Obserwatorzy branży, dyrektorzy ważą znaczenie umowy BlackRock-Coinbase

Skok BlackRock głębiej w kryptowaluty to znak, że instytucje wychodzą poza powszechną zmienność, mówią uczestnicy branży – zwiększając perspektywę tradycyjnych konkurentów finansowych idących w ich ślady. 

Największy na świecie zarządzający aktywami powiedział w czwartek współpracował z Coinbase oferować dostęp do kryptowalut swoim klientom instytucjonalnym. Łącząc platformę inwestycyjną BlackRock, Aladdin i Coinbase Prime, firmy zapewniają klientom możliwość handlu kryptowalutami, powiernictwa, pośrednictwa i raportowania. 

Ten ruch jest następstwem innych znaczących wysiłków kryptograficznych tytanów TradFi w tym roku, które zyskały nagłówki jako potencjalne katalizatory rozwoju branży. Goldman Sachs przeprowadził swój pierwszy handel opcjami kryptowalutowymi rozliczanymi gotówkowo z Galaxy Digital w marcu, a Fidelity powiedział w następnym miesiącu, że pozwoli ludziom przeznaczyć część swoich oszczędności emerytalnych na bitcoin poprzez plan inwestycyjny 401(k) firmy.

Powstała wierność Zasoby cyfrowe Fidelity — platforma oferująca depozyty kryptograficzne i realizację transakcji inwestorom instytucjonalnym — w 2018 r. 

„Wierzymy, że ta wiadomość zapewnia dodatkową legitymację i wiarygodność tej rozwijającej się przestrzeni, co przyniesie korzyści naszej branży i klientom” – powiedział rzecznik Fidelity o partnerstwie BlackRock z Coinbase.

Czy inni mogliby podążać za BlackRockiem?

Podczas gdy Fidelity samodzielnie zbudowało swój dział aktywów cyfrowych, BlackRock najwyraźniej chciał przyspieszyć zasięg kryptowalut poprzez partnerstwo Coinbase, powiedział CK Zheng, współzałożyciel i dyrektor inwestycyjny ZX Squared Capital.

Zheng, który większość swojej kariery spędził w Bank of America, Morgan Stanley i Credit Suisse, zanim założył kryptowalutowy fundusz hedgingowy, wcześniej powiedział Blockworks że firmy z Wall Street zaangażują się w segmenty, w których mogą przynosić zyski, takie jak kryptowaluty.

„Myślę, że silny popyt ze strony inwestorów instytucjonalnych będzie jednym z głównych czynników zwyżkowych w następnym cyklu kryptograficznym” – powiedział Zheng po transakcji z BlackRock. „Inne instytucje finansowe, takie jak JPMorgan, które zainicjowały cyfrową monetę JPM, mogą chcieć dalej budować swoje możliwości kryptograficzne, aby zaspokoić zapotrzebowanie swoich klientów instytucjonalnych, zwłaszcza gdy ramy regulacyjne zostaną dalej ustalone”.

Po raz pierwszy ujawniono w 2019 r., JPM Coin to licencjonowana kolejka płatności i księga rachunków depozytowych, która umożliwia niektórym klientom JPMorgan przekazywanie dolarów amerykańskich w ramach systemu.

Rzecznik JPMorgan nie zwrócił prośby o komentarz. 

Martin Bednall, były dyrektor zarządzający BlackRock, który: niedawno został dyrektorem generalnym Jacobi Asset Management, zwany BlackRock, to duży krok naprzód dla branży, która daje inwestorom instytucjonalnym pewność, że dodadzą cyfrowe aktywa do swojego świata inwestycyjnego.

„Mam nadzieję, że ta wiadomość będzie kolejnym katalizatorem dla innych dużych zarządzających aktywami, aby zainicjować lub przyspieszyć swoje plany kryptograficzne” – dodał.

Rzecznicy Goliathów zajmujących się zarządzaniem aktywami Vanguard i State Street Global Advisors odmówili komentarza na temat przyszłych planów dotyczących kryptowalut.  

Ale analityk Morningstar Equity Michael Miller powiedział, że nie spodziewa się, że umowa radykalnie zwiększy szybkość, z jaką zarządzający aktywami wkraczają do segmentu, powołując się na obawy regulacyjne i zmienność jako ciągłe przeszkody dla instytucjonalnego zaangażowania kryptowalut. 

„Partnerstwo między firmami BlackRock Aladdin i Coinbase ułatwia inwestorom instytucjonalnym z punktu widzenia funkcjonalności zaangażowanie i zarządzanie swoimi aktywami kryptowalutowymi wraz z tradycyjnymi inwestycjami, ale byłbym zaskoczony, gdyby otworzyło to wrota do przyjęcia, biorąc pod uwagę, że nie bezpośrednio zająć się problemami, o których wspomniałem” – powiedział Miller. 

Kristin Smith, dyrektor wykonawczy Stowarzyszenie Blockchain powiedział, że połączenie BlackRock-Coinbase jest kolejnym dowodem na instytucjonalne przyjęcie kryptowalut.

„Większe przyjęcie wymaga ram regulacyjnych dla kryptowalut i jestem optymistą, że w 2023 roku w końcu zobaczymy bardzo potrzebne przepisy” – powiedział Smith. 

Jagdeepa Sidhu, prezydent Syscoin, powiedział w e-mailu, że ruch ten może wywrzeć presję na prawodawców, aby forsowali przepisy proinnowacyjne, biorąc pod uwagę wpływ BlackRock.  

„Jesteśmy daleko od terytorium byków, ale tego rodzaju zmiany tworzą mocne podstawy dla przyszłego, trwałego wzrostu dla przestrzeni cyfrowej” – powiedział Sidhu.

Coinbase, aby uzyskać doładowanie?

Chociaż decyzja BlackRock o partnerstwie z Coinbase może być postrzegana jako pozytywne poparcie dla giełdy kryptowalut przez dużą firmę inwestycyjną, powiedział Miller, dodał, że nie spodziewa się, aby była to główna siła napędowa dla wyników Coinbase w najbliższym czasie.

Chociaż transakcja usprawnia proces inwestycyjny dla klientów korzystających z Aladdin i giełdy, dodał analityk Morningstar, nie sądzi, by znacząco zmieniła rachunek decyzji inwestycyjnych dla inwestorów instytucjonalnych.

„Będą długoterminowe korzyści zarówno dla Coinbase, jak i branży kryptograficznej, ale prawdopodobnie zajmie to trochę czasu” – powiedział Miller. „Warto również zauważyć, że na razie połączenie handlowe między nimi ogranicza się do zakupów bitcoinów”.

Akcje Coinbase wzrosły w ciągu dnia o 4.6%, począwszy od piątku o 3:30 czasu wschodniego. W ciągu ostatnich pięciu dni wzrosła o około 53%, ale od początku roku spadła o ponad 60%. 

Giełda kryptowalut przeprowadzi sesję pytań i odpowiedzi, aby omówić wyniki finansowe za drugi kwartał o 5:30 czasu wschodniego 9 sierpnia.

Akcje BlackRock spadły w piątek o 0.25% o 3:30 czasu wschodniego. Wzrósł o 5% w porównaniu do pięciu dni temu, ale do tej pory spadł o około 24% w 2022 roku.

Otrzymuj najważniejsze wiadomości i spostrzeżenia dotyczące kryptowalut każdego wieczoru na swoją skrzynkę odbiorczą. Zapisz się do bezpłatnego biuletynu Blockworks teraz.