniczego zwrotu i wysokiego potencjału wzrostu. W wyjaśnieniach technicznych firmy venture capital tworzą fundusz inwestycji typu blind pool, nie wiedząc, w jakie firmy będą inwestować. Ale udzielając mandatu inwestycyjnego na rodzaje start-upów, w które będą inwestować.
Oto podstawowy schemat blokowy pokazujący, jak działa Venture Capital, powtarzający blog Medium z 2018 roku.
Roczny zwrot dla funduszu VC zakresy od 15-27% i ma wysoką premię w porównaniu do 500% zwrotu S&P 9.90 w ciągu ostatnich dziesięciu lat. Wraz ze wzrostem wzrostu, zwłaszcza w Azji, nastąpił wzrost liczby transakcji i funduszy napływających do start-upów na całym świecie.
W 2021 roku działalność venture capital osiągnęła 612 miliardów dolarów, co stanowi wzrost o 108% w porównaniu z rokiem poprzednim. W ciągu 10 lat wzrost wolumenu dolarów zainwestowanych w przedsięwzięcia na całym świecie wynosi 92% r/r.
W 2021 roku było też 24 proc. zwiększać pod względem liczby transakcji VC na całym świecie, z liczbą aż 11,601 XNUMX transakcji. Pomimo pozornego wzrostu, istnieją konkretne punkty bólowe. Takich jak zmniejszony udział założyciela, opóźnienia w decyzjach i terminach finansowania i wiele więcej.
DAO VC: koncepcja
DAO VC opiera się na koncepcji podejmowania decyzji i zarządzania przez społeczność, w przeciwieństwie do tradycyjnego procesu podejmowania decyzji przez władze centralne VC. Będzie to autonomiczny ekosystem przedsięwzięć zarówno dla użytkowników końcowych, jak i start-upów.
DAO VC prezentują się jako ekscytująca platforma umożliwiająca inwestorom detalicznym przejście do przestrzeni kryptograficznej. Jednocześnie umożliwiając start-upom posiadanie zróżnicowanej puli inwestorów. Inwestując już od 1 USD, użytkownicy mogą uczestniczyć w rynku jak bardziej znani tradycyjni inwestorzy. Po prostu tworząc wspólną kolekcję współpracowników działających jako posiadacze tokenów.
Rozwój technologii blockchain zmienił sposób, w jaki inwestorzy mogą myśleć o funduszach venture capital. VC jest coraz więcej dywersyfikacja swoje środki w przestrzeń kryptowalut. Nawet zastanawiają się, jak zasadniczo zmienić strukturę swoich funduszy, aby była scentralizowana i pozwalała na bardziej integracyjne środowisko dla wielu inwestorów do gry w przestrzeni.
Niwelowanie luki
Wykorzystanie DAO i przyjęcie hybrydowych modeli finansowania w celu naśladowania „początkowych ofert monet (ICO)” to dwa sposoby, w jakie VC zaczyna wprowadzać innowacje w kosmosie, aby zwiększyć finansowanie i uczestników w kosmosie.
DAO może być opisane jako „społeczność utworzona wokół głównej idei, w którą każdy członek uważa, że warto w nią zainwestować. Pieniądze gromadzone w ramach tego DAO śledzi wkład każdej osoby i przyznaje proporcjonalne prawa do zarządzania”.
I chociaż DAO to stosunkowo nowa koncepcja, ich szybkość wzrost sugeruje przyszły trend, który może mieć znaczące implikacje dla krajobrazu Venture Capital. Mniej niż dwa lata temu, kiedy Ethereum był wyceniany na 230 USD, DAO były nieliczne. Większość z nich miała tylko kilka tysięcy dolarów AUM.
Jednak „po całorocznej hossie na rynku kryptograficznym, milionach nowych ludzi wprowadzonych do kryptowalut oraz tysiącach uruchomionych projektów i generujących opłaty”, DAO są teraz zmierzenie w milionach.
