Stanley Druckenmiller obawia się, że recesja jest w drodze po ponad roku agresywnych podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, które nie zdołały stłumić inflacji. Słynny fundusz hedgingowy, który obecnie prowadzi Duquesne Family Office, powiedział w środę, że pomimo niedawnej odporności gospodarki – na czele z niską stopą bezrobocia i dodatnim wzrostem PKB w pierwszym kwartale – uważa, że „twarde lądowanie” jest nieuniknione.
„Naszym głównym argumentem jest to, że jest więcej butów do zrzucenia, szczególnie – poza rynkami aktywów – pod względem ekonomicznym” – powiedział powiedział Bloomberg Środa.
Od lat Druckenmiller krytykuje urzędników Fed za wysadzanie bańki spekulacyjnej w akcjach, nieruchomościach i innych sektorach po globalnym kryzysie finansowym, dzięki swojej polityce łatwego pieniądza. I nawet po tym, jak Fed zmienił stanowisko i zaczął podnosić stopy procentowe w 2022 r., co doprowadziło do ponurego roku dla rynków, uważa, że czeka nas więcej spadków – to nie pęknięcie bańki.
Weteran inwestor argumentował, że wysokie stopy procentowe mogą prowadzić do większej liczby problemów w kluczowych sektorach gospodarki, takich jak to, co stało się z bankami regionalnymi w marcu, kiedy Bank Doliny Krzemowej szybko upadł, zmuszając organy regulacyjne do wkroczenia i ochrony deponentów. Wskazał na schorowany rynek nieruchomości komercyjnych, a zwłaszcza sektor biurowy – który Majątek wcześniej zgłaszane znajduje się obecnie w środku kryzysu – jako jeden z obszarów, który może mieć kłopoty. Ostrzegł jednak również, że może nadejść „kryzys kredytowy”, ponieważ kapitał banków wysycha i podejmują one mniej ryzyka w obliczu spowolnienia wzrostu gospodarczego.
„Jest wiele rzeczy pod maską, kiedy wychodzisz z tego rodzaju środowiska, największej bańki aktywów w historii, a następnie podnosisz stopy procentowe o 500 punktów bazowych w ciągu roku, myślę, że prawdopodobieństwo jest takie, że Silicon Valley Bank, Bed Bath & Beyond to prawdopodobnie wierzchołek góry lodowej” – powiedział.
Druckenmiller od ponad roku alarmuje o możliwości recesji w USA w 2023 roku. Miliarder, który słynie z tego, że nigdy nie miał gorszego roku jako zarządzający aktywami, powiedział we wrześniu ubiegłego roku, że „byłby zszokowany, gdybyśmy nie mieli recesji w 23”.
„Nie znam terminu, ale na pewno do końca '23. Nie zdziwię się, jeśli nie będzie większy niż tak zwana przeciętna odmiana ogrodowa” – powiedział inwestorom na szczycie CNBC Delivering Alpha Investor Summit.
Później w tym samym miesiącu Druckenmiller ostrzegł, że wyższe stopy procentowe mogą spowolnić wzrost gospodarczy, prowadząc do „wysokiego prawdopodobieństwa”, że rynek akcji będzie płaski przez dekadę. A w maju tego roku powtórzył swoje złowrogie ostrzeżenia, argumentując, że gospodarka balansuje na krawędzi twardego lądowania, a kiedy się załamie, liczba bankructw wzrośnie, bezrobocie przekroczy 5 proc., a zyski przedsiębiorstw spadną co najmniej 20%.
Inwestor-miliarder Jeffrey Gundlach, założyciel firmy inwestycyjnej DoubleLine Capital, znany jako „król obligacji”, również obawia się, że gospodarka znajduje się obecnie na niepewnym gruncie. Gundlach powiedział inwestorom DoublineCapital we wtorkowej transmisji internetowej, że wskaźniki ekonomiczne są „całkowicie recesyjne”, donosi CNBC.
Wskazał na Leading Economic Index (LEI) firmy Conference Board, który spadł o 0.6% w kwietniu i 4.4% między październikiem 2022 a kwietniem 2023. LEI ma pomóc przewidywać punkty zwrotne w cyklach koniunkturalnych i obejmuje takie elementy, jak pozwolenia na budowę, bezrobocie roszczeń oraz indeks ISM New Orders, który śledzi stałe zamówienia produkcyjne. Justyna Żabińska-La Monica z Conference Board, starszy menedżer Business Cycle Indicators, powiedziała w oświadczeniu, że kod LEI „nadal ostrzega o spowolnieniu gospodarczym w tym roku”.
„Jest całkiem jasne, że wygląda na to, że wkrótce znajdziemy się na początku recesji” – powiedział Gundlach o danych.
Mimo to w pokoju jest słoń — AI
Euforia związana z technologią ogarnęła inwestorów w ostatnich miesiącach, prowadząc do gwałtownego wzrostu akcji i funduszy ETF związanych z AI. A Druckenmiller, którego majątek jest wart prawie 10 miliardów dolarów, według Bloomberg's Billionaires Index, powiedział w środę, że widzi szansę w technologii, nawet jeśli wyceny są rozciągnięte.
„Jeszcze nie oddzielili ziarna od plew, ale wierzę, w przeciwieństwie do krypto, że sztuczna inteligencja jest prawdziwa i może być tak samo transformująca jak internet” – powiedział.
Ta historia została pierwotnie opublikowana na Fortune.com
Więcej od Fortuny:
5 pobocznych zajęć, w których możesz zarobić ponad 20,000 XNUMX $ rocznie — a wszystko to podczas pracy w domu
Chcesz zarobić dodatkową gotówkę? Ta płyta ma teraz 5.15% RRSO
Kupno domu? Oto, ile można zaoszczędzić
Tyle pieniędzy musisz zarobić rocznie, aby wygodnie kupić dom o wartości 600,000 XNUMX USD
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-investor-stanley-druckenmiller-warns-200255702.html