Blackstone ogranicza sprzedaż funduszu Breit

W oświadczeniu firma inwestycyjna Blackstone zablokowała wypłaty przekraczające określony próg dla swojego funduszu Breit o wartości 125 miliardów dolarów.

Ostatnie kilka dni przyniosło ze sobą nową falę zarażenia spowodowaną niepowodzeniem kolosalnego oszustwa zwanego FTX. 

BlockFi, kolejna z bardziej zakorzenionych giełd, wpadła w spiralę upadłość tuż po odcinku Sama Bankmana-Frieda. 

Ale okazuje się, że płaczą nie tylko giełdy; w tweecie z najświeższych wiadomości, Whale Chart wskazuje, że Blackstone również ma problemy. 

„Z ostatniej chwili: Blackstone ograniczył wypłaty inwestorów ze swojego funduszu inwestycyjnego nieruchomości o wartości 125 miliardów dolarów po serii wezwań do wykupu od inwestorów wyciągających pieniądze z prywatnych aktywów”.

Firma inwestycyjna ma problemy z płynnością, ale tym razem, w porównaniu do incydentu giełdowego, widać duże różnice. 

Blackstone ogranicza wypłaty inwestorów

Blackstone to grupa private equity, która podlega umowom i zobowiązaniom wobec inwestorów zupełnie innym niż platformy giełdowe. 

Między innymi inwestorzy mogą umorzyć tylko 5% kapitału zainwestowanego w holdingi, w których uczestniczyli, i to raz na kwartał. 

Zasada ta znacznie ogranicza możliwość wyjścia klienta z inwestycji, ale jednocześnie czyni inwestycję bardzo solidną, która w przeciwieństwie do platform giełdowych cieszy się tą ochroną.

Firma inwestycyjna wyjaśnia, że ​​w listopadzie udało jej się spełnić tylko 43% wniosków o umorzenie dla swojego funduszu Breit (Blackstone Real Estate Income Trust).

W odpowiedzi na tę wiadomość akcje Blackstone na nowojorskiej giełdzie źle zareagowały, zamykając się na poziomie 85.04 USD (-7%).

Niebezpieczeństwo niewypłacalności jest możliwe do uniknięcia dla funduszu zarówno ze względu na nieodłączną ochronę umowy, którą podpisują klienci i firmy, jak i ze względu na 69 miliardów aktywów netto, z których firma jest silna.

Kapitał własny firmy uwzględnia już zadłużenie i składa się z obiektów logistycznych, mieszkań własnościowych, kasyn i parków biur medycznych, z których wszystkie są atrakcyjnymi aktywami, które można spieniężyć w krótkim okresie po sprzedaży. 

Po osiągnięciu wspomnianego powyżej progu 5% Blackstone może podjąć decyzję o zamrożeniu odpływu gotówki, aby uniknąć wyprzedania udziałów w nieruchomościach, dzięki którym jest tak solidny.

Coś dziwnego przykuło uwagę analityków, a zdecydowana większość ucieczki kapitału pochodzi z Azji. 

Struktura funduszu Breit

Połączenia Fundusz Breita tylko w 20% inwestują klienci zagraniczni, a fakt, że 70% z nich pochodzi z Globalnego Wschodu, zaintrygował analityków.

Ucieczka kapitału w ostatnim miesiącu pozbawiła Breita prawie 2 miliardów dolarów (dokładnie 1.8 dolara), co stanowi 2.7% aktywów netto, ale na tym historia się nie kończy. 

W listopadzie, który właśnie się zakończył, amerykańska firma została obciążona liczbą wniosków o wypłatę znacznie przekraczającą 5% i dlatego zdecydowała się tymczasowo wstrzymać wypłaty zgodnie z umową. 

Ucieczka kapitału w listopadzie zatrzymała się na poziomie 1.3 miliarda dolarów, co zmusiło firmę do podjęcia natychmiastowych działań naprawczych. 

Od wczoraj Blackstone zaczął sprzedawać część swoich nieruchomości, aby zachować solidność i poradzić sobie z odpływem gotówki w ostatnich miesiącach. 

Firma inwestycyjna sprzedała 49.9% swoich udziałów w wielu kasynach w Las Vegas, między innymi w MGM Grand Las Vegas i IL Mandalay Bay Resort. 

Transakcja opiewa na 1.27 miliarda dolarów w gotówce, ale w przypadku skrajnej potrzeby funduszu można zgromadzić miliardy więcej. 

Przez ostatni miesiąc roku, dopóki nie opadnie kurz i wszystko się nie wyjaśni, Blackstone pozwoli swoim klientom wypłacić tylko 0.3% łącznych aktywów netto. 

Blackstone Real Estate Income Trust na razie został uratowany, ale ataki nie zostały powstrzymane, zwłaszcza te ze wschodu.

Ten incydent, na który natknął się fundusz, nie ma nic wspólnego z zamieszaniem wywołanym przez sprawa FTX która przyniosła ze sobą także inne ofiary. 

Spośród nich wszystkich, BlockFi i Genesis, by wymienić tylko dwie, musiały podnieść białą flagę z powodu zarażenia odpływem kapitału i nie mogły uniknąć problemów z bankructwem i wypłacalnością.