Indeks S&P 500 w piątek zakończył się powyżej poziomu z wykresu, który dostarczył dozy zachęty dla byków na giełdzie, które argumentowały, że dno z amerykańskiej bessy jest na dobrej drodze, chociaż analitycy techniczni ostrzegali, że może to nie być sygnałem do wejścia na całość w sprawie akcji .
Indeks S&P 500
SPX,
w piątek wzrósł o 1.7%, zamykając się na poziomie 4,280.15. Zakończenie powyżej 4,231 oznaczałoby, że benchmark dla dużej kapitalizacji odzyskał – lub cofnął się – ponad 50% swojego spadku z rekordowego zakończenia z 3 stycznia na poziomie 4796.56.
„Od 1950 r. nigdy nie było bessy, która przekroczyłaby 50% zniesienia, a następnie osiągnęła nowe minima cyklu”, powiedział Jonathan Krinsky, główny technik rynku w BTIG, w notatce na początku tego miesiąca.
Akcje wstał przez całą planszę w piątek, z rezerwacją S&P 500 czwarty z rzędu tygodniowy zysk. Średnia przemysłowa Dow Jones
DJIA,
awansował o ponad 420 punktów, czyli 1.3%, w piątek i Nasdaq Composite
KOMP,
wzrosła o 2.1%. S&P 500 próbował dokończyć zniesienie w czasie czwartkowej sesji, kiedy notowano aż do 4,257.91 4,207.27, ale zrezygnował z zysków i zakończył na XNUMX XNUMX.
Krinsky w czwartkowej aktualizacji zauważył, że naruszenie tego poziomu w ciągu dnia nie ogranicza go, ale ostrzegł, że zamknięcie powyżej 4,231 XNUMX nadal pozostawi go ostrożnym co do perspektyw krótkoterminowych.
„Ponieważ zniesienie opiera się na podstawie zamknięcia, chcielibyśmy zobaczyć zamknięcie powyżej 4,231 XNUMX, aby uruchomić ten sygnał. Niezależnie od tego, czy tak się stanie, taktyczne ryzyko/nagroda wydaje się tutaj kiepskie” – napisał.
Co jest takiego specjalnego w 50% zniesieniu? Wielu analityków technicznych zwraca uwagę na tak zwany współczynnik Fibonacciego, przypisywany XIII-wiecznemu włoskiemu matematykowi znanemu jako Leonardo „Fibonacci” z Pizy. Opiera się na ciągu liczb całkowitych, w którym suma dwóch sąsiednich liczb jest równa następnej największej liczbie (13, 0,1,1,2,3,5,8,13…).
Jeśli liczba w sekwencji zostanie podzielona przez następną liczbę, na przykład 8 podzielone przez 13, wynik jest zbliżony do 0.618, co zostało nazwane Złotym Średnim ze względu na jego występowanie w naturze we wszystkim, od muszli przez fale oceanu do proporcji Ciało ludzkie. Wracając do Wall Street, analitycy techniczni widzą kluczowe cele zniesienia dla rajdu od znaczącego dołka do znaczącego szczytu na poziomie 38.2%, 50% i 61.8%, podczas gdy zniesienia 23.6% i 76.4% są postrzegane jako cele drugorzędne.
Pędzenie powyżej poziomu 50% zniesienia podczas czwartkowej recesji mogło przyczynić się do rundy wyprzedaży, powiedział w piątkowym komunikacie Jeff deGraaf, założyciel Renaissance Macro Research.
Zauważył, że zniesienie odpowiadało 65-dniowemu maksimum dla indeksu S&P 500, co jest kolejną wskazówką na poprawę trendu na rynku bessy, ponieważ reprezentuje najwyższy poziom z ostatniego kroczącego kwartału. 65-dniowy szczyt jest często postrzegany jako domyślny sygnał dla doradców zajmujących się handlem towarami, nie tylko na S&P 500, ale także na rynkach towarowych, obligacji i forex.
„Ten poziom zbiegł się w czasie z 50-procentowym poziomem zniesienia bessy” – napisał. „W istocie zmusiło to rękę jednej grupy do pokrycia krótkich filmów (CTA), jednocześnie dając innej grupie (obserwatorom Fibonacciego) pretekst do sprzedaży” w czwartek.
Krinsky tymczasem ostrzegł, że poprzednie 50% zniesienia w latach 1974, 2004 i 2009 doznały przyzwoitych wstrząsów wkrótce po przekroczeniu tego progu.
„Ponadto, ponieważ rynek cieszył się „szczytową inflacją”, widzimy teraz ciche odrodzenie wielu towarów, a obligacje nadal słabną” – napisał w czwartek.
Zobacz: Euforia na giełdzie spotyka się z pesymizmem na rynku obligacji pod koniec „dziwnego tygodnia”
Source: https://www.marketwatch.com/story/why-stock-market-bulls-are-obsessed-with-the-4-231-level-for-the-s-p-500-11660309355?siteid=yhoof2&yptr=yahoo