Coinbase zgłasza wzrost przychodów w IV kwartale pomimo załamania FTX

Giełda kryptowalut Coinbase odnotowała nieznaczny wzrost przychodów w stosunku do poprzedniego kwartału, zamykając rok, w którym model biznesowy giełdy był utrudniony przez obniżone ceny aktywów cyfrowych.

Sprzedaż firmy wyniosła $605 mln w czwartym kwartale, pobićING analitycy spodziewali się, że przewidywane przychody wyniosą około 588 milionów dolarów, zgodnie z FactSet. Liczba przedstawia blisko 75% spadek w porównaniu do 2.5 miliarda dolarów przychodów Coinbase ujawnionych w tym samym okresie rok temu – kiedy ceny kryptowalut były najwyższe w historii.

„Patrząc wstecz na rok 2022, jesteśmy dumni z naszej zdolności do prowadzenia i pozycjonowania naszej działalności jako regulowanego i legalnego lidera rynku” — powiedziała Alesia Haas, dyrektor finansowy Coinbase. Coinbase powiedział, że wzrost sprzedaży w porównaniu z poprzednim kwartałem był w dużej mierze spowodowany subskrypcjami i usługami, które wzrosły o 34% od trzeciego kwartału 3 r. do 2022 mln USD.

Wiodąca giełda kryptowalut w USA przegrała $557 mln w ostatnim kwartale ubiegłego roku. Wyniki firmy rozciągnęły roczne straty w 2022 r. do 2.6 USD mld w porównaniu do zysku w wysokości 3.6 mld USD w 2021 roku.

Wolumen obrotu giełdy-z którego Coinbase czerpie większość swoich przychodów-spadł do 145 USD mld USD z 547 mld USD rok temu. Po tym, jak wolumen obrotu eksplodował do 1.67 biliona dolarów w 2021 roku z zaledwie 193 miliardów dolarów rok wcześniej, Coinbase ujawnił, że spadł do 830 dolarów miliardów w 2022 roku.

Coinbase podał również liczbę miesięcznych użytkowników dokonujących transakcji na swojej platformie spadła do średniej rocznej nieco poniżej 9 mln z 8.4 mln w 2021 r., co oznacza, że ​​klienci byli bardziej zaangażowani pomimo mroźnej krypto-zimy.

Aktywa na platformie Coinbase spadły w 2022 roku do 80 miliardów dolarów z 278 miliardów dolarów rok temu. Saldo między klientami detalicznymi i klientami instytucjonalnymi zostało równo podzielone po 40 miliardów dolarów każdy. Z tych aktywów Bitcoin stanowił 41%, a Ethereum 26%.

Nic dziwnego, że Coinbase miał trudny kwartał, biorąc pod uwagę upadek giełdy kryptowalut FTX i kryptowalutowego pożyczkodawcy Blocki, powiedział starszy analityk Oppenheimer, Owen Lau Odszyfruj. Obie firmy ogłosiły bankructwo w listopadzie ubiegłego roku, podważając zaufanie do aktywów cyfrowych, ponieważ kryptowaluty, takie jak Bitcoin, spadły do ​​zaledwie 15,480 XNUMX USD.

Lau powiedział jednak, że jest możliwe, że Coinbase może odwrócić swój los w tym roku i ponownie stać się rentowny, jeśli wyższe ceny kryptowalut zbiegną się z odrodzeniem handlu. Powiedział również, że wyższy stopień jasności przepisów dotyczących zasobów cyfrowych może być również dobrodziejstwem dla firmy.

Coinbase dwukrotnie ogłaszał zwolnienia w ciągu ostatniego roku, przycinanie zwiększył zatrudnienie o około 1,100 pracowników w czerwcu ubiegłego roku i odpuscic sobie z 950 pracowników w zeszłym miesiącu. Lau powiedział, że zmniejszone koszty ogólne mogą pomóc skłonić Coinbase do przywrócenia rentowności

Akcje Coinbase nieznacznie wzrosły w handlu po godzinach do 62.65 USD.

Coinbase wszedł na giełdę w 2021 roku i jest jedyną giełdą z siedzibą w USA, która podlega wymogom związanym z obrotem na publicznej giełdzie, takim jak ujawnienia, które dają inwestorom wgląd w kondycję finansową firmy. 

Oprócz opłat związanych z transakcjami na swojej platformie, Coinbase czerpie dochody z zapewniania opieki nad aktywami cyfrowymi, stakingu oraz innych subskrypcji i usług. Firma podała, że ​​przychody z subskrypcji i usług wyniosły 792 USD milion w zeszłym roku, w górę z około 517 mln USD w 2021 r.

W obliczu rozprawy z firmami kryptograficznymi przeprowadzonej przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd, która obejmuje ugodę z giełdą Kraken w sprawie jej produktu staking-as-a-service, analitycy JP Morgan ostrzegli w zeszły piątek, że regulacja agencji może ograniczyć zarobki Coinbase w krótkim czasie termin.

„Coinbase skupił się na budowaniu firm świadczących usługi subskrypcyjne są bardziej stabilne i odporne na zmienność rynku kryptograficznego”, stwierdza notatka badawcza. „Jednak ostatnie działania SEC narażają na ryzyko różne elementy, w tym staking, stablecoin USDC i przechowywanie”.

Bank inwestycyjny był wcześniej przekonany, że klienci Coinbase zostaną automatycznie zarejestrowani w stakingu Ethereum po aktualizacji sieci w Szanghaju, co miałoby uszczuplił przychody giełdy, ale zmienił to stanowisko w świetle ostatnich wydarzeń. 

„Chociaż staking [Ethereum] nadal stwarza możliwość uzyskania przychodów, spodziewamy się, że będzie on znacznie mniejszy i zajmie znacznie więcej czasu”, stwierdzili analitycy JP Morgan.

Coinbase potwierdził zmieniające się otoczenie regulacyjne dotyczące aktywów cyfrowych w liście do akcjonariuszy, stwierdzając, że „nadchodzą regulacje” i że firma wierzy, że będzie beneficjentem potencjalnego rozwoju polityki w przyszłości.

Lau z Oppenheimer powiedział, że dochody, które Coinbase otrzymuje ze stakingu, które firma zgłasza jako „Blockchain Revenue”, są nieco zawyżone, ponieważ firma przekazuje około 75% ich klientom, którzy stawiają swoje aktywa.

„Kolejny wpływ ekonomiczny na Coinbase jest znacznie mniejszy niż wielu innych zgłosiło”, napisał Lau w niedawnej notatce badawczej, szacując, że staking stanowił około 2.3% całkowitych przychodów Coinbase.

Cena akcji firmy rosła od początku tego roku wraz z cenami aktywów cyfrowych. Podczas gdy Bitcoin i Ethereum wzrosły o ponad 39% do około 24,400 1,660 USD i XNUMX USD, odpowiednio, akcje Coinbase wzrosły o 84%.

Uwaga edytora: Ten artykuł został zaktualizowany po publikacji, aby uwzględnić dodatkowe szczegóły z listu Coinbase do akcjonariuszy oraz komentarze Alesi Haas, dyrektora finansowego Coinbase.