Analityk Kaiko koncentruje się na The Sandbox - The Cryptonomist

Badania analityków z Kaiko, wiodący dostawca danych na rynku kryptowalut, doprowadził do interesujących wyników dla Piaskownica (SAND), Axie Infinity (ASX) i DYDX w szczególności. 

W szczególności ASX, natywny token platformy do gier Axie Infinity, wzrósł o ponad 100% od „odblokowania tokena”, w którym 1.8% całkowitej podaży tokenów zalało rynek. 

Z drugiej strony SAND, natywny token The Sandbox, zbliża się do odblokowania 12% zaopatrzenia w ciągu trzech tygodni. Odblokowania są zazwyczaj niedźwiedzimi katalizatorami w cenie tokena, więc zespół badawczy Kaiko bada, co się stało, ze szczególnym naciskiem na zachowanie inwestorów wokół trzech głównych odblokowań.

Trzy tokeny przeanalizowane przez Kaiko z nadchodzącymi głównymi odblokowaniami 

Zgodnie z przewidywaniami odblokowania tokenów są uważane za wydarzenia niedźwiedzie, które umożliwiają wczesnym inwestorom, programistom i pracownikom sprzedaż nabytych tokenów. Wcześni posiadacze tokenów są zachęcani do sprzedaży, ponieważ ich baza kosztowa jest tak niska, często obserwując trzycyfrowe zwroty, gdy tylko mają możliwość wypłaty.

Podczas odwijania żeton będzie silny presja sprzedaży ponieważ rynki są zalewane podażą. Dlatego dla inwestorów niezwykle ważne jest dogłębne zrozumienie ilości i harmonogramu publikacji, zwłaszcza podczas bessy, kiedy płynność jest ograniczona. 

Ogólnie rzecz biorąc, fundusze inwestycyjne sprzedają się najlepiej, ponieważ ich głównym celem jest rentowność, podczas gdy użytkownicy projektów i pracownicy częściej trzymają tokeny. Jednak nie wszystkie wydania tokenów są krojone z tej samej tkaniny, a inwestorzy zaczynają zdawać sobie z tego sprawę.

Szczególną uwagę na to zwrócił m.in Kaiko, badając zachowanie rynku przed, w trakcie i po odblokowaniu dużego tokena, aby zrozumieć, jak inwestorzy reagują na napływ podaży.

Rok rozpoczął się w dniu A zwyżkowa nuta ! dla cryptocurrencies jako całość, ale najbardziej interesującymi czynnikami były zyski osiągnięte przez tokeny w obliczu nadchodzących odblokowań, przełamując trend spadkowy, który obserwowaliśmy w 2022 r. wokół odblokowań tokenów. 

W szczególności trzy tokeny z nadchodzącymi głównymi odblokowaniami, AXS, DYDX i PIASEKznacznie przewyższył szerszy rynek. Konkretnie, DYDX trafiło wczoraj na pierwsze strony gazet, opóźniając ich rychłą premierę.

Analiza Kaiko Sandbox (SAND) i Axie Infinity (ASX): gwałtowny wzrost 

AXS i SAND są w górze 50% i 46%, odpowiednio, przeciw ETH. od początku roku. Kaiko używa ETH zamiast USD aby zrozumieć względne wyniki rynkowe każdego tokena podczas ogólnego byczego rajdu. W szczególności AXS wzrósł o 40% na kilka godzin przed premierą 23-go.

Wyniki te są sprzeczne z trendem z 2022 r., w którym tokeny oczekujące odblokowania osiągały gorsze wyniki na rynku. Jeszcze bardziej interesujące jest to, że dwa wymienione powyżej tokeny, AXS i SAND, padły ofiarą tego trendu podczas ich odblokowania w 2022 roku.

Jaka jest więc różnica w 2023 r., która uzasadnia taką zmianę trendu, w wyniku której tokeny te radziły sobie lepiej niż rynek przed odblokowaniem? Ponadto pojawia się pytanie, czy można spodziewać się kontynuacji tego trendu przez kilka następnych odblokowań. 

Przed postawieniem rozsądnej hipotezy na temat tego, co może się wydarzyć, Kaiko zbadała takie czynniki, jak: alokacja tokena, zachowanie inwestorów po odblokowaniu oraz dynamika rynku na rynkach spot.

Rzeczywiście, w przypadku alokacji tokenów potwierdzono, że AXS, SAND i DYDX stoją w obliczu zbliżających się odblokowań, ale kluczowym wyróżnikiem tych odblokowań jest to, do kogo są dystrybuowane tokeny. 

Dlatego można zobaczyć, jak różne alokacje nadal wpływają na presję sprzedaży tokena, gdy płynność zostanie uwolniona podczas odblokowania.

Skupienie Kaiko na The Sandbox (PIASEK)

SAND działa jako jednostka wymiany w metaverse Sandbox, a także służy jako token zarządzania dla Sandbox DAO. Niestety dla posiadaczy SAND, token jest na żądanie znaczącego nadchodzącego programu odblokowującego, z ponad 44% zapasów, które jeszcze nie zostały odblokowane. 

12% oferty zostanie odblokowane 14 lutego tego roku, podobnie jak w sierpniu ubiegłego roku. Odblokowanie SAND w zeszłym roku powinno być dobrym wskaźnikiem zachowania inwestorów tym razem, ponieważ procent alokacji dystrybucji pozostaje taki sam. O 50% odblokowania przeznaczona jest dla inwestorów i doradców.

W sierpniu widzieliśmy, jak ci inwestorzy sprzedawali masowo, gdy tylko mieli okazję, tworząc ogromną presję na sprzedaż SAND, który w tym miesiącu osiągnął gorsze wyniki niż ETH o 20%. 

Ponownie spójrzmy na parę SAND-USDT Binance, czyli rynek o największym wolumenie.

Jak zauważono, dzień po publikacji, 14 sierpnia, prawie 75% wszystkich znaczących transakcji stanowiły zlecenia sprzedaży, ponieważ inwestorzy próbowali spieniężyć SAND. Ta presja sprzedaży utrzymywała się w dniach następujących po publikacji, ponieważ zlecenia sprzedaży zdominowały zakupy. 

Alokacja odblokowań SAND jest ukierunkowana na inwestorów, w wyniku czego wydajność tokena ucierpiała podczas odblokowywania. Ponieważ przydział tokenów jest taki sam dla odblokowania 14 lutego, można by oczekiwać podobnych gorszych wyników presja sprzedaży wzrasta.

Ten sam harmonogram odblokowywania jest planowany co 6 miesięcy do 2025 r., z taką samą alokacją dla inwestorów, więc posiadacze SAND wydają się borykać z poważnymi przeciwnościami do tego czasu.