AAVE ma problem ze złymi długami. Globalna społeczność ludzi korzysta z protokołu AAVE do zaciągania i obsługi pożyczek kryptograficznych, zapewniania płynności, stawek, zarabiania odsetek i/lub głosowania nad propozycjami zarządzania.
Jednak w wyniku tych transakcji finansowych sam protokół AAVE ma dług — do spłaty w przyszłości na rzecz AAVE od jego użytkowników. Problem? Niektóre z tych długów mogły się zepsuć.
AAVE obecnie szczyci się ponad 6 miliardów dolarów wartości kryptograficznej na swojej platformie. Jego tak zwana obecnie implementacja „V2”. ma 5.5 miliarda dolarów w Total Value Locked (TVL), często cytowanej (choć łatwej do manipulacji) mierze protokołów DeFi. Ta TVL obejmuje 5.16 miliarda dolarów w ETH i tokenach opartych na ETH, 669 milionów dolarów w owiniętym eterze (WETH) i 546 milionów dolarów w owiniętym bitcoinie (WBTC).
DeFiLlama, popularna witryna metrykalna, liczy 1.7 miliarda dolarów z tych 5.5 miliarda dolarów jako pożyczone. Witryna również wymienione 350.3 mln USD jako aktywa, które można natychmiast upłynnić — druga najwyższa ze wszystkich aplikacji DeFi.
DeFiLlama zacytował również Ethereum kontrolowane przez AAVE portfel który obecnie posiada tokeny o wartości 144 milionów dolarów, z których większość to ether owinięty w AAVE (aWETH) i bitcoin owinięty w AAVE (aWBTC).
Dane transakcji z tego adresu wskazują, że portfel otrzymuje transakcje ETH o wysokiej wartości ze scentralizowanych giełd, takich jak Bitfinex. Często wchodzi również w interakcje z jednym z oficjalnych portfeli USD Coin Centrum. Na przykład 21 listopada otrzymał trzy transakcje o wartości 1,250 ETH, nieco ponad 16,622 ETH, i prawie 10,000 ETH, bezpośrednio z gorącego portfela Bitfinex.
Adres Ethereum oznakowane w Etherscan jako Aave: Zespół Genesis obecnie posiada 82 miliony dolarów w tokenach Ethereum. A ostatnie zdjęcie przez DeBank oszacował jego wartość na 74 miliony dolarów i 7 miliardów dolarów zadłużenia wobec USDC.
Połączenia Aave: Zespół Genesis co ciekawe, portfel otrzymał przelew w wysokości 7.2 mln USDC 17 listopada 2022 r. Szybko przelał 7 mln USDC do AAVE V2 w ramach transakcji oznaczonej „spłata”. Transakcje te wskazują, że kontroler adresu ściąga USDC z giełdy, aby spłacić pożyczkę.
Przy tak wielu scentralizowanych punktach kontroli, w tym scentralizowanych kontach wymiany kontrolowanych przez jedną osobę, społeczność AAVE zaczyna się zastanawiać nie tylko, czy jej dłużnicy mają zdolność kredytową, ale także kto w ogóle kontroluje aktywa protokołu.
Bankructwo FTX osłabiło majątek wielu dłużników AAVE. Miliardy dolarów pozostaną zablokowane w postępowaniu upadłościowym przez wiele miesięcy, a tych aktywów nie można natychmiast zwrócić AAVE. w najgorszym przypadku strach może wywołać panikę na banki, gdy deponenci będą próbowali wycofać swoje aktywa z protokołu en masse.
AAVE jest również narażona na ryzyko pożyczenia dodatkowych zasobów cyfrowych pożyczkobiorcom, którzy nie mogą spłacić. 1.7 miliarda dolarów pożyczonych aktywów AAVE może wskazywać na znaczną dźwignię handlową na giełdach aktywów cyfrowych. Oczywiście dźwignia finansowa wiąże się z dużym ryzykiem, w tym utratą pieniędzy na zły zakład lub nawet utratą dostępu do swoich aktywów, gdy giełda topi się tak szybko, jak FTX.
Czytaj więcej: Protokoły DeFi ograniczają pożyczanie Etheru — oto dlaczego
Nieściągalne zadłużenie może prześladować AAVE i jego użytkowników, zwłaszcza jeśli rynki mają kolejny znaczący spadek. AAVE może ostatecznie chcieć pozbyć się niepłynnych zabezpieczeń o wartości miliardów dolarów. Miliardy rzekomych TVL protokołu mogą szybko spaść w wyniku pogarszającej się bessy, paniki na bank lub obu.
Aby uzyskać więcej informacji, śledź nas na Twitter i wiadomości Google lub posłuchaj naszego podcastu śledczego Innowacja: Miasto Blockchain.
Źródło: https://protos.com/defi-protocol-aave-faces-bad-debt-and-centralized-points-of-failure/