Jaka jest przewidywana stopa inflacji w USA w 2023 r.?

Kluczowe dania na wynos

• Inflacja w USA spadła sześć miesięcy z rzędu, co jest oznaką, że agresywne podejście Fed do podnoszenia stóp procentowych działa
• Rynki giełdowe odnotowały krótkie wzrosty dzięki serii dobrych wiadomości dla gospodarki, po wycenie obaw przed recesją
• Oczekuje się jednak, że Fed będzie trzymał się podwyżek stóp po ujawnieniu najniższych poziomów bezrobocia od 50 lat

Inflacja: straszak, który wpływa na rynki mieszkaniowe, ceny artykułów spożywczych i płace. W tej chwili nie możesz się ruszyć, żeby o tym usłyszeć.

Stopy inflacji w USA wzrosły w zeszłym roku do najwyższych poziomów od lat 1980. XX wieku dzięki serii napięć geopolitycznych i decyzjom gospodarczym związanym z pandemią. Teraz obserwujemy delikatny taniec między Fed, bezrobociem i stopami procentowymi, którego celem jest ujarzmienie bestii.

Przyjrzyjmy się dokładnie temu, co dzieje się w tej chwili i jak moglibyśmy zobaczyć, jak zachowa się inflacja w USA w tym roku.

Martwisz się, że inflacja pochłonie Twoje zyski z inwestycji? Q.ai's Zestaw do inflacji to Twój punkt kompleksowej obsługi w obronie przed słabnącymi dolarami. Nasza technologia uczenia maszynowego opracowuje bezpieczne aktywa, aby chronić się przed inflacją, ciężko pracując, aby zapewnić solidny zwrot z inwestycji.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.

Dlaczego inflacja spada?

Zasadnicza inflacja CPI osiągnęła najwyższy poziom w czerwcu 2022 r. i wyniosła 9%, a następnie spadała przez sześć kolejnych miesięcy do 6.5% pod koniec roku. Tymczasem bazowa stopa inflacji PCE osiągnęła najwyższy poziom w lutym 2022 r. na poziomie 5.4% i wynosi obecnie 4.4%. Oba te znaki są pozytywnymi znakami, że uciekający pociąg z inflacją wjeżdża na stację.

Rezerwa Federalna jest na wojennej ścieżce, aby pokonać spiralną inflację od początku całej sagi. Podniósł stopy procentowe z historycznych minimów w zastraszającym tempie, z czterema kolejnymi podwyżkami o trzy czwarte punktu w 2022 r.

Ale bankowi centralnemu pomogły nieoczekiwane sytuacje, które pojawiły się pod koniec ubiegłego roku. Chiny nieoczekiwanie i nagle ponownie otworzyły swoje rynki, ożywiając swoją gospodarkę, co ma pozytywny wpływ na resztę świata.

Problemy w globalnych łańcuchach dostaw przyczyniły się również do spadku cen artykułów codziennego użytku. Ceny gazu spadły również na całym świecie (chociaż w USA od tego czasu zaczęły ponownie rosnąć).

Czy może to oznaczać, że stopy procentowe mogą spaść szybciej niż oczekiwano? Być może nie, dzięki nowemu kluczowi w przygotowaniu.

Co się dzieje ze stopą bezrobocia?

Na amerykańskim rynku pracy dzieje się coś dziwnego: stopa bezrobocia jest obecnie na najniższym poziomie od XNUMX roku 53 roku. W styczniu w gospodarce USA pojawiło się pół miliona nowych miejsc pracy, dwukrotnie więcej niż oczekiwali analitycy, a stopa bezrobocia wzrosła do 3.4%.

Rynek pracy ma do odegrania interesującą rolę w tańcu inflacji. Kiedy wiele osób nie ma pracy, pracodawcy mają duży wybór, kogo zatrudnić i nie muszą nakłaniać pracowników do wyższych zarobków. Dzięki temu inflacja płac jest niska.

W tej chwili powinno być odwrotnie, ale zamiast tego mamy mieszane sygnały. Podczas gdy rynek pracy jest gorący, wzrost płac spada: średnie zarobki godzinowe spadły z 4.8% w grudniu do 4.4% miesiąc później.

Wynik? Fedowi dość trudno jest zdecydować, czy kontynuować podnoszenie stóp procentowych, gdy bezrobocie jest niezwykle niskie, a wzrost płac nie jest odpowiedni. Jeśli cokolwiek, wiadomości wzmocnią ich determinację, by je zwiększyć.

Co Fed robi w 2023 roku, aby przeciwdziałać inflacji?

Po ogromnych wysiłkach zmierzających do okiełznania inflacji w 2022 r., Fed zaczął panować nad sytuacją. Podwyżki ostatnio zwolniły, a Fed ogłosił w zeszłym tygodniu podwyżkę stóp procentowych o ćwierć punktu. Stopy procentowe mieszczą się obecnie w docelowym przedziale od 4.5% do 4.75%.

Fed wydaje się być ostrożnym optymistą co do inflacji. Jej przewodniczący, Jerome Powell, powiedziany na konferencji prasowej w zeszłym tygodniu, że chociaż „kilka kolejnych podwyżek stóp procentowych” wydawało się prawdopodobne, „satysfakcjonujące jest obserwowanie rozpoczynającego się procesu dezinflacji”.

Dezinflacja odnosi się do wolniejszego wzrostu cen, co jest zgodne z obserwowanym stopniowym spadkiem inflacji. Fed nie będzie chciał zbyt surowo karać stopami procentowymi, gdy większość populacji doświadcza trudności ekonomicznych, ale ryzykuje, że inflacja ponownie wzrośnie bez zacieśnienia polityki fiskalnej.

Mimo to giełda pozytywnie zareagowała na słowa Powella, ciesząc się rajdem przez cały styczeń i rosnąc po konferencji prasowej. S&P 500 jest obecnie siedząc o 8% wyżej niż na początku roku.

Wywołało to krytykę ze strony ekonomistów za prezesa Fed, a niektórzy twierdzą, że jego zbyt optymistyczne skupienie się na dezinflacji dało rynkom fałszywą nadzieję, że mówienie o recesji jest przesadzone.

Jaki jest konsensus?

Prawda jest taka, że ​​obecnie nie ma konsensusu.

Fed nadal trzyma się swojego celu, jakim jest obniżenie inflacji do 2%. To, jak szybko to się stanie, zależy od wielu ruchomych części, których jeszcze nie widzieliśmy.

Eksperci drapią się po głowach, jak rynek pracy wymyka się zwykłemu modelowi gospodarczemu. Główny ekonomista Goldman Sachs, Jan Hatzius, powiedział Informator o zatrudnieniu ośmieliłby Fed do pozostania na kursie ze swoim planem stóp procentowych. Oczekuje, że osiągną poziom 5% w 2023 r.

Nie będzie to popularne na rynku, na którym stopa inflacji spada sześć miesięcy z rzędu, MFW poprawia prognozę wzrostu gospodarki USA na 2023 r., a rynek mieszkaniowy już padł na kolana.

Podobnie, jeszcze nie widzieliśmy pełnego efektu oszałamiającego wzrostu stóp procentowych. Ponieważ wpływa to na koszty kredytu, wydatki konsumpcyjne i kursy walut, wpływ podwyżek stóp procentowych w 2022 r. zobaczymy dopiero w tym roku. Może to oznaczać wolniejszą gospodarkę, mniej miejsc pracy i mniejsze wydatki.

Rynek mieszkaniowy jest tego przykładem. Podniebny ceny domów zaczęły teraz nieco spadać, a ceny sprzedaży w ujęciu miesięcznym spadły o 11% w porównaniu z rekordowym czerwcem 2022 r. Dalszy wzrost stóp procentowych będzie miał wpływ na wskaźniki przyznawania kredytów hipotecznych, co jeszcze bardziej spowolni tę sekcję gospodarki USA.

Krótko mówiąc, sprawy nie wyglądają na jasne – wcale. Przemówienie Powella w tym tygodniu w Economic Club of Washington DC może dać nam lepszy wgląd w podejście Fed do 2023 r., ale w tej chwili potrzebna byłaby kryształowa kula, aby przewidzieć, jak będzie wyglądać końcówka amerykańskiej gospodarki w 2023 r.

Bottom line

Chociaż nikt nie jest pewien dokładnej liczby inflacji w 2023 r., większość zgadza się, że będzie ona nadal wykazywać tendencję spadkową.

Powiedziawszy to, harmonogram nie jest pewny i nadal mamy do czynienia z danymi dotyczącymi inflacji, które są bardzo wysokie według standardów historycznych. Dla inwestorów oznacza to, że utworzenie portfela w celu ochrony przed inflacją jest nadal wartościowym celem.

Jeśli jesteś w tej łodzi, nasz Zestaw do inflacji wykorzystuje moc sztucznej inteligencji do inwestowania w szereg aktywów, które mogą wytrzymać rosnące ceny. Zestaw składa się z skarbowych papierów wartościowych chronionych przed inflacją (TIPS), złota i innych metali szlachetnych oraz towarów, takich jak ropa naftowa i produkty rolne.

Co tydzień nasza sztuczna inteligencja przewiduje wyniki i zmienność tych aktywów, a następnie automatycznie ponownie równoważy portfel zgodnie z tymi prognozami.

To tak, jakby mieć osobisty, zwalczający inflację fundusz hedgingowy, prosto w kieszeni.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.