Całkowite zarządzane aktywa (AUM) dla papierów skarbowych DAO, notowanych na platformie statystycznej DAO DeepDAO, wzrosły z około 380 milionów dolarów w styczniu do szczytu około 16 miliardów dolarów w połowie września. w 2021 r.
DAO wzrasta od 2021 do 2022 roku
BeInCrypto skontaktował się z Rona Perry, dyrektor operacyjny DeepDAO, aby skomentować obecny scenariusz w porównaniu z ubiegłym rokiem za pośrednictwem poczty elektronicznej. Odpowiedziała komentarzem, w którym napisała:
„Podczas gdy rynek niedźwiedzi trwa, tempo wzrostu nowych DAO przyspiesza. Łączna liczba nowych DAO utworzonych w tym roku jest większa niż w ubiegłym roku, a każdego miesiąca w tym roku odnotowano ponad 2x nowych DAO niż w 2021 r. Liczby odzwierciedlają ciągłe zainteresowanie zdecentralizowanymi organizacjami autonomicznymi i ich wyjątkową pozycję jako kluczowej infrastruktury Web3 ”.
W ciągu sześciu miesięcy od maja do października tego roku 2863 DAO rozpoczęło działalność zarządczą. To ponad dwukrotnie więcej niż w 2021 r., jak widać na poniższym wykresie.
Dalej udostępnił tweet z 24 listopada 2022 r., który rzuca więcej światła na wzrost z roku na rok od 2018 do 2022 r.
DeepDAO klasyfikuje Uniswap DAO, BitDAO i ENS DAO jako pierwsza trójka, z wartością skarbową na poziomie 2.30 mld USD, 1.70 mld USD i 1 mld USD. Ogółem DAO liczy 10,191 XNUMX członków i koncentruje się na propozycjach dotyczących bezpośrednich partnerstw lub zamian z projektami. Ponadto możliwości ekspansji, takie jak uruchamianie autonomicznych gildii artystów, spółdzielni rolniczych i funduszy ekosystemowych.
Rzeczywiście, wzrost popytu jest oczywisty. Ale jakie zalety i wady można rozważyć lub wiedzieć o DAO?
Należy wziąć pod uwagę
Zdecentralizowane organizacje autonomiczne (DAO) są dobrym narzędziem do wypełnienia niektórych luk w tradycyjnym krajobrazie VC. Niektóre zalety obejmują rozszerzenie dostępu do inwestycji VC, większą elastyczność inwestorów, większą różnorodność finansowanych pomysłów, decentralizację kontroli i lepszy dostęp do władz publicznych.
Podczas gdy DAO stwarzają ogromne możliwości dla wielu interesariuszy, nie można ignorować nieodłącznych zagrożeń związanych z branżą blockchain. Jak każda nowa technologia, DAO wiąże się z pewnym ryzykiem, np bezpieczeństwo groźby i arbitralne decyzje. Przechodząc z tradycyjnego VC do przestrzeni DAO VC, należy ostrożnie traktować te ryzyka.
Niektóre widoczne wady obejmują brak zasobów, polityki regulacyjnej, bezpieczeństwa i własności.
Rozszerzenie na dwie kluczowe kwestie: przepisy i bezpieczeństwo
Bardziej rygorystyczne zasady regulacyjne: Kontrola regulacyjna prawdopodobnie nasili się wraz ze wzrostem liczby DAO
Biorąc pod uwagę wzrost liczby DAO, nie mogą one już działać pod radarem i unikać środków regulacyjnych. W ten sposób coraz trudniej jest skonfigurować i używać DAO. Wraz z rosnącymi rozmiarami inwestycji lub kwotami finansowania przepływającymi przez DAO, organy regulacyjne mogą zacząć rozprawić się nawet z tymi ograniczonymi członkostwami DAO.
Ponieważ DAO zapewniają pewien poziom anonimowości, mogą służyć jako kolejne narzędzie do prania pieniędzy z nielegalnych operacji, co daje SEC kolejny powód do zbadania sprawy.
Ponadto, ponieważ tokeny można kupować i sprzedawać za pośrednictwem technologii blockchain, organy regulacyjne uznają te tokeny za papiery wartościowe. Organy regulacyjne mogą wprowadzić nowe zasady, które wymuszają surowsze środki dotyczące zysków kapitałowych z handlu tokenami. Tak więc, wraz z ewolucją krajobrazu DAO, można spodziewać się pojawienia się nowych zasad dotyczących tej przestrzeni.
Bezpieczeństwo: Błędy w kodzie/inteligentnej umowie DAO mogą narazić aktywa na ryzyko
Jak opisywał BeInCrypto w przeszłości, przeprowadzano różne jawne działania w celu zhakowania DAO. Na przykład zaledwie miesiąc temu OlympusDAO cierpiał exploit za 300 2016 dolarów. W XNUMX roku atakujący był w stanie wysysać łącznie 3.6 mln Ether z DAO, które było warte 55 milionów dolarów, czyli około jednej trzeciej wszystkich aktywów. Atak był możliwy dzięki usterce w kodzie źródłowym DAO, która spowodowała kilkakrotne przetwarzanie tej samej transakcji przez DAO.
Kod po kodzie
Podstawowy kod DAO, znany również jako Smart Contract, działa jak zbiór zasad, który ustanawia jego samowykonujący się charakter, znosząc potrzebę interwencji człowieka, z której słynie fundusz inwestycyjny oparty na Ethereum. Usterka spowodowała, że DAO przetwarzało tę samą transakcję kilka razy.
DAO polega na bezbłędnym inteligentnym kontrakcie. W przypadku błędu lub pomyłki w kodzie źródłowym DAO naraża to aktywa funduszu inwestycyjnego na ryzyko. Jest to ryzyko, które nie istnieje w przypadku obecnego tradycyjnego funduszu venture capital. Bezpieczeństwo aktywów w tradycyjnej firmie VC nie jest zagrożone kradzieżą przez anonimowego atakującego.
Oddalanie się, ryzyko i pułapki są związane z nowym i nadchodzącym trendem DAO.
Myśl końcowa
Wraz z rozwojem inicjatyw i projektów Web 3.0 w Metaverse, liczba DAO będzie rosła. VC, które chciałyby uczestniczyć w możliwościach przestrzeni Web 3.0, stoją teraz przed wyzwaniem zachowania konkurencyjności i znaczenia w świetle tych DAO.
Pomimo demokratyzacji przyniesionej przez DAO, inwestorzy muszą uważać na ryzyko związane z DAO. Głównie w zakresie strategii inwestycyjnych i bezpieczeństwa. VC mogą nadal mieć przewagę nad DAO, jeśli chodzi o ich sieć kontaktów budowaną przez lata i ich doświadczenie w skalowaniu biznesów z założycielami start-upów.
Aby uzyskać to, co najlepsze z obu światów, inwestorzy powinni zwracać uwagę na model hybrydowy DAO-VC. To znaczy lewarowanie kierowany przez społeczność etos wiedzy operacyjnej DAO i VC. Ta nowa konfiguracja hybrydowa będzie nadal kwestionować granice tradycyjnej konfiguracji VC. Ponadto przyjrzyj się nowym sposobom uczynienia tego modelu skutecznym.
Wraz z pojawieniem się DAO i modelu hybrydowego, założyciele start-upów stają się zwycięzcami dzięki większej liczbie opcji finansowania i obszernej grupie inwestorów do wyboru, którzy najlepiej wpasują się w ich wizję.
Masz coś do powiedzenia? Napisz do nas lub dołącz do dyskusji na naszym Kanał telegramu. Możesz też nas złapać TIK Tok, Facebooklub Twitter.
Najnowsze wersje BeInCrypto Bitcoin Analiza (BTC), kliknij tutaj
Odpowiedzialność
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na własne ryzyko.
Źródło: https://beincrypto.com/understanding-the-rise-of-daos-and-their-implications/