Ten rodzaj portfela może pomóc Ci przejść na emeryturę z 20% większymi pieniędzmi niż fundusze indeksowe

Jeśli oszczędzasz na emeryturę, zazwyczaj dobrym rozwiązaniem jest szeroki portfel indeksów rynkowych. Na przykład inwestowanie w fundusz daty docelowej lub fundusz indeksowy S&P 500 to niedrogi sposób na uzyskanie szerokiej ekspozycji rynkowej. Jednak nowo opublikowane badania wskazują, że może istnieć znacznie bardziej lukratywny sposób radzenia sobie z oszczędnościami.

Doradca finansowy może pomóc w znalezieniu odpowiedniej kombinacji inwestycji dla Twojego portfela emerytalnego. Znajdź doradcę powierniczego już dziś.

Analiza przeprowadzona przez Dimensional Fund Advisors sugeruje, że osoby oszczędzające na emeryturę mogą radzić sobie lepiej niż postępując zgodnie ze standardową radą, aby na przykład korzystać z funduszy indeksowych w celu uzyskania zrównoważonego portfela. Zgodnie z badaniem DFA portfele zbudowane z naciskiem na wielkość, wartość i premie za rentowność mogą generować więcej aktywów i lepszą trwałość niż portfele o szerokim rynku. W rzeczywistości badacz DFA obliczył, że portfel, w którym kładzie się nacisk na te premie, pozostawiłby hipotetycznemu inwestorowi co najmniej 20% więcej pieniędzy w wieku 65 lat, nawet jeśli zwroty rynkowe byłyby niższe niż średnia historyczna.

„Te wyniki są zachęcające. Portfel, który obejmuje kontrolowaną, umiarkowaną ekspozycję na premię, może zapewnić równowagę między wyższymi oczekiwanymi zwrotami niż rynek a kosztem nieco większej zmienności i umiarkowanego błędu śledzenia”, napisał Mathieu Pellerin z DFA w swoim artykule „How Targeting the Size, Value, and Profitability” Składki mogą poprawić wyniki emerytalne”.

„W rezultacie skupienie się na tych długoterminowych czynnikach wpływających na zwrot z akcji prawdopodobnie zwiększy aktywa na początku emerytury”.

Czym są premie za wielkość, wartość i rentowność?

W ramach swoich badań DFA porównała symulowane wyniki szerokiego portfela indeksów rynkowych – reprezentowanego przez indeks Centrum Badań nad Cenami Papierów Wartościowych (CRSP) 1-10 – z indeksem Dimensional US Adjusted Market 1 Index.

Indeks DFA obejmuje o 14% mniej akcji niż indeks CRSP i kładzie większy nacisk na premie za wielkość, wartość i rentowność. Oto jak firma definiuje każdy z nich:

Historia jest kontynuowana

• Premia za rozmiar: Tendencja akcji spółek o małej kapitalizacji do osiągania lepszych wyników niż akcje spółek o dużej kapitalizacji

• Premia wartościowa: Tendencja niedowartościowanych akcji – tych o niskim stosunku ceny do wartości księgowej – do osiągania lepszych wyników

• Premia rentowności: Tendencja firm o stosunkowo wysokich zyskach operacyjnych do osiągania lepszych wyników niż te o niższej rentowności

W rezultacie indeks DFA ma większą wagę w akcjach o małej kapitalizacji i wartościowych, a także w spółkach o wyższych zyskach.

Składki dają lepsze wyniki emerytalne

Aby przetestować długoterminową rentowność swojego portfela opartego na premiach, DFA przeprowadziła obszerny zestaw symulacji i porównała wyniki z indeksem rynkowym CRSP.

Po pierwsze, Pellerin obliczył hipotetyczne zwroty z każdego portfela za 40 lat, zakładając, że inwestor zaczyna oszczędzać w wieku 25 lat i przechodzi na emeryturę w wieku 65 lat. obligacje w wieku 100 lat. W wieku 45 lat alokacja aktywów inwestora ostatecznie osiąga podział 65/50 między akcje i obligacje.

Następnie obliczył, jak wypadłyby oba portfele w fazie dekumulacji inwestora. W tym celu DFA zastosowała regułę 4%. Ta praktyczna zasada mówi, że emeryt ze zrównoważonym portfelem może wycofać 4% swoich aktywów w pierwszym roku na emeryturze i dostosować wypłaty w kolejnych latach o inflację i mieć wystarczająco dużo pieniędzy na 30 lat.

Firma DFA przetestowała portfele, korzystając zarówno z historycznych zwrotów (8.1% rocznie), jak i bardziej konserwatywnych zwrotów (5% rocznie).

Stosując historyczną stopę zwrotu, portfel, którego celem są premie, byłby wart 22% więcej niż portfel szerokiego rynku, zanim hipotetyczny inwestor osiągnie wiek 65 lat. W środowisku o niższym wzroście portfele DFA nadal przynosiłyby o 20% więcej mediany aktywów niż jego odpowiednik, zgodnie z badaniami.

Hipotetyczny inwestor miałby również mniejsze szanse na wyczerpanie pieniędzy z portfela DFA. Biorąc pod uwagę historyczne zwroty, portfel skoncentrowany na premiach zawodził tylko w 2.5% przypadków w ciągu 30-letniej emerytury. To prawie o połowę mniej niż portfel rynkowy, który odnotował wskaźnik awaryjności na poziomie 4.7%.

Rozpiętość ta wzrosła jeszcze bardziej, gdy Pellerin przeprowadził symulacje z bardziej konserwatywnymi oczekiwaniami zwrotu. W trakcie 30-letniej emerytury w portfelu DFA zabrakło pieniędzy w zaledwie 12.9% symulacji, podczas gdy roczne zwroty wynosiły średnio zaledwie 5%, podczas gdy portfel rynkowy zawodził w 19.9% przypadków.

Podsumowanie

Inwestowanie w fundusze indeksowe lub fundusze daty docelowej, które śledzą szeroki rynek, może być skutecznym sposobem oszczędzania na emeryturę, ale firma Dimensional Fund Advisors odkryła, że ​​ukierunkowanie na akcje z premiami za wielkość, wartość i rentowność może zapewnić lepsze wyniki emerytalne. Porównując szeroki indeks rynkowy z indeksem, który koncentruje się na tych czynnikach, ten drugi wygenerował co najmniej 20% więcej mediany aktywów i miał niższe wskaźniki niepowodzeń.

Wskazówki dotyczące planowania emerytury

• Ile będziesz mieć oszczędności do czasu przejścia na emeryturę? Kalkulator emerytalny SmartAsset może pomóc Ci oszacować, ile pieniędzy możesz się spodziewać przed osiągnięciem wieku emerytalnego i ile potencjalnie będziesz potrzebować, aby utrzymać swój styl życia.

• Planowanie emerytury może być skomplikowane, ale doradca finansowy może pomóc Ci przejść przez ten proces. Znalezienie doradcy finansowego nie musi być trudne. Bezpłatne narzędzie SmartAsset dopasowuje Cię do maksymalnie trzech sprawdzonych doradców finansowych, którzy obsługują Twój obszar, i możesz odbyć bezpłatną rozmowę wstępną z wybranymi doradcami, aby zdecydować, który z nich jest dla Ciebie odpowiedni. Jeśli jesteś gotowy, aby znaleźć doradcę, który pomoże Ci osiągnąć Twoje cele finansowe, zacznij już teraz.

Źródło zdjęcia: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz

Post Ten rodzaj portfela może pomóc Ci przejść na emeryturę z 20% większą ilością pieniędzy niż fundusze indeksowe pojawił się jako pierwszy na blogu SmartAsset.