Czy gotówka nie jest już śmieciem? Po latach nieprzynoszących praktycznie żadnych zysków krótkoterminowe inwestycje w obligacje nagle przynoszą zyski na tyle duże, że można je dostrzec gołym okiem. Nie oznacza to, że inwestorzy znajdujący się w trudnej sytuacji powinni wymieniać akcje na ekwiwalenty środków pieniężnych. Ale to dobra wiadomość dla osób, które potrzebują bezpiecznego, płynnego miejsca do tymczasowego przechowywania gotówki. Na ten tydzień Wielkie Q , , , , , , , , , , , ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, zapytaliśmy doradców finansowych: Gdzie teraz, gdy stopy procentowe rosną, klienci najlepiej lokują swoje pieniądze?
Steve'a Cassadaya
Dzięki uprzejmości Cassaday & Co.
Stephana Cassadaya, prezes i dyrektor generalny Cassaday & Co.: If ludzie nalegają na posiadanie większego salda gotówkowego, niż zalecamy, dlatego stosujemy drabinową konfigurację obligacji skarbowych, w której kupujesz pięć różnych terminów zapadalności. Na dzień dzisiejszy patrzysz na 30-dniową rentowność wynoszącą 66 [punktów bazowych], następnie osiem tygodni to 91, 106 przez 13 tygodni i 150 przez sześć miesięcy, a następnie cały rok wynosi 211. Uśrednij to, to blisko 1.5%. A obligacje skarbowe są wolne od podatku stanowego, więc ludzie w stanach o wysokich podatkach naprawdę czerpią z tego korzyści.
Dlatego właśnie to polecamy osobom, które chcą po prostu mieć trochę gotówki. Jeśli potrzebujesz stałej, codziennej płynności, fundusze rynku pieniężnego prawdopodobnie zawsze będą dobrym wyborem. Vanguard ma kilka atrakcyjnych. Uważamy, że przy tak niskich stawkach [klienci] powinni udać się do funduszy z niskimi opłatami. A potem możesz to wymieszać. Na przykład mamy klienta, który uzyskał dochody ze sprzedaży domu, ale dom, który kupuje, nie jest jeszcze gotowy. Kupiliśmy mu więc roczną obligację skarbową i osiąga stopę zwrotu przekraczającą 2%, co jest naprawdę dobrym wynikiem.
Hugh Nickoli
Dzięki uprzejmości GenTrust
Hugh Nickola, dyrektor ds. instrumentów stałodochodowych, GenTrust Wealth Management: W przypadku tego typu inwestycji zwykle koncentrujemy się na funduszach ETF, ponieważ zapewniają one dywersyfikację i płynność od samego początku. Koncentrujemy się na funduszach ETF, które mają bardzo niskie opłaty. Jednym z obszarów są ultrabezpieczne rządowe fundusze ETF, takie jak VGSH (Vanguard Short-Term Treasury Index Fund). Przyglądamy się także korporacjom. W przypadku inwestycji krótkoterminowych dość często opieramy się na funduszu VCSH [Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF]. Jego czas trwania wynosi blisko trzy lata, ale plonuje nieco dłużej. Używamy SPSB [
Portfel SPDR Krótkoterminowe obligacje korporacyjne ETF
] również.
Interesujące są obecnie obligacje zwolnione z podatku. Zwolnienia podatkowe drastycznie spadły w porównaniu z obligacjami korporacyjnymi i obligacjami skarbowymi, są na najniższym poziomie, jaki widzieliśmy od jakiegoś czasu. Nasi klienci zazwyczaj należą do najwyższego przedziału podatkowego, więc rzeczywiście korzystają ze zwolnień podatkowych.
Obawiam się, że jeśli w dalszym ciągu będziemy obserwować spowolnienie, szansa na faktyczne inwestowanie przy tych stopach procentowych może być stosunkowo krótkotrwała. Ale zobaczymy.
Brenda O'Connor Juanas
Dzięki uprzejmości UBS-u
Brenda O'Connor Juanas, doradca finansowy, UBS: Nadal maniakalnie skupiamy się na unikaniu erozji bogactwa w wyniku inflacji. Chociaż gotówka jest atrakcyjniejsza niż sześć miesięcy temu, biorąc pod uwagę inflację, istnieje dobry argument, że jest to propozycja przegrywająca. Kiedy myślę o sposobach zabezpieczenia, ochrony i alokacji środków pieniężnych już teraz, biorąc pod uwagę stopy procentowe, inflację i zmienność rynku, mój zespół w tym roku bardzo mocno skupia się na alternatywach. W szczególności przyglądamy się kredytom prywatnym i prywatnym nieruchomościom. Są one nieskorelowane z akcjami i generują zyski. Niektórzy z najlepszych prywatnych menedżerów kredytów będą zapewniać klientom zwrot netto od 7% do 10%.
Biorąc to pod uwagę, jeśli w tej chwili trzymasz się gotówki, zacząłbym wybiórczo patrzeć na akcje. Jeśli jesteś inwestorem długoterminowym, patrząc na zasadzie ryzyka i zysku, rynki zaczynają być nieco atrakcyjne. Patrzyłbym na takie rzeczy, jak amerykańskie akcje nastawione na dywidendę; uważamy, że będą one dobrze sobie radzić w obliczu rosnących stóp procentowych i wysokiej inflacji. A nawet zacznij szukać technologii wysokiej jakości. Uważamy, że w tym momencie duża część tej ponownej oceny może zostać uwzględniona w cenie.
Tomek Graff
Dzięki uprzejmości Facet Wealth
Tom Graff, szef inwestycji, Facet Wealth: Po raz pierwszy od blisko trzech lat mieliśmy [przyzwoite] stopy procentowe na rynkach pieniężnych i innych instrumentach pieniężnych. Dzieje się to zaraz po najgorszym początku roku na rynku szerokich obligacji w dotychczasowej historii. Klienci patrzą na swoją siatkę bezpieczeństwa stanowiącą obligacyjną część portfeli i zastanawiają się, co się stało.
O ile klient nie ma niemal natychmiastowego zapotrzebowania na gotówkę i tak naprawdę szuka po prostu bardzo bezpiecznej części portfela, wybrałbym coś, co ma trochę czasu trwania i jest rentowne. Obecnie rentowność dwuletnich obligacji skarbowych wynosi prawie 2.6%, podczas gdy rentowność rynku pieniężnego nadal kształtuje się w obszarze 20–30 punktów bazowych. Jeśli więc masz trochę horyzontu i potrafisz poradzić sobie z niewielkimi codziennymi odchyleniami, możesz wygenerować znacznie większy dochód.
Jeśli oszczędzasz na dom za dwa lub trzy lata i nie chcesz narażać swoich środków na ogromne ryzyko rynkowe, możesz skorzystać z krótkoterminowego funduszu obligacji korporacyjnych lub czegoś w tym rodzaju. Bardzo ważne jest, aby dopasować horyzont czasowy, w którym możesz potrzebować gotówki, do rodzaju instrumentu, z którego korzystasz, występujących w nim odchyleń oraz tolerancji na wszelkiego rodzaju straty.
Katy Jochum
Dzięki uprzejmości Wells Fargo
Katy Jochum, doradca finansowy, Wells Fargo Advisors: Jeśli w tej sytuacji musisz odłożyć gotówkę, zakładasz, że skorzystamy na rosnących stopach procentowych. Ale banki też chcą zarabiać, więc założenie, że klient detaliczny odnotuje 100% podwyżki stóp jest optymistyczne. Istnieją jednak rynki niszowe. Istnieją firmy obsługujące karty kredytowe i inne banki internetowe, które prowadzą bardziej usprawnioną działalność, dzięki czemu są w stanie efektywniej przekazywać klientom zwiększone stawki depozytowe.
Zatem nie chodzi tylko o przyglądanie się rynkom pieniężnym w tradycyjnym banku, ale o rozglądanie się i próbę znalezienia czegoś, co będzie trochę lepiej opłacalne, zmienne i będzie w stanie wychwycić stopy procentowe w miarę ich ciągłego wzrostu. Podobnie jak w przypadku wszystkiego innego, jeśli chcesz zarabiać pieniądze i optymalizować swoje portfolio, musisz na to zapracować. Rozejrzyj się, porównaj ceny. Istnieje nawet wiele witryn, które zrobią to za Ciebie. Zysk, jaki otrzymasz, zależy od czasu, jaki jesteś skłonny poświęcić.
Napisz do [email chroniony]
Źródło: https://www.barrons.com/advisor/articles/higher-yields-interest-cash-savings-51653413636?siteid=yhoof2&yptr=yahoo