Najlepsza dywidenda na rynku niedźwiedzi

Giełda spada i spada, ponieważ po raz pierwszy od 14 lat nie ma na niej nikogo, kto by ją złapał.

Opcja „put Fed” wygasła.

Genezą ukrytej propozycji Rezerwy Federalnej – poglądu, że Fed załagodzi każdy spadek – był kryzys finansowy z 2008 roku. System finansowy wisiał na włosku, a sama giełda stała się w opinii Fed „zbyt duża, by upaść”. Ówczesny przewodniczący Ben Bernanke wydrukował masę pieniędzy, pobudził rynek i został okrzyknięty finansowym bohaterem.

Od tego czasu Fed niechętnie dopuścił do spadków na giełdzie. Za każdym razem, gdy indeks S&P 500 ma czkawkę lub korektę, do akcji wkracza bank centralny, aby drukować pieniądze, a ta płynność stabilizuje ceny akcji.

To ukryte „ubezpieczenie” zostało nazwane put Fed. To gra słów na temat inwestowania w opcje.

Kupując opcje sprzedaży, zazwyczaj kupujemy ubezpieczenie do naszego portfela. Zwiększa wartość w miarę spadku cen akcji. Fed życzliwie zapewnił amerykańskim inwestorom – w efekcie – bezpłatne ubezpieczenie portfela (put) przez ostatnie 14 lat!

To wywołało hossę, na której inwestorzy rzadko martwili się spadkiem cen akcji. Za każdym razem, gdy indeks S&P 500 („amerykański giełdowy”) spadał, nie było powodu się obawiać. Fed obniży stopy procentowe, dostosuje się do nich i zrobi wszystko, co będzie musiał, aby zapobiec załamaniu rynku.

Wydawało się, że łatwe pieniądze będą trwać wiecznie. cholera, I z tego powodu zlekceważył niemal wszystkie obawy rynkowe. Po co się martwić, skoro wiemy, że Fed po prostu to przełoży na papier?

Powtarzane Raport o dochodach kontrahenta webcasts Przytoczyłem Fed jako ostateczny katalizator cen akcji. Napięcia geopolityczne, liczba wirusów i wewnętrzne niepokoje polityczne nie mogły mieć wpływu na spadki na giełdach, podczas gdy Fed drukował pieniądze.

Ale Jay Powell w końcu przesadził, wprowadzając eksplozję bilansu inspirowaną rokiem 2020!

Ten facet wie, jak urządzić imprezę! Nic dziwnego, że ceny konsumenckie poszybowały w górę. Jest mnóstwo gotówki w pogoni za określoną ilością towarów.

Największym zagrożeniem dla bezpieczeństwa pracy Powella jest inflacja. Musi dokonać wyboru między Main Street a Wall Street. W obliczu nacisków poświęca giełdę, aby obniżyć inflację i uratować siebie.

Gwałtownie rosnąca inflacja zmusza Powella do uzupełnienia zalewu pieniędzy. „Wzywam Pana Prezesa do sprzątania w alejce piątej (i szóstej, siódmej i…)!”

Monetarny strzał w dziesiątkę Powella wcześniej wywołał hossę. Niestety, musi teraz zabrać misę z ponczem i uzależnić nietrzeźwych inwestorów od kroplówek z solą fizjologiczną. Bóle głowy już dają o sobie znać, a impreza jeszcze się nawet oficjalnie nie zakończyła.

Spowolnienie ogromnej drukarki pieniędzy agencji już spowodowało, że szerzej rozumiana giełda powróciła do, hmm, korekty. Ale real oczyszczenie stolicy jeszcze nie nadeszło. Fed ma usunąć ze swojego bilansu 1 lub 2 biliony dolarów według stopy procentowej 95 miliardów dolarów miesięcznie!

Jak sądzimy, jak to się potoczy?

Prawdopodobnie nadejdzie jeszcze większy ból. Dlatego powinniśmy szukać inflacji-przyjazny dywidendy. Podobnie jak płatnik rozmawialiśmy dwa tygodnie temu, Nowa Inwestycja Mieszkaniowa (NRZ).

NRZ nagrodziło nas „Perspektywa kontrahenta nie mówiłem” – raport o zarobkach z zeszłego tygodnia. Wartość księgowa wzrosła o 10% – niesamowicie! – a akcje poszły w jej ślady. Inwestorzy osiągnęli 9% całkowitego zwrotu w ciągu dwóch tygodni podczas gdy giełda w ogóle się załamała.

Jaki jest sekret NRZ? Jak może rosnąć, podczas gdy rynek spada?

Firma jest właścicielem wielu praw do obsługi kredytów hipotecznych (MSR). Te zyskać wartość kiedy aktywność refinansowania spowalnia, co ma miejsce właśnie teraz, podczas skoku długich stóp procentowych. Stopy procentowe kredytów hipotecznych w USA wzrosły powyżej 5% do najwyższego poziomu od 2009 roku.

Dlatego MSR są warte więcej, ponieważ refinansowanie domu jest koniec Na razie. Najlepszym biznesem jest serwisowanie Przede wszystkim system został opracowany pożyczki. NRZ jest właścicielem praw do tych pociągów z sosem. Oznacza to, że wartość księgowa firmy i cena akcji powinny nadal rosnąć.

Jeśli możesz znieść plony na poziomie „tylko” 9.2% (ha!), to NRZ może być lepszą grą niż najpopularniejszy ticker w Ameryce, SPDR S&P 500 ETF (SPY
PY
SZPIEG
).

Brett Owens jest głównym strategiem inwestycyjnym Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, uzyskaj bezpłatny egzemplarz jego najnowszego raportu specjalnego: Twój portfel na wcześniejszą emeryturę: Ogromne dywidendy — co miesiąc — na zawsze.

Ujawnienie: brak