(Bloomberg) — Rezerwa Federalna i Departament Skarbu przygotowują środki nadzwyczajne, aby wesprzeć banki i zapewnić, że będą w stanie sprostać potencjalnym żądaniom klientów w zakresie wypłaty pieniędzy, ponieważ Stany Zjednoczone starają się zażegnać głębszy kryzys po upadku Grupy Finansowej SVB.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Fed planuje złagodzić warunki dostępu banków do swojego okna dyskontowego, dając firmom możliwość zamiany aktywów, które straciły na wartości na gotówkę bez strat, które obaliły Silicon Valley Bank SVB. Fed i Ministerstwo Skarbu przygotowują również program zabezpieczenia depozytów za pomocą awaryjnego organu pożyczkowego Fed.
Omawiane zmiany zostały opisane przez osoby znające się na rzeczy, które poprosiły o anonimowość, ponieważ rozmowy są poufne. Przedstawiciele Fed i Skarbu nie mieli komentarza.
Organy regulacyjne dyskutują o nadzwyczajnych środkach, ponieważ banki stoją przed perspektywą zaksięgowania strat, jeśli klienci wycofają nieubezpieczone depozyty po szybkim upadku SVB, który wstrząsnął rynkami finansowymi w zeszłym tygodniu i pozostawił klientów w potrzebie. Fala wypłat może zmusić banki do sprzedaży aktywów, takich jak obligacje, których wartość spadła w wyniku podwyżek stóp procentowych – co jest dynamiką upadku SVB.
Wykorzystanie organu Fed do udzielania pożyczek awaryjnych ma miejsce w „niezwykłych i wymagających” okolicznościach i sygnalizuje, że amerykańskie organy regulacyjne postrzegają skutki upadku SVB jako oznakę ryzyka systemowego na rynkach. FDIC będzie musiał ogłosić wyjątek od ryzyka systemowego, aby ubezpieczyć nieubezpieczonych deponentów.
Pożyczka ratunkowa to ustawa z czasów Wielkiego Kryzysu w Ustawie o Rezerwie Federalnej, która umożliwia bankowi centralnemu bezpośrednie udzielanie pożyczek. Fed ma obowiązek ustalić, czy pożyczkobiorcy nie byli w stanie uzyskać płynności gdzie indziej. Skorzystanie z uprawnienia nadzwyczajnego wymaga przegłosowania przez zarząd Fed i zgody sekretarza skarbu.
Korzystanie z okna
Niektóre banki zaczęły korzystać z okna dyskontowego w piątek, starając się wzmocnić płynność po przejęciu przez władze Silicon Valley Bank, jak powiedzieli ludzie zaznajomieni z sytuacją, co jest ostatnią oznaką narastającego stresu wśród pożyczkodawców w kraju. W ten sposób banki sięgały poza tak zwanego pożyczkodawcę drugiej do ostatniej instancji, Federal Home Loan Bank System, który odnotował gwałtowny wzrost pożyczek w ciągu ostatniego roku.
Nie jest jasne, ile banków to zrobiło. Przynajmniej jeden normalnie korzystałby z nowojorskiego FHLB. W oświadczeniu nowojorski FHLB powiedział, że doświadczył „zwiększonego popytu ze strony naszych członków, gdy reagowali na niestabilny rynek”, ale był w stanie uhonorować prośby o pożyczkę złożone w piątek.
Fed ma obecnie dwa programy pożyczkowe w ramach okna dyskontowego. Podstawowy program kredytowy jest przeznaczony dla zdrowych banków, które mogą wnieść zabezpieczenie do Fed i uzyskać pożyczki z niewielką karą w stosunku do ich oprocentowania pożyczek jednodniowych, znanego jako stopa funduszy federalnych.
Istnieje drugi program, zwany kredytem wtórnym, skierowany do banków w trudnej sytuacji, który obejmuje wyższe stawki kar i krótsze warunki udzielania pożyczek.
Fed zazwyczaj dokonuje redukcji aktywów w obu programach, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem. Na przykład obligacje skarbowe datowane na dłużej niż 10 lat są obcinane o 5%, aby uwzględnić ich zmienność. Fryzury mogą zostać zmienione przez Fed, aby wypłacały więcej kredytów na stosunkowo bezpieczne pule zabezpieczeń.
Wykorzystanie i warunki okna dyskontowego leżą w zakresie podejmowania decyzji przez Fed i pozwalają uniknąć wieloagencyjnej zgody wymaganej w przypadku awaryjnego instrumentu pożyczkowego.
–Z pomocą Hannah Levitt, Matthew Monks, Sridhar Natarajan i Max Reyes.
(Aktualizacje z informacjami na temat organu ds. udzielania pożyczek w nagłych wypadkach w szóstym akapicie).
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/us-plans-emergency-measures-backstop-220245914.html