Jak Balancer DAO osiągnął pokój ze sprytnym wielorybem imieniem Humpy

Jeśli istnieje DAO, istnieje wieloryb — i prawdopodobnie walczy on o dominację.

W tym przypadku Balancer wykonał interesujący zwrot przeciwko kryptowaleniu wędrującemu po jego cyfrowych wodach. Po około ośmiu miesiącach zbioru popularne DeFi monetę projektu, Humpy zgodził się na swego rodzaju traktat pokojowy.

Tak, Humpy to naprawdę nazwa, którą społeczność nadali temu wielorybowi.

Balancer to narzędzie do zarządzania portfelem, które pozwala każdemu stworzyć wielotokenową pulę płynności. Użytkownicy mogą następnie przypisać określone wagi dla każdego tokena w puli, automatycznie równoważąc (stąd nazwa), gdy handlowcy wymieniają monety.

Jedna z największych pul protokołu zawiera 80% BAL (natywny token Balancera) i 20% WETH (Zawinięte Ethereum). A jeśli jesteś zainteresowany udziałem w zarządzaniu Balancerem, musisz dołączyć do tej konkretnej puli.

W zamian za zdeponowanie środków w puli otrzymasz „Tokeny puli bilansującej”, które stanowią rodzaj potwierdzenia, że ​​Twój depozyt rzeczywiście znajduje się w tej puli. Mając te BPT w ręku, możesz następnie zablokować je z powrotem w protokole w zamian za token zarządzania Balancera: veBAL.

Dość proste, prawda? (Aby szybko zapoznać się z tokenomią weterynaryjną, zdecydowanie sprawdź nasze poprzednie omówienie wszystkich rzeczy krzywa Wars.) Curve był jednym z pierwszych projektów, który uruchomił tego rodzaju model tokena.

Teraz, mając w ręku veBAL, użytkownicy tacy jak Humpy mogą głosować podnieść ilość nagród tokenów BAL, które są również dystrybuowane w każdej puli do różnych dostawców płynności w Balancer. Każda pula na platformie ma RRSO, ale ten procent jest zwykle denominowany w BAL (lub innym DeFi natywny token projektu). Jest to w skrócie farming. Ale dzięki veBAL użytkownicy mogą głosować za zwiększeniem RRSO i dystrybucją jeszcze większej liczby BAL.

I to właśnie zrobił Humpy. W cyklu gromadzenia, blokowania i głosowania byli w stanie stale wykorzystywać swoje znaczne zasoby do dalszego zwiększania RRSO BAL dla określonych pul, w których uprawiali plony.

Jak Humpy uprawiał głębiny Balancera

W jednym przykładzie uruchomili pulę Cream Finance (CREAM) i WETH, ustalili opłaty transakcyjne na 10% (właściciele puli pobierają również opłaty od handlowców korzystających z puli), a następnie zaczęli wykorzystywać swoją ogromną siłę głosu veBAL, aby wskazać dodatkowy token nagrody w BAL do swojej puli.

Messari zgłaszane że „w ciągu sześciu tygodni Humpy użył systemu veBAL, aby skierować skumulowane emisje BAL o wartości 1.8 miliona dolarów do miernika CREAM/WETH, a tym samym z powrotem do Humpy”.

I, co najważniejsze, Balancer widział tylko około 17,000 XNUMX USD jako przychody z protokołu.

Ten cykl powtarzał się również w kilku innych basenach. Za każdym razem zarząd Balancer zbierał się, by wprowadzać poprawki, głosując przeciwko strategiom Humpy'ego, a nawet zmuszając inny bardzo duży podmiot posiadający veBAL (aura), aby wkroczyć do walki z wielorybem.

Impas zakończył się a Traktat pokojowy w którym Humpy zgodził się nie zwiększać swojej pozycji veBAL i „głosowałby na pule, które są korzystne dla długoterminowego wzrostu Balancera”.

Po opadnięciu kurzu i oswojeniu wieloryba, teraz pytanie (przynajmniej w Crypto Twitter) jest to: Czy Humpy rzeczywiście był siłą służącą dobru?

Z jednej strony jeden podmiot był prawie w stanie zdominować całą procedurę zarządzania a $ 1.5 mld DeFi projekt i znacznie poprawić ich wyniki finansowe.

Z drugiej strony Humpy zwrócił również uwagę na wady w sposobie zarządzania Balancerem.

Podobnie jak haker w białym kapeluszu, który odbiera nagrodę, być może Humpy zasłużył na swoje nagrody za grę w Balancera.

„Zajęliśmy się rozbieżnościami motywacyjnymi, ale potencjalnie będziemy odczuwać te skutki przez lata” napisał Solarcurve, delegat ds. zarządzania w firmie Balancer, dodanie, „Trudno powiedzieć, czy Balancer radzi sobie lepiej bez Humpy'ego, ale jestem przekonany, że bez jego obecności nie byłoby pilnej potrzeby rozwiązania problemów systemowych”.

Panowie, to bezwzględny ocean kryptograficzny. Pływaj bezpiecznie.

Deszyfrowanie DeFi to nasz biuletyn DeFi, prowadzony przez ten esej. Subskrybenci naszych e-maili mogą przeczytać esej, zanim trafi on na stronę. Subskrybuj tutaj.