Kryzys Alameda-FTX rozpoczął się na wiele lat przed bankructwem: raport WSJ

Krypto zima 2022 roku stała się zimniejsza i ciemniejsza w listopadzie, kiedy jedna z największych i najbardziej znanych giełd kryptowalut, FTX, implodowała. Firma, która uratowała kilka firm kryptograficznych podczas krachu wywołanego przez Terra w maju 2022 r., ostatecznie złożyła wniosek o upadłość.

Podczas gdy założyciel FTX, Sam Bankman-Fried (SBF) i inni dyrektorzy mają obecnie do czynienia z wieloma problemami pozwów w przypadku oszustwa pojawiły się nowe raporty, według których powiązana z FTX firma handlująca kryptowalutami, Alameda Research, była chodzącą czerwoną flagą od samego początku.

Tonący statek od początku

Według niedawnego Wall Street Journal raport, który powoływał się na wiele źródeł zaznajomionych z tą sprawą, w tym byłych pracowników, upadek Alamedy zbliżał się długo, jeszcze zanim pojawiła się FTX.

W raporcie zauważono, że pierwszą dużą transakcją Alamedy była gra arbitrażowa w Japonii, gdzie Bitcoin był sprzedawany po wyższych cenach niż w innych regionach. Alameda wykorzystała tę okazję do osiągnięcia zysków w wysokości od 10 do 30 milionów dolarów na krótko przed zamknięciem luki cenowej na początku 2018 roku.

Od arbitrażu do bankructwa

Według WSJ, pomimo twierdzeń, że osiągnęła ogromne zyski ze swojej działalności handlowej, Alameda ponosiła duże straty z powodu swojego algorytmu handlu kryptowalutami z powodu niewłaściwego odgadywania ruchów cen. Do połowy 2018 roku firma straciła ponad dwie trzecie swoich aktywów, częściowo z powodu znacznego spadku cen XRP.

Jednak SBF zebrał fundusze od kilku pożyczkodawców i inwestorów, aby uratować upadającą firmę, obiecując roczny zwrot do 20%. W kwietniu 2019 roku były dyrektor uruchomił giełdę kryptowalut FTX, która była reklamowana jako bezpieczna przystań dla inwestorów instytucjonalnych poszukujących ekspozycji na kryptowaluty. Bankman-Fried następnie wykorzystał Alamedę do napędzania wzrostu giełdy, gdy firma handlowa stała się głównym animatorem rynku FTX.

Pomimo twierdzeń, że FTX i Alameda działały niezależnie, ostatnie procesy sądowe ujawniły, że obie firmy współpracowały ze sobą od samego początku.

FTX wykorzystał Alamedę do zwabienia klientów

Mówiąc o tym, Jeff Dorman, dyrektor ds. inwestycji w Arca, powiedział: „Potencjalne konflikty interesów i wbudowane ryzyko są duże, gdy giełda aktywów cyfrowych działa również jako największy animator rynku”.

Według osób zaznajomionych ze strategią firmy, Alameda od czasu do czasu przyjmowała przegraną stronę transakcji, aby zwabić klientów do FTX. Niedawne procesy sądowe ujawniły, że Bankman-Fried powiedział dalej swojemu współzałożycielowi, aby stworzył fragment kodu, który pozwoliłby Alameda utrzymać ujemne saldo na FTX niezależnie od tego, ile zabezpieczenia złożyła na giełdzie.

SBF również zapewnione że zabezpieczenie Alamedy na FTX nie zostałoby automatycznie sprzedane, gdyby jego wartość spadła poniżej pewnego poziomu. W ten sposób Alameda uzyskała linię kredytową od FTX, umożliwiając firmie handlowej pożyczanie dziesiątek miliardów funduszy klientów w celu kontynuowania swoich złych gier.