Fundusz skoncentrowany na NFT znajduje podobieństwa do tradycyjnych inwestycji venture

Spencer Ventures, fundusz kryptograficzny skoncentrowany wyłącznie na NFT, zdecydował się wyjść z trybu ukrycia po otrzymaniu czeku na 4 miliony dolarów z biura rodzinnego z zarządzanymi aktywami o wartości 10 miliardów dolarów.

Blockworks rozmawiał z założycielem i zarządzającym funduszem, Spencerem Gordonem-Sandem, o tym, czego potrzeba, aby pozyskać fundusz skierowany do inwestorów instytucjonalnych w okresie bessy.

W szczytowym momencie hossy w listopadzie i grudniu ubiegłego roku Gordon-Sand radził swoim inwestorom, aby sprzedali dużą część swojego portfela i poczekali na odpowiedni moment, aby dokonać zakupów. 

Teraz 30 unikalnych inwestorów, pochodzących głównie z Chicago i Środkowego Zachodu Stanów Zjednoczonych, łącznie zainwestowało 4.5 miliona dolarów, powiedział.

Zakotwiczeniem grupy jest inwestor rzucający 4 miliony dolarów, który, jak powiedział Blockworks źródło zaznajomione z transakcją, jest prawdopodobnie ramieniem venture capital należącej do Chicago Pritzker Group.

Gordon-Sand powiedział, że instytucje, które chcą zwiększyć swoją ekspozycję na aktywa cyfrowe, zwracają się do NFT, podczas gdy większość czołowych funduszy, takich jak te z Grayscale lub Galaxy, oferuje ekspozycję tylko na eter lub bitcoin.

„NFT są dla mnie pierwszą naprawdę atrakcyjną rzeczą poza podstawowymi technologiami Ethereum i Bitcoin, gdzie widzę, jak ludzie budują prawdziwe firmy i tworzą prawdziwą wartość”, w odróżnieniu od innych alternatywnych kryptowalut lub DeFi, powiedział.

Gordon-Sand dodał, że widzi apetyt na inwestycje firm krypto-natywnych – NFT i zdecentralizowanych organizacji autonomicznych (DAO) – z instytucjonalnej przestrzeni rodzinnego biura, inwestorów, którzy mogą mieć trudności ze znalezieniem sposobów na rozlokowanie kapitału.

Gordon-Sand był inwestorem venture przez ostatnią dekadę, awansując na partnera w firmie VC Lofty Ventures. Tam założył praktykę syndykacji przedsięwzięć skierowanych do akredytowanych inwestorów, którzy są ciekawi inwestowania w anioły.

„Jednym z powodów, dla których [instytucje] we mnie zainwestowały”, powiedział Gordon-Sand, „jest to, że w rzeczywistości nie chcą zajmować się przechowywaniem tych aktywów we własnych bilansach” z powodu zwiększonych podatków wewnętrznych i prawnych, które większość biur rodzinnych ma.

Do tej pory Spencer Ventures zaangażował tylko 20% całkowitego kapitału od czasu załamania na rynku w II kwartale. Czekał, aż rynek po połączeniu wykorzysta resztę gotówki, która pozostała w USD.

Największą umiejętnością Gordona-Sanda wydaje się być wyczucie czasu. Do jego największych zakupów należy rzadki kosmiczny Moonbird NFT, kupiony trzy godziny przed tym, jak firma macierzysta projektu, Proof Collective, zarobiła 50 milionów dolarów. zapowiedź Pod koniec sierpnia.  

Kupił też laser-eyed Bored Ape Yacht Club (BAYC) NFT za 133 ETH. Powiedział, że użył eteru kupionego po 1,227 USD Środowe spotkanie Fed, co daje w sumie około 163,000 XNUMX USD. 

Laserowe oczy są jedną z najrzadszych cech znudzonej małpy, a podczas gonitwy byków zwykle handlują od trzech do pięciu razy więcej niż cena minimalna. Gordon-Sand kupił go, gdy parkiet miał 70 ETH, podczas gdy obecnie najtańszy BAYC NFT na OpenSea kosztuje 80 ETH. 

Kupił także „garść” Mutant Ape Yacht Club i innych NFT BAYC podczas Przestraszenie likwidacji BendDAO.  

CryptoPunki z jego portfolio zostały zakupione „dla kultury”.

„Ludzie widzą, jak kupuję punki, wiedzą, że mam płynność i wysyłają do mnie wiadomości, gdy chcą sprzedawać ciekawe Grale, które są trudniejsze do przeniesienia” – powiedział Gordon-Sand. (Grails to slang na poszukiwany przedmiot.)

Strategia Spencer Venture polega na przyglądaniu się wysoce płynnym kolekcjom, które można wejść i wyjść. Zajmując głównie większe stanowiska, traktuje firmę jak fundusz venture capital.

„To fajna rzecz w NFT. To trochę jak inwestycja typu venture, ale w rzeczywistości można zmniejszać pozycje, inaczej zarządzać płynnością i aktywnie zarządzać ryzykiem” – powiedział Gordon-Sand.

Porównuje kapitalizację rynkową NFT z wycenami start-upów na rynku prywatnym. Na przykład Yuga Labs był o wartości 4 mld USD po marcowej rundzie finansowania — wycena zwykle obserwowana przez spółki publiczne. 

NFT są stosunkowo mało płynne, ale może to być funkcja, z której można skorzystać, powiedział Gordon-Sand.

„Bycie płynnym na niepłynnym rynku to sposób na uzyskanie najlepszych ofert”, powiedział, dodając, że „na rynkach bessy mnożniki wartości rzadkich aktywów w stosunku do aktywów dolnych ulegają kompresji, co widzę jako szansę dla kogoś z dłuższym czasem horyzont jak ja.

Otrzymuj najważniejsze wiadomości i spostrzeżenia dotyczące kryptowalut każdego wieczoru na swoją skrzynkę odbiorczą. Zapisz się do bezpłatnego biuletynu Blockworks teraz.