Rentowności obligacji skarbowych wzrosły głównie podczas skróconej świątecznej sesji w piątek, kończąc brutalną, rekordową wyprzedaż na rynku obligacji w 2022 roku.
Handel na amerykańskich rynkach instrumentów o stałym dochodzie zakończył się w piątek godzinę wcześniej o godzinie 2:XNUMX czasu wschodniego, zgodnie z zaleceniami grupy handlowej Sifma, zajmującej się papierami wartościowymi. rynki amerykańskie będzie nieczynne w poniedziałek z okazji święta Nowego Roku, które przypada w niedzielę.
Jak wypadły plony
- Rentowność 2-letnich obligacji skarbowych
TMUBMUSD 02Y,
4.423%
wzrosła o 3.1 punktu bazowego do 4.399% o godzinie 2:XNUMX czasu wschodniego. - 10-letni banknot skarbowy
TMUBMUSD 10Y,
3.879%
przyniosła 3.826%, co oznacza spadek o 0.7 punktu bazowego. - Rentowność 30-letnich obligacji skarbowych
TMUBMUSD 30Y,
3.971%
wzrósł o 1.2 punktów bazowych do 3.934%.
Kierowcy rynku
Gwałtowna wyprzedaż papierów skarbowych doprowadziła do gwałtownego wzrostu rentowności w 2022 r., gdy Rezerwa Federalna szybko i agresywnie podniosła swoją podstawową stopę procentową, próbując obniżyć inflację, która osiągnęła najwyższy poziom od prawie czterech dekad.
W 2022 roku rentowność 2-letnich banknotów wzrosła do czwartku o 3.67 punktu procentowego, podczas gdy rentowność 30-letnich skoczyła o 2.05 punktu procentowego – największy wzrost w roku kalendarzowym w historii na podstawie danych sięgających 1973 roku, według Dow Jones Market Dane. Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła o 2.33 punktu procentowego, najwięcej w historii na podstawie danych sięgających 1977 roku.
Krzywa rentowności uległa odwróceniu, a miary rentowności krótkoterminowych były wyższe niż rentowności długoterminowe. Zjawisko to jest postrzegane jako wiarygodny zwiastun recesji, choć wciąż pojawiają się pytania o jego przydatność w obecnym scenariuszu.
Gwałtowny wzrost rentowności przyczynił się do gwałtownej wyprzedaży akcji, z S&P 500
SPX,
na dobrej drodze do spadku o około 2022% w 20 r., największego rocznego spadku od 2008 r.
Co mówią analitycy
„Dzisiaj zakończy się najtrudniejszy rok dla inwestorów giełdowych od 2008 roku i najgorszy rok dla inwestorów obligacyjnych w zasadzie w ciągu całego naszego życia” – napisał w piątkowej notatce Tom Essaye, prezes Sevens Report Research.
„Rosnące stopy procentowe były istotnym utrudnieniem dla akcji w 2023 roku” – napisał Essaye. „Jednak spadająca presja inflacyjna i spowolnienie gospodarcze powinny wywrzeć presję na rentowności z dłuższym terminem w 2023 r. będzie bardzo realną niespodzianką dla rynków w nadchodzącym roku”.
Źródło: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-edge-higher-to-cap-brutal-year-for-bond-investors-11672407206?siteid=yhoof2&yptr=yahoo