ETF-y z pojedynczymi akcjami: „Będziemy widzieć, jak cała kategoria ETF eksploduje”

ETF-y z pojedynczymi akcjami zrobiły duży plusk w branży funduszy giełdowych, ale nie są dla wszystkich. 

„Te pojedyncze akcje ETF są narzędziami do handlu dziennego” – powiedział w rozmowie telefonicznej Nate Geraci, prezes firmy zarządzającej majątkiem The ETF Store. Powinny być używane tylko przez „wyrafinowanych traderów”, ale „miejsce, w którym znajdą się w rękach niewybrednych inwestorów detalicznych”, powiedział. – Martwię się o to.

W zeszłym miesiącu AXS Investments ogłosiło, że uruchamia pierwsze jednoakcyjne ETF-y w USA, oferując inwestorom możliwość obstawiania niedźwiedzi lub byków na takich firmach jak Tesla Inc
TSL,
-2.05%.
, Nvidia Corp.
NVDA,
-4.92%,
PayPal Holdings Inc.
PYPL,
-3.30%,
Nike Inc.
NKE,
-2.46%
i Pfizer Inc.
PFZ,
+ 1.17%
Nie są przeznaczone do wyrażania długoterminowych poglądów inwestycyjnych i są ryzykowne, ponieważ inwestorzy mogą stracić wszystkie swoje pieniądze na niewłaściwym zakładzie.

ETF-y na akcje są przeznaczone dla „aktywnych traderów, którzy chcą dokonywać bardzo krótkoterminowych transakcji z większym przekonaniem”, jednocześnie rozumiejąc, że fundusze są „resetowane codziennie”, powiedział Greg Bassuk, dyrektor generalny AXS Investments, telefon. Nie są skierowane do „inwestorów typu „kup i trzymaj”, powiedział, i nie mają na celu „elementów budujących portfel lub narzędzi alokacji aktywów”.

Według Bassuka, ETF-y z pojedynczymi akcjami w rzeczywistości nie są właścicielami akcji firmy, a raczej są narażone na kontrakty pochodne zwane „swapami”. „Każdego dnia swap resetuje się”.

Korzystając ze swapów w celu uzyskania ekspozycji na poszczególne spółki, ETF-y z pojedynczymi akcjami zwracają się do instytucji finansowej, która zgodziła się zapewnić bazowe zwroty, a swapy są rozliczane codziennie, wyjaśnił Geraci z The ETF Store.

„ETFy na pojedyncze akcje to w zasadzie proste podejście do skracania lub podbijania poszczególnych nazw” – powiedział. „Niektórzy wyrafinowani inwestorzy mogą uznać to za atrakcyjne”.

Geraci ostrzegł jednak, że zakład w niewłaściwy sposób może być katastrofalny dla inwestorów. 

„Jest absolutnie możliwe, że te produkty osiągną zero lub prawie zero” – powiedział.

ETF-y na jedną akcję dla byków, niedźwiedzi

Inwestorzy krótkoterminowi, którzy w danym dniu są optymistyczni w stosunku do firmy, mogą wykorzystać swój zakład poprzez ETF na jedną akcję. 

Na przykład ETF na jedną akcję, który dąży do uzyskania, powiedzmy, dwukrotnej dźwigni, oznaczałby, że inwestorzy uzyskaliby dwukrotny dzienny zysk z akcji spółki bazowej, gdyby ich zwyżkowy zakład był słuszny, według Bassuka. Podczas gdy „każdego dnia uzyskujesz dwukrotny zwrot”, inwestorzy nie powinni oczekiwać, że w dłuższym okresie, na przykład w jednym miesiącu, uzyskają dwukrotny wzrost wartości akcji w tym okresie, ostrzegał. „Matematyka nie działa w ten sposób”.

Jeśli chodzi o niedźwiedzią opinię na temat spółki, inwestorzy mogą użyć pojedynczego funduszu ETF, aby obstawić, że cena akcji spółki spadnie w danym dniu. Bassuk powiedział, że inwestorzy nie stracą więcej niż inwestycja w niedźwiedzi ETF z jedną akcją, w przeciwieństwie do tradycyjnych sposobów skracania akcji.

Niedźwiedzie ETF na jedną akcję zapewnia inwestorom odwrotne wyniki swoich akcji w określonym dniu, a także może być lewarowana.

Odbiór inwestorski dla ETF AXS TSLA Bear Daily
TSLQ,
+ 1.76%
był szczególnie udany „z bramy” po wystrzeleniu, powiedział Bassuk. Powiedział, że oferowanie pakietu ośmiu pojedynczych funduszy ETF w momencie, gdy firmy informowały o wynikach za drugi kwartał, było „przypadkowe”.

Dzieje się tak dlatego, że aktywność handlowa ma tendencję do podnoszenia się wokół poszczególnych akcji, gdy pojawia się określone wydarzenie w firmie lub wiadomości, powiedział Bassuk. Pojedyncze fundusze ETF firmy są „zdecydowanie dla bardziej doświadczonych traderów, którzy chcą albo zabezpieczyć inne posiadane przez siebie pozycje, albo pozycjonować swoje transakcje przed zarobkami”.

Oferta AXS obejmuje fundusze ETF powiązane z PayPal, Nike i Nvidia, takie jak AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF
NVDS,
+ 5.87%
oraz AXS 2X NKE Bull Daily ETF
NKEL,
-4.79%
oraz AXS 1.5x PYPL Bull Daily ETF
PYPT,
-2.70%.

Inne firmy podążyły za AXS, oferując lewarowane i odwrócone ETF-y na pojedyncze akcje w USA 

Direxion ogłosił sierpień 9 że uruchomiła ETF-y umożliwiające „wyrafinowanym traderom uzyskanie zwiększonej lub odwróconej ekspozycji na codzienne wyniki akcji zwykłych Apple i Tesla”. Tego samego dnia GraniteShares powiedział że notował krótkie i lewarowane ETF-y na jedną akcję, aby zająć docelowe pozycje w Tesli, Coinbase Global Inc.
MONETA,
-11.27%
i Apple Inc.
AAPL,
-1.51%

W opinii Geraci, branża ETF może zobaczyć setki więcej pojedynczych akcji ETF-ów uruchomionych w ciągu najbliższych kilku lat. „Myślę, że zobaczymy, jak cała kategoria ETF eksploduje” – powiedział.  

Ale inwestorzy dobrze by zrobili, gdyby skupili się na szerokiej dywersyfikacji, twierdzi Wes Crill, szef strategów inwestycyjnych w Dimensional Fund Advisors.

„Wiemy, że mediana akcji historycznie radziła sobie gorzej niż rynek” – powiedział w wywiadzie. „Inwestorzy mogą stracić bardzo dużą część swojego majątku, koncentrując go w poszczególnych akcjach”.

Akcje funduszu Dimensional US Core Equity Market ETF
DFAU,
-1.40%
spadły o 9.1% w tym roku do czwartku, zgodnie z danymi FactSet. W porównaniu z 9.9% spadkiem w przypadku SPDR S&P 500 ETF Trust
SZPIEG,
-1.34%
w tym samym okresie czasu. 

Tymczasem na rynku pojawiły się ostatnio również ETF-y z pojedynczymi obligacjami. Inwestycje F/m ogłosił sierpień 9 że daje inwestorom możliwość posiadania amerykańskich obligacji skarbowych w ETF z jednym papierem wartościowym.

Geraci postrzega ETF-y z pojedynczymi obligacjami jako mniej ryzykowne niż ETF-y z pojedynczymi akcjami jako „produkty, które są na rynku, w rzeczywistości zawierają bazowy Skarb Państwa”, nie ma