Od listopada upadek zhańbionego imperium kryptograficznego Sama Bankmana-Frieda, likwidatorzy próbowali skonsolidować kryptowaluty zarówno FTX, jak i Alameda Research, w celu ostatecznego przywrócenia wierzycielom pewnej wartości.
Upadek FTX został przyspieszony przez a raport firmy badawczej Alameda niepewny bilans. Zobowiązania firmy handlowej w wysokości 8 miliardów dolarów zostały w znacznej części wsparte przez token FTT giełdy, który spadł o ponad 90% w ciągu następnych dni.
Pomimo braku procedur ograniczania ryzyka w firmie Alameda wydaje się, że osoby odpowiedzialne za likwidację pozostałych aktywów mogą być równie gung-ho jak poprzednie przywództwo.
Czytaj więcej: Od szefa Alamedy do bankrutującego FTX, poznaj Caroline Ellison
Dowody powtarzających się błędów w łańcuchu przedstawiają niepokojący obraz dla tych, którzy mają nadzieję, że pewnego dnia odzyskają część swoich funduszy.
Alameda był głęboko w DeFi
Oprócz handlu przeciwko klientom FTX na giełdzie (podczas gdy sama zwolniony przed ryzykiem likwidacji), Alameda Research była głęboko zaangażowana w DeFi, handel, pożyczanie i hodowlę tokenów w całym sektorze.
W ostatnich tygodniach wycofanie środków z platformy pożyczkowej Aave spowodowało wielokrotne likwidacje zabezpieczenia Alameda wBTC (bitcoin „zapakowany” do użytku w sieci Ethereum). Zostało to wykorzystane do pożyczenia CRV, tokena zarządzającego zdecentralizowaną giełdą Curve Finance.
Pożyczki DeFi wymagają dodatkowego zabezpieczenia. Wartość aktywów dostarczonych jako zabezpieczenie musi być wyższa niż wartość pożyczonych aktywów, aby utrzymać współczynnik zabezpieczenia pozycji (CR). W przypadku spadku CR pozycji, zabezpieczenie pozycji może zostać zlikwidowane w celu spłaty pożyczonych środków. Proces ten jest zazwyczaj prowadzony przez boty likwidacyjne, które generują zysk w tym procesie.
Podczas konsolidacji środków w jeden adres - która do tej pory zgromadziła kryptowaluty o łącznej wartości 174 milionów dolarów — oznaczony etykietą Alameda portfel wykonana wycofanie 11.4 wBTC (o wartości 190,000 29 $ w tamtym czasie) z Aave XNUMX grudnia, umieszczając pozycję na ryzykownym terytorium.
W kolejnych tygodniach, wraz ze wzrostem ceny CRV w stosunku do BTC, pozycja wielokrotnie kwalifikowała się do likwidacji. W szczególności miało to miejsce 31 grudnia (za 2.6 wBTC), 9 stycznia (1.5 wBTC) i 13 stycznia (0.8 BTC), tracąc łącznie 4.9 BTC. To ponad 100,000 XNUMX dolarów w obecnych cenach.
Czytaj więcej: Dokumenty ujawniają, że Alameda Research kupiła udziały FTX od Binance
Jeśli CRV został spłacony jako pierwszy (adres konsolidacyjny zawiera 68 tys. całe zabezpieczenie wBTC mogło zostać wycofane bez ryzyka utraty środków.
Taki podstawowy błąd budzi małe zaufanie u tych, którzy powinni pracować nad tym, by jak najwięcej zwrócić wierzycielom. Niestety, inne ruchy na łańcuchu zauważone w ostatnich tygodniach wykazują podobny wzór.
Likwidatorzy powinni skupić się na ryzykownych pozycjach, a nie na kurzu
Gromadząc niewielkie ilości różnych aktywów kryptograficznych (znanych jako kurz), likwidatorzy wydają znacznie więcej na opłaty za gaz, niż jest wart pył. 6 stycznia transakcja przeniesienie postawionego ETH za mniej niż centa kosztowało adres Alameda 2 1.43 USD w gazie, jak zauważył Eden Au z The Block na Twitterze:
Nie najlepsza okazja dla wierzycieli. Może likwidatorzy powinni skupić się na zamykaniu ryzykownych pozycji, zanim zamiatają kurz.
Dodatkowo, 27 grudnia nagle pojawiła się pewna liczba adresów powiązanych z Alamedą wysłany łącznie 1.7 milionów dolarów kryptowalut na giełdy ChangeNow i FixedFloat. Biorąc pod uwagę brak KYC, są one ulubionymi hakerami do mieszania skradzionych funduszy, a transfery mogą reprezentować nieuczciwego pracownika lub naruszenie bezpieczeństwa w portfelach Alameda.
Nikt nie spodziewa się, że likwidatorzy wrócą w jednej transakcji, ale boli widok dowodów na to, że tracą środki, które później mogą zostać zwrócone wierzycielom.
Podczas gdy utracone do tej pory kwoty są kroplą w morzu w porównaniu z wielomiliardowym niedoborem Alamedy, zatrudnienie doświadczonego konsultanta DeFi może zapobiec dalszym stratom w rozwikłaniu chaotycznej sieci inwestycji Alameda.
Aby uzyskać więcej informacji, śledź nas na Twitter i wiadomości Google lub posłuchaj naszego podcastu śledczego Innowacja: Miasto Blockchain.
Źródło: https://protos.com/how-many-times-will-alameda-research-liquidators-get-liquidated/