Pantera Capital szybko wdraża środki ostrożności po FTX, Alameda Fallout

Dyrektor ds. rozwoju portfela w Pantera Capital, Franklin Bi, stworzył wątek na Twitterze, w którym omawia środki zapobiegające portfelowi podjęte po niedawnych błędach FTX i Alameda Research.

1/ Ostatnie kilka dni przetestowało naszą branżę, z opadami w nadchodzących miesiącach.

Oto fragment notatki do @PanteraCapital założyciele / inwestorzy dotyczące: wpływu na nasze portfolio i działań, które podjęliśmy w ciągu pierwszych 24 godzin.

Mam nadzieję, że pomoże to innym budowniczym i funduszom w nawigowaniu naprzód.

(Tj.

— Franklin (@FranklinBi) Listopad 10, 2022

Zespół Pantery „zbudował wirtualną salę wojenną”, aby przeprowadzić dokładną ocenę ryzyka swojego portfela na wczesnym etapie i ustalić plan działania do natychmiastowego wdrożenia. Ich dwa cele to:

• Aby zidentyfikować potencjalne ryzyka, na które ich zespoły portfelowe mogą być narażone;
• Aby skontaktować się bezpośrednio z zagrożonymi zespołami i zaoferować pomoc 

Dążąc do szybkiego ustalenia i realizacji tych dwóch celów, Franklin podkreślił, że w czasach kryzysu „musimy działać i działać szybko”.

Ocena i identyfikacja ryzyka

Według Franklina zidentyfikowano pięć głównych zagrożeń, z których trzy uznano za pilne. 

Pięć zagrożeń to:

• Ryzyko kontrahenta: Zaległa ekspozycja kredytowa na FTX / Alameda; ryzyko niewypłacalności
• Ryzyko powiernicze: Trzymanie środków na rachunkach FTX; ryzyko zamrożenia lub utraty środków
• Ryzyko zmienności cen: Trzymanie w bilansie określonych aktywów, np. PTF; ryzyko ekspozycji cenowej
• Ryzyko inwestycyjne: FTX / Alameda jest inwestorem bezpośrednim; ryzyko likwidacji w procesie rozwijania lub sprzedaży
• Ryzyko klienta: FTX / Alameda jest klientem; ryzyko utraty przychodów

Do 70 spółek portfelowych zostało zidentyfikowanych jako posiadające „potencjalnie istotną [i] pilną ekspozycję”.

Większość tej grupy składała się ze scentralizowanych firm finansowych (CeFi), protokołów zdecentralizowanych finansów (DeFi) i każdego, kto może trzymać tokeny w swoim skarbcu. Pantera planuje kontynuować i rozwijać ten proces w nadchodzących tygodniach i miesiącach.

Ustalenia z dnia 1

Do 95% zespołów portfelowych w ramach początkowego zasięgu miało niewielką lub żadną ekspozycję na FTX lub Alameda – częściowo przypisywano to proaktywnemu zarządzaniu ryzykiem oraz praktykom zarządzania powiernictwem i finansami. 

Dwa zespoły we wczesnej fazie zidentyfikowane w ramach pozostałych 5% zostały oznaczone za posiadanie ponad 50% funduszy zablokowanych na FTX, co potencjalnie wpłynęło na ich pas startowy. Pantera powiedział, że pozostaje zaangażowany w pomoc dwóm zespołom w zbadaniu wszystkich dostępnych opcji.

Kolejne dwa zespoły publicznie ujawniły swój status i otrzymują wsparcie od Pantery.  

1/ Z przyjemnością informujemy, że Cega otrzymała 13.6 mln USDC w funduszach z Alamedy, które pokrywają 100% ekspozycji handlowej Cegi na Alameda i należny do tej pory zysk. Wszyscy użytkownicy mający kontakt z transakcjami Alameda (Cruise Control, Genesis Basket, Supercharger Vaults) mogą czuć się bezpiecznie.

— Cega (@cega_fi) Listopad 10, 2022

1) W ciągu ostatnich 5 lat doświadczyliśmy wielu cykli rynkowych, a nasz cel był i nadal pozostaje taki sam – dostarczanie wiodącej w branży usługi w zakresie handlu, przechowywania, zabezpieczania i zarządzania zasobami cyfrowymi, ze szczególnym naciskiem na te podstawowe filary.

- Amber Group (@ambergroup_io) Listopad 9, 2022

Ostatecznie wpływ na Panterę jest minimalny, a wszelkie narażenia zostały szybko i sprawnie rozwiązane.

Przy zerowej ekspozycji na Alameda, ekspozycja Pantera na FTX/FTT jest ograniczona do około 2% całkowitego AUM w wyniku przejęcia Blockfolio 2020.

Franklin zamknął swój wątek, mówiąc:

„Jesteśmy niewzruszeni – a co ważniejsze, jesteśmy tutaj, aby Cię wspierać, jak tylko możemy. Nasze blizny po bitwie są dla Ciebie. W każdej chwili skontaktuj się z każdym członkiem naszego zespołu”.