Opinia: boom na chmurę wraca na ziemię, a to może być przerażające dla akcji spółek technologicznych

Podobne obawy pojawiły się w 2020 roku, ale zostały one usunięte, ponieważ pandemia COVID-19 spowodowała, że ​​firmy mogły swobodnie wydawać pieniądze na utrzymanie działalności i umieścić więcej pracy i usług w chmurze dla pracowników zdalnych. Gartner Inc.
TO,
+ 1.33%
wspomniane usługi chmury publicznej, określane również jako infrastruktura jako usługa lub IaaS, wzrosły o 40.7% do 64.3 miliarda dolarów w 2020 r. i o oszałamiające 41.4% do 90.9 miliarda dolarów w 2021 r., mimo że tylko pięć firm stanowi ponad 80% rynek: Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 1.52%
AWS, Microsoft Corp.
MSFT,
+ 0.98%
Lazurowy, Alibaba
BABA,
+ 1.13%,
Alphabet Inc.
GOOGLE,
+ 0.39%

GOOG,
+ 0.30%
Technologie Google Cloud i Huawei.

Dogłębnie: Dlaczego nagromadzenie chmury sprawia, że ​​obecna era technologii różni się od boomu dot-comów?

Aktualne prognozy dotyczące ogólnego wzrostu chmury publicznej w 2022 r. wahają się od 17.2% do 23.6%, zgodnie z przewidywaniami odpowiednio Gartner i IDC. I to zanim dostawcy usług w chmurze zaproponują prognozy w sezonie zarobków, w którym panuje niepewność, ponieważ firmy technologiczne od tygodni zapowiadają cięcie kosztów.

„Ludzie będą wariować, ponieważ przyzwyczaili się do tego, że dostawcy usług w chmurze rosną od 30% do 40%” – powiedziała Maribel Lopez, główny analityk Lopez Research. „W rzeczywistości nie mogą rosnąć tak szybko o wiele dłużej – wciąż jest wiele obciążeń do przeniesienia, ale wracamy do znacznie rozsądniejszych liczb”.

Zbliżając się do sezonu sprawozdawczego kończącego się w czerwcu, szacunki analityków dla firm chmurowych Amazon, Microsoft, Google i Alibaba wykazują różne stopnie spowolnienia w ujęciu rocznym, zgodnie z szacunkami FactSet. Ponadto lipiec i sierpień są zwykle wolniejsze, a wszelkie prognozy dodadzą do tego letnie spowolnienie.

Najnowsze wyniki Alibaba a szacunki wskazywały już na gwałtowne spowolnienie. W marcowym kwartale, o którym chiński gigant e-commerce poinformował pod koniec maja, Alibaba odnotował wzrost przychodów z chmury o 12%, ale było to spowolnienie z 20% do 33% wzrostu w ostatnich trzech kwartałach. Dyrektor naczelny Alibaba, Daniel Zhang, obwinia spadek działalności korporacyjnej z powodu COVID, opóźnienia w realizacji projektu i anulowania kontraktów przez czołowego klienta spoza Chin. W marcu 2021 r. działalność chmury Alibaba wzrosła o 50%.

Przewiduje się, że Amazon AWS odnotować wzrost przychodów o 31.8% w kwartale czerwcowym w porównaniu z 37% wzrostem w kwartale czerwcowym rok temu. Szacuje się, że platforma Microsoft Azure odnotuje wzrost o 43% w porównaniu z 51% rok temu, a Google Cloud ma odnotować wzrost o 39% w porównaniu z 54% rok temu. Microsoft nadal podaje wyniki Azure tylko jako procentowy wzrost, mimo że jego dwaj najwięksi konkurenci w pełni zgłaszają przychody i marże zysku dla swoich produktów w chmurze.

Jednak wśród analityków i inwestorów pytanie brzmi, czy te szacunki się utrzymają, ponieważ oczekuje się, że ogólny wzrost w chmurze spadnie, a firmy zaczną ograniczać wydatki. W maju, Podane informacje że Coinbase Global Inc.
MONETA,
-1.71%
planuje obciąć wydatki na AWS w ramach szerszych cięć, które teraz uwzględnia również cięcia 18% siły roboczej. Rzeczniczka Coinbase odmówiła komentarza na temat planów wydatków firmy na chmurę.

Więcej od Therese Poletti: Wrak technologiczny z 2022 roku to nie to samo, co krach dot-comów, ale inwestorzy nadal będą chcieli zmienić swoją grę

„To prawie nieopisany strach przed przyszłością” – powiedział John-David Lovelock, wiceprezes ds. badań i wybitny analityk w firmie Gartner. Firmy będą „trzymać gotówkę przez miesiąc, aby podnieść poziomy, lub cokolwiek, co jest niepewne. Manifestuje się na różne sposoby i w inny sposób napędza wahanie. Ale efekt reakcji jest taki sam: podpisywanie jest nieco wolniejsze”.

Ale Lovelock nie wierzy, że recesja będzie miała duży wpływ na wydatki na chmurę publiczną, dodając, że lato jest zazwyczaj chłodne dla sprzedaży. „Teraz jest zwykle źle, trudno powiedzieć, o ile gorzej niż normalnie. Ale kiedy ludzie wracają we wrześniu-październiku, wracamy do podpisywania kontraktów, do końca roku wyjaśnimy sprawy.

Jednak wielcy giganci technologii spowalniają własne wydatki, głównie na zatrudnienie. Apple Inc.
AAPL,
+ 1.51%,
Meta Platformy Inc.
META,
+ 0.04%
i alfabet wszyscy planują spowolnić zatrudnianie w najbliższej przyszłości. Netflix Inc.
NFLX,
+ 3.44%
miał dwie rundy cięć w pracy w ciągu ostatnich kilku tygodni i Microsoft ogłosił niewielką liczbę zwolnień, mniej niż 1% jej 180,000 XNUMX pracowników.

Więcej informacji: Firmy technologiczne przechodzą na zwolnienia po ogromnym wzroście zatrudnienia

Ale jeśli biznes zbytnio zwolni, dostawcy usług w chmurze mogą zareagować na spowolnienie wzrostu, zmniejszając własne wydatki na centra danych o dużej mocy obliczeniowej, co może poważnie wpłynąć na firmy produkujące chipy, sprzęt i oprogramowanie, które obsługują te gigantyczne mózgi chmury. Ostatni rok, wydatki tak zwanych hiperskalerów na sprzęt do centrów danych stanowiły 47% z wydanych 185 miliardów dolarów na sprzęcie do centrów danych, według Synergy Research Group, najwyższy w historii.

W 2019 roku wydatki na infrastrukturę chmury ochłodziły się, po ogromnych wydatkach na infrastrukturę w 2018 roku. Na razie Gartner przewiduje 3% wzrost ogólnego IT wydatki w 2022 r., a wydatki na systemy centrów danych wzrosną o 11.1%.

W swoim zestawieniu wyników pod koniec czerwca producent chipów pamięci Micron Technology Inc.
MU,
+ 0.54%
dyrektorzy potwierdzili obawy, że sprzedaż komputerów osobistych spada, mówiąc analitykom, że spodziewają się spadku liczby sztuk komputerów PC o 10%, a liczby sztuk smartfonów do średniej jednocyfrowej skali. I chociaż dyrektorzy stwierdzili, że popyt na przetwarzanie w chmurze utrzymuje się na dobrym poziomie, „to dopiero okaże się, w jaki sposób otoczenie makroekonomiczne spowoduje modulację trendów w wydatkach na chmurę w czasie”, powiedział Sumit Sadana, dyrektor generalny Micron. „Ale jeśli już, uważamy, że trendy dotyczące wydatków na chmurę będą dość świeckie, dość silne”.

„Zaczynam zdawać sobie sprawę, że przejdziemy przez okres, w którym firmy dokonają resetu i wcześnie opublikują wszystkie złe wieści”, powiedział Daniel Newman, partner założyciel i główny analityk Futurum Research.

Jednak większość analityków nie widzi dużego spadku wykorzystania chmury, nawet w czasie recesji.

„To nie jest coś, co można wyłączyć”, powiedział Dave McCarthy, analityk IDC. „Stało się tak integralne. To prawie jak prąd, jak mogę zaoszczędzić na energii elektrycznej? Mogę zgasić kilka świateł… Mogą być firmy, które opóźniają projekt lub dwa.”

Powiedział, że recesja może doprowadzić do pewnego zaciśnięcia pasa, ale będzie to mała przebłysk. „To jest dokładnie powód, dla którego inwestorom się to podoba, to biznes przynoszący cykliczne dochody, nie są one nierówne. Kiedy już jesteś, wydajesz te pieniądze, nie jest łatwo wyłączyć. Jest bardziej odporny na recesję, a model subskrypcji jest spójny”.

Opinia: Żaden sektor technologiczny nie wydaje się bezpieczny przed wiosennym omdleniem

Niektóre niepowodzenia firm rozpoczynających działalność będą również odgrywać pewną rolę, choć niewielką, w zapotrzebowaniu na chmurę, ponieważ większość z nich korzysta z usług w chmurze, takich jak AWS. „Mówimy o kroplach wody wypływających ze strumienia” – powiedział Lovelock. Wskazał również na „ciężki, powtarzający się strumień przychodów”, który dostawcy chmury publicznej uzyskują od swoich klientów.

Newman zwrócił również uwagę, że dostawcy usług w chmurze nadrobią wszelkie potencjalne utracone przychody podwyżkami cen, które niektórzy już zaczęli wprowadzać.

„Masz elastyczność cenową, którą ma większość tych firm” – powiedział. „Ludzie nie wyjdą z chmury, ponieważ dostali 2% podwyżkę cen od Microsoftu. Mają też koszty inflacyjne, które uzasadniają te podwyżki cen. Istnieje wiele czynników, które razem dają dostawcom usług w chmurze siłę cenową”.

Podczas ostatniej recesji w latach 2007-09 branża chmury była zbyt nowa, aby zmierzyć jakikolwiek wpływ. Oficjalne uruchomienie AWS w 2006 roku ale dopiero w 2015 r. firma Microsoft zaczęła wyodrębniać swoje przychody jako odrębna firma. Microsoft nie zaczął wyodrębniać swojej inteligentnej działalności w chmurze, która obejmuje wskaźniki wzrostu Azure, aż do 2016 r. Alphabet nie zaczął zgłaszać Google Cloud jako firmy do 2019 r.

To, jak naprawdę odporni na recesję dostawcy usług w chmurze są dostawcy usług w chmurze, będzie głównym testem, czy obecne spowolnienie gospodarcze rzeczywiście przechodzi w kolejne kwartały ujemnego wzrostu PKB. Chmura jest ogromną siłą napędową gospodarki technologicznej i odegrała kluczową rolę w jej wzroście, a jego rozwój w przyszłości jest ważny dla całego ekosystemu technologicznego.