ApeCoin spadł o ponad 70% od premiery Otherside — czy Yuga Labs może odwrócić statek?

Moneta Małpy (APE), nowa kryptowaluta, która została niedawno wprowadzona na rynek przez Yuga Labs, ma być podstawą metaświata Otherside, a ostatnio token doświadczył ogromnej zmienności przed i po sprzedaży ziemi cyfrowej. Cena APE spadła z 26 dolarów w szczycie 28 kwietnia do 14 dolarów w maju. 2 — spadek o ponad 45% w ciągu kilku dni od wybicia. Obecnie cena spadła do poziomu 6 dolarów.

Biorąc pod uwagę obecną zmienność, inwestorzy będą się zastanawiać, czy cena ApeCoin kiedykolwiek powróci do poprzedniego zakresu handlowego. Przyjrzyjmy się najpierw historycznemu trendowi cenowemu, szczególnie temu, co wydarzyło się w dniu mennicy Otherdeed; następnie zagłęb się w ilość APE, która zostanie zablokowana i uwolniona w ciągu najbliższych trzech lat. Zapewni to lepsze zrozumienie dynamiki podaży i popytu, które mogą wpłynąć na ceny w przyszłości.

ApeCoin wzrósł po ogłoszeniu Otherdeed

W ciągu pierwszych kilku dni od notowania APE 17 marca 2022 r. cena wzrosła z około 7 USD do 17 USD w szczycie; wzrost o 143%! Od tego czasu cena wahała się od 10 do 15 dolarów, dopóki nie zaczęły krążyć plotki o sprzedaży ziemi w metawersie Otherside.

Powyższy wykres pokazuje, że APE dokonało gwałtownego wzrostu o prawie 24% w ciągu jednego dnia z 13.16 USD do 16.30 USD. Kiedy plotki o Otherdeed pojawiły się na Twitterze 20 kwietnia, APE spadła do 26 USD 28 kwietnia po tym, jak sprzedaż została oficjalnie potwierdzona przez OthersideMeta dwa dni wcześniej.

Ceny niewymiennych tokenów (NFT) Bored Ape Yacht Club (BAYC) firmy Yuga Lab i niewymiennych tokenów (NFT) Mutant Ape Yacht Club (MAYC) również wykazywały podobny wzór w dniu 20 kwietnia. MAYC osiągnął najwyższy poziom w historii na poziomie 43 Ether (ETH.) 26 kwietnia, czyli w dniu, w którym potwierdzono sprzedaż i 105 maja BAYC zaczął odbijać się od najniższego poziomu 168 ETH do nowego rekordowego poziomu 1 ETH.

Nastąpił chaos, gdy Yuga zdezorientował użytkowników podczas wyprzedaży Otherdeed

Otherdeed był postrzegany jako szansa dla nowych inwestorów, którzy zostali wycenieni z BAYC, MAYC i BAKC, do stania się częścią społeczności Ape.

Bycze przekonanie do APE wynikało z faktu, że jest to jedyna waluta w metawersie Otherside, a sprzedaż gruntów na rynku wtórnym byłaby również przedmiotem obrotu w APE oprócz ETH.

Inwestorzy, którzy wierzyli w Yuga Labs i ideę metawersu Otherside, pospieszyli z zakupem APE w ramach przygotowań do mennicy za cenę 305 APE za działkę. Powszechnie oczekiwano rosnącego popytu na APE w miarę zbliżania się daty wybicia, a także można było przewidzieć wzrost cen przed wybiciem.

Szokem było później, jak chaotyczny był cały proces wybijania Otherdeeds. Cena APE spadła 24 maja z 14 USD do 2 USD, co odzwierciedla spadek o ponad 40% w ciągu dwóch dni! Natychmiastowy spadek ceny do 20 USD w dniu mennicy można wytłumaczyć nagłym spadkiem popytu na APE po uruchomieniu mennicy.

Kolejny 30% spadek w kolejnych dwóch dniach jest wyraźnym odzwierciedleniem utraty zaufania inwestorów do projektu po klęsce mennicy. Ceny BAYC i MAYC również odzwierciedlały ten sam sentyment, spadając bardziej niż wartość rynkowa zrzuconego Otherdeed.

Pomimo wysiłków podejmowanych przez zespół Otherside w celu weryfikacji nowych inwestorów poprzez proces Know Your Customer (KYC) przed mennicą i zaoferowania sprzedaży po stałej cenie, środki te nie były wystarczające, aby zapobiec wojnie gazowej. Informacje nie były jasne, a czasem wręcz błędne przed mennicą, a znaczna kwota pieniędzy została błędnie wydana i spalona na benzynie w wyniku słabej komunikacji Yuga Labs.

Poniżej przedstawiamy niektóre z głównych problemów, z jakimi borykają się inwestorzy w dniu powstania mennicy.

Co się stało z aukcją holenderską?

26 kwietnia OthersideMeta napisała na Twitterze, że mennica będzie aukcją w Holandii, ale trzy dni później tak się stało zmieniony w myślach i stwierdzili: „Aukcje holenderskie to właściwie bzdury”, co stanowi kompletny zwrot akcji i brutalne uderzenie w twarz inwestorom.

Holenderska aukcja byłaby skutecznym sposobem na złagodzenie wojny gazowej ze względu na unikalny projekt bardzo wysokiej ceny początkowej i spadającej z czasem ceny. Inwestorzy mogli wybrać bicie za cenę, na jaką mogli sobie pozwolić w różnych momentach, unikając bicia wszystkich w tym samym czasie, w tej samej cenie i wywołując wojnę gazową.

Mennica będzie w stylu aukcyjnym holenderskim, więc cena ApeCoin będzie z czasem spadać. Cena wywoławcza aukcji holenderskiej zostanie ogłoszona jeszcze w tym tygodniu.

—OthersideMeta (@OthersideMeta) 25 kwietnia 2022 r.

Opóźniona mennica stworzyła dodatkowe problemy

Po drużynie opóźniony w dniu premiery cena APE doświadczyła jednych z największych godzinnych przecen w dół.

Poniższy wykres godzinowy pokazuje, że APE nieznacznie wzrosło w ciągu pierwszych trzech godzin po pierwotnie zaplanowanym czasie wybicia, a następnie spadło z 22 USD aż do 18 USD w momencie, gdy faktyczna wypłata miała miejsce o godzinie 9:1 czasu EST (00: XNUMX UTC).

Trudno powiedzieć, czy opóźnienie nasiliło presję na spadki, ale wahania cen w APE znacznie zwiększyły ryzyko podejmowane przez inwestorów, zwłaszcza gdy mennica nie była nawet gwarantowana dla posiadaczy portfela KYC.

Gwarantowana mennica dla portfeli KYC zniknęła

To był największy problem i nieporozumienie w całym procesie bicia. Na podstawie w artykule Otherside, na początku sprzedaży (fala 1) każdy portfel z KYC będzie mógł wybić tylko 2 działki. Po obniżeniu opłaty za gaz limit wzrośnie do dodatkowych 4 NFT (fala 2). Ponieważ liczba portfeli z KYC nie jest publicznie ujawniana, a do wybicia jest tylko określona liczba działek, nie jest pewne, czy wszystkie portfele z KYC będą w stanie wybić co najmniej jeden.

Zakładając maksymalnie 6 działek gruntu na portfel, biorąc pod uwagę łącznie 55,000 9,166 działek, aby zagwarantować, że każdy portfel może wybić co najmniej jedną działkę, maksymalna dozwolona liczba portfeli KYC powinna wynosić XNUMX XNUMX.

Okazało się, że portfeli KYC jest znacznie więcej niż ta liczba, a wielu inwestorów nie udało się wybić niczego po zapłaceniu bardzo wysokiej ceny za przejęcie APE i doświadczaniu opłat za gaz stratosferyczny podczas mennicy.

Opłaty za gaz gwałtownie wzrosły podczas faktycznej mennicy

Fale 1 i 2 zostały zaprojektowane w celu złagodzenia wojny gazowej poprzez ograniczenie liczby działek, które każdy portfel może wybić. Problem polegał na tym, że łączna liczba portfeli KYC była zbyt duża. Nie zmniejszyła się liczba osób spieszących do mennicy w tym samym czasie, a opłaty za gaz nigdy nie spadły. Podczas gdy wczesne wybite NFT sprzedawały się na rynku wtórnym za dwa lub trzy razy więcej niż koszt mennicy, popyt na kolejne mennice i zaciekła wojna gazowa trwały do ​​momentu, gdy zniknęło 55,000 2.6 działek. Wielu użytkowników zapłaciło od 5 ETH do XNUMX ETH za opłaty za gaz podczas procesu, a wielu straciło całą opłatę z powodu niepowodzeń transakcji w sieci Ethereum

Związane z: Cena gazu ETH rośnie, gdy Yuga Labs spienięża 300 mln USD, sprzedając instrumenty NFT Otherside

Ciągły wzrost podaży zwiększa presję spadkową na cenę APE

Według OthersideMeta, wszystkie APE zarobione podczas mennicy zostaną zablokowane na jeden rok. To ponad 16 milionów APE (55,000 305 * 16) wyjętych z krążącej podaży. Czy ta redukcja podaży uratuje cenę APE? Niestety nie. W porównaniu do ilości APE odblokowywanych i wprowadzanych na rynek każdego miesiąca, XNUMX milionów to kropla w morzu potrzeb.

Patrząc na ilość APE, która zostanie odblokowana w ciągu najbliższych trzech lat w ujęciu miesięcznym, większość podaży pochodzi ze Skarbu DAO i Yuga Labs. Dostępne są również trzy duże pompy od dostawców we wrześniu 2022 r., marcu i wrześniu 2023 r.

Narastająco, początkowa ilość APE odblokowana w dniu premiery dominuje w proporcji podaży do maja 2025 r., kiedy to zostaje przejęta przez Skarb Państwa DAO. Przy tempie 7.3 mln APE odblokowywanych miesięcznie przez 48 miesięcy do 2026 r. alokacja skarbca DAO jest głównym źródłem dodatkowej inflacji APE.

Biorąc pod uwagę, że szacowana podaż APE w obiegu w kwietniu 2022 r. wynosi około 284 mln, 16 mln APE odciętych od sprzedaży gruntów Otherdeed to tylko 5.9%. Jest mało prawdopodobne, aby tak niewielka ilość jednorazowej redukcji podaży miała trwały wpływ na cenę APE, zwłaszcza gdy podaż będzie stale rosnąć.

Wolumen obrotu jest jedynym potencjalnym zbawicielem ceny APE

Oprócz krążącej podaży APE, wolumen obrotu jest również kluczowym czynnikiem w określaniu przyszłej ceny. Stosując stosunek wolumenu obrotu do krążącej podaży (wskaźnik wykorzystania), często można znaleźć związek z ceną.

Poniższy wykres wykorzystuje prostą regresję liniową, aby pokazać korelację między współczynnikiem wykorzystania APE a ceną. W marcu 2022 r., gdy podaż w obiegu jest stosunkowo niewielka, im wyższy stopień wykorzystania, tym niższa cena. Wręcz przeciwnie, w kwietniu 2022 r., gdy podaż w obiegu staje się większa, im wyższy stopień wykorzystania, tym wyższa cena.

Jeśli pozytywna korelacja między wskaźnikiem wykorzystania a ceną jest prawdziwa, podczas gdy krążąca podaż stopniowo rośnie, wydaje się, że jedynym ratunkiem dla ceny APE jest rosnący wolumen obrotu.

Jednak APE będzie miała trudności z przyciągnięciem większego wolumenu obrotu po chaotycznej sprzedaży gruntów Otherdeed. Tweet Yuga Lab o wyłączaniu świateł na Ethereum i budowaniu własnej sieci wydaje się pogłębić utratę zaufania inwestorów.

Przepraszamy za chwilowe wyłączenie świateł w Ethereum. Wydaje się oczywiste, że ApeCoin będzie musiał przenieść się do własnego łańcucha, aby odpowiednio się skalować. Chcielibyśmy zachęcić DAO do rozpoczęcia myślenia w tym kierunku.

— Yuga Labs (@yugalabs) 1 maja 2022 r.

Konsekwencje tego tweeta są głębokie. Ethereum ma długą, stabilną historię bezpieczeństwa i stabilności, zaprojektowaną i zbudowaną przez prawdopodobnie najmądrzejszych i najbardziej ugruntowanych talentów kryptograficznych na świecie. To więcej niż niepokojące, jeśli Yuga Labs odejdzie od Ethereum, a ludzie słusznie wyśmiewali to na Twitterze.

Kolekcje NFT Yuga czerpią swoje ekstremalne wyceny głównie dlatego, że są oparte na Ethereum, a użytkownicy ufają, że sieć przechowuje ich wysoko cenione NFT. Jak przebiegałaby jakakolwiek migracja z Ethereum? Czy użytkownicy zaufaliby domowej sieci z Yuga Labs? Żaden inny łańcuch nie ma tokenów handlujących w warstwach cenowych jako blue chipów, które handlują na Ethereum.

Rozsądnie byłoby założyć, że firmy NFT związane z APE i Ape mogłyby znacznie przeszacować ceny w porównaniu z ich błyskawicznymi wycenami, gdyby Yuga Labs miała zrealizować pomysł zarządzania własną siecią, w której mieściłyby się ich kolekcje. Widzieliśmy, co się stało z Axie Infinity w sieci Ronin. APE może być na wyboistej drodze.

Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph.com. Każdy ruch inwestycyjny i transakcyjny wiąże się z ryzykiem, powinieneś przeprowadzić własne badania podczas podejmowania decyzji.