(Bloomberg) — Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy giełdowe spadły, a europejskie akcje zachwiały się po tym, jak Rezerwa Federalna zasygnalizowała delikatne działania w zakresie równoważenia, które umożliwiłyby kontynuowanie obniżających inflację podwyżek stóp procentowych pomimo słabnącej gospodarki.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Wrześniowe kontrakty na S&P 500 i Nasdaq 100 spadły o co najmniej 0.3% po tym, jak bazowe benchmarki odnotowały w środę straty. Rentowność dwuletnich obligacji skarbowych, najbardziej wrażliwa na zacieśnienie polityki pieniężnej, podlegała wahaniom, ponieważ inwestorzy analizowali niektóre gołębie elementy w protokole z ostatniego posiedzenia Fed. Dolar wzrósł drugi dzień i był na dobrej drodze do największego tygodniowego zysku od 10 czerwca.
Podczas gdy decydenci ostrzegali przed nadmiernym zaostrzeniem i sygnalizowali możliwość wolniejszego wzrostu stóp w pewnym momencie, sygnalizowali również ryzyko utrwalenia presji inflacyjnej. Zróżnicowane komunikaty nie były wystarczająco gołębie, aby rynki mogły utrzymać postawę ryzyka do czwartku. Ostrożność była synonimem chwili, a dalsze wskazówki oczekiwano na dorocznym sympozjum Fed w Jackson Hole w stanie Wyoming w przyszłym tygodniu.
„Ludzie są nieco zbyt optymistyczni co do tego, jak prawdopodobne jest, że możemy rozwiązać problem inflacji szybko i w sposób, w którym nie musimy uwzględniać większej liczby polityk i rosnących stóp”, Kathryn Kaminski, główny strateg ds. badań i portfolio Grupy AlphaSimplex powiedział w Bloomberg Television.
Swapy związane z terminami posiedzeń Fed wskazały niższe szanse na podwyżkę o 75 punktów bazowych w przyszłym miesiącu, w przeciwieństwie do ruchu o pół punktu. Oczekiwania na wolniejsze zacieśnianie polityki i zwrot do cięć pod koniec przyszłego roku już przyczyniły się do 12% wzrostu światowych akcji z czerwcowych minimów. Pytanie brzmi, czy to zbyt optymistyczne. Mroczniejszy scenariusz może oznaczać utrzymującą się presję cenową wymuszająca restrykcyjne koszty finansowania zewnętrznego w warunkach kurczącej się gospodarki
Europejski indeks Stoxx 600 zanotował stonowane otwarcie, ponieważ akcje powiązane ze wzrostem gospodarczym, takie jak spółki surowcowe, banki i producenci towarów przemysłowych, traciły na wartości. Obawy przed zaostrzeniem warunków monetarnych wzrosły po tym, jak członek Rady Prezesów Europejskiego Banku Centralnego Martins Kazaks powiedział, że podwyżki stóp będą kontynuowane w regionie.
Skarby walczyły o kierunek. Dwuletnia stopa wzrosła o ponad 3 punkty bazowe i spadła o prawie 4 punkty bazowe, zanim handel niewiele się zmienił. Funt brytyjski i euro spadły w stosunku do dolara, sygnalizując kontynuację oferty na aktywa raju w obliczu obaw o stagflację.
Straty w Japonii, Chinach i indeksie technologicznym w Hongkongu osłabiły azjatycki wskaźnik akcji. Ekonomiści Goldman Sachs Group Inc. obniżyli swoje prognozy dotyczące całorocznej ekspansji Chin do 3% z 3.3%. Naród jest sparaliżowany kryzysem nieruchomości, toczeniem krawężników Covid i obciążonymi dostawami energii.
Chińskie media państwowe poinformowały, że samorządy mogą sprzedać obligacje o wartości ponad 229 miliardów dolarów, aby sfinansować inwestycje w infrastrukturę i wypełnić luki budżetowe, aby wesprzeć wzrost.
Ropa naftowa była niższa pomimo zwyżkowych sygnałów z USA i grupy producentów OPEC, ponieważ oznaki spowolnienia gospodarczego zaciemniły perspektywy popytu. Kontrakty terminowe West Texas Intermediate były notowane poniżej 88 USD za baryłkę.
Inflacja pozostaje najpilniej obserwowanym wskaźnikiem w drugiej połowie. Czy będzie się ona stopniowo obniżać, czy też pozostanie podwyższona, zmuszając Fed do agresywnego podnoszenia stóp procentowych? Wypowiedz się w anonimowej ankiecie MLIV Pulse.
Oto kilka najważniejszych wydarzeń, które warto obejrzeć w tym tygodniu:
Sprzedaż istniejących domów w USA, początkowe roszczenia bezrobotnych, wiodący wskaźnik Conference Board, czwartek
Esther George z Fed, Neel Kashkari przemawiają na oddzielnych wydarzeniach, czwartek
Niektóre z głównych ruchów na rynkach:
Akcje
Stoxx Europe 600 niewiele się zmienił od godziny 8:27 czasu londyńskiego
Kontrakty terminowe na S&P 500 spadły o 0.3%
Kontrakty terminowe na Nasdaq 100 spadły o 0.4%
Kontrakty terminowe na Dow Jones Industrial Average spadły o 0.2%
Indeks MSCI Asia Pacific spadł o 0.7%
Indeks rynków wschodzących MSCI Emerging Markets spadł o 0.7%
"Currencies"
Bloomberg Dollar Spot Index wzrósł o 0.2%
Euro spadło o 0.2% do 1.0155 USD
Japoński jen spadł o 0.1% do 135.19 za dolara
Offshore juan spadł o 0.2% do 6.8080 za dolara
Funt brytyjski spadł o 0.3% do 1.2016 USD
Więzy
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła o jeden punkt bazowy do 2.89%
10-letnia rentowność Niemiec wzrosła o trzy punkty bazowe do 1.11%
Rentowność brytyjskich 10-letnich obligacji niewiele się zmieniła i wyniosła 2.29%
Towary
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/us-futures-fall-stocks-pressured-234732575.html