Fundusze z ekspozycją na FTX mają od 7% do 12% w pułapce AUM: Raport

Według nowej notatki badawczej od 25% do 40% funduszy hedgingowych skoncentrowanych na kryptowalutach miało pewien poziom bezpośredniej ekspozycji na FTX lub natywny token giełdy, FTT.

Dyrektor generalny Crypto Fund Research, Josh Gnaizda, powiedział w e-mailu wysłanym do inwestorów instytucjonalnych, że ekspozycja funduszy hedgingowych na nękaną giełdę – co wszczęte postępowanie upadłościowe w zeszłym tygodniu — średnio od 7% do 12% zarządzanych aktywów.

„Kiedy dym się rozwinie, spodziewamy się, że straty z funduszy kryptograficznych i funduszy venture capital bezpośrednio narażonych na upadek FTX będą wiązać się ze stratami w wysokości znacznie ponad 1 miliarda dolarów, a być może nawet 5 miliardów dolarów” – powiedział Gnaizda dla Blockworks.

Uczestnicy branży powiedzieli Blockworks, że opłaty za zarządzanie aktywami wciąż rosną.

„Liczba funduszy, które zostały przez to całkowicie zniszczone, dopiero zaczyna wychodzić na jaw” – powiedział jeden z menedżerów portfela kryptowalutowych funduszy hedgingowych. Źródło otrzymało anonimowość, ponieważ nie było upoważnione do rozmowy z mediami. 

Binance, które w zeszłym tygodniu przeniosło się do potencjalnie zdobądź rywala za 1$ pośród „kryzysu płynności” FTX wycofał się umowy, powołując się na „doniesienia prasowe dotyczące niewłaściwego postępowania z funduszami klientów i domniemanych dochodzeń agencji w USA”.  

Reuters podał w niedzielę że brakowało co najmniej 1 miliarda dolarów funduszy klientów po tym, jak FTX ówczesny dyrektor generalny Sam Bankman-Fried przekazał 10 miliardów dolarów funduszy użytkowników FTX do Alameda Research, firmy zajmującej się handlem aktywami cyfrowymi założonej przez Bankman-Fried.

Ponad 100 funduszy kryptograficznych zazwyczaj zgłasza miesięczne wyniki do Crypto Fund Research. Jak wynika z wiadomości e-mail, dostawca danych otrzymał w ciągu ostatnich kilku dni dziesiątki aktualizacji od dotkniętych funduszy. 

Firmy Paradigm i Sequoia Capital mają ekspozycję na FTX w wysokości odpowiednio 278 milionów i 213 milionów dolarów, podały firmy w ostatnich dniach. Genesis powiedział w tweecie jego ekspozycja na giełdę wyniosła 175 milionów dolarów.

Dyrektor generalny Galaxy Digital Michael Novogratz powiedział podczas rozmowy o zarobkach w zeszłym tygodniu, że jego firma miała około 77 milionów dolarów w gotówce i aktywach cyfrowych z FTX, dodając, że ponad połowa z nich była w trakcie procesu wypłaty. CoinShares powiedział w czwartek, że jego całkowita ekspozycja na FTX wynosi około 30.3 miliona dolarów. 

Niedawno założyciel Ikigai Travis Kling powiedział, że jego menedżer kryptoaktywów posiadał znaczną większość swoich aktywów na FTX. Bloomberg zgłosił Niedziela, że ​​fundusz hedgingowy kryptowalut Stolica Galois — zarządzający inwestycjami, który promował i Widelec Ethereum proof-of-work (PoW) w sierpniu — miał do 45 milionów dolarów ekspozycji na krach giełdy.

Crypto Fund Research oszacował również, że Pantera Capital ma około 100 milionów dolarów ekspozycji na FTX. Rzecznik firmy nie zwrócił od razu prośby o komentarz. 

„Spadki rozciągną się nawet na fundusze, które nie są bezpośrednio narażone, ze względu na efekty uboczne na Solanie i ogólnie na rynkach kryptowalut” – powiedział Gnaizda. „Spodziewamy się, że znaczna część funduszy, których to dotyczy, wyegzekwuje przepisy dotyczące bramki lub w inny sposób tymczasowo ograniczy/zawiesi umorzenia”.

Crypto Fund Research spodziewa się rekordowej liczby wniosków o umorzenie inwestorów od funduszy hedgingowych kryptowalut w listopadzie, które mogą wynieść około 2 miliardów dolarów. Obecny rekord wynosi 1.3 miliarda dolarów — ustanowiony w czerwcu po upadku algorytmicznego stablecoina Terra.  

Zgodnie z wiadomością e-mail przeważająca większość funduszy kryptograficznych ma pewną ekspozycję na FTX za pośrednictwem jednej lub więcej spółek portfelowych. 

Powiązane fundusze venture również prawdopodobnie staną w obliczu trudnego środowiska pozyskiwania funduszy – przynajmniej do końca roku, podają źródła – ponieważ potencjalni inwestorzy kwestionują praktyki due diligence nawet niektórych najbardziej szanowanych inwestorów segmentu. 

Według Crypto Fund Research fundusze hedgingowe Crypto zwróciły około 2% w październiku, pomimo stosunkowo płaskich warunków rynkowych.

— Jednak listopad prawdopodobnie nie będzie taki łaskawy — powiedział Gnaizda. „Nie tylko wiele funduszy stoi w obliczu bezpośredniej ekspozycji na FTX, [ale] nawet te, które nie są bezpośrednio narażone, stoją teraz przed perspektywą likwidacji całej branży, co stwarza silne przeszkody dla cen kryptowalut w krótkim okresie”.

Bitcoin wyceniał się na około 16,500 6 USD od godziny 00:21 czasu ET w poniedziałek – o około 24% mniej niż tydzień temu i nieznacznie wzrósł w porównaniu z XNUMX godzinami wcześniej.

Michael Bodley przyczynił się do powstania reportaży.

Otrzymuj najważniejsze wiadomości i spostrzeżenia dotyczące kryptowalut każdego wieczoru na swoją skrzynkę odbiorczą. Zapisz się do bezpłatnego biuletynu Blockworks teraz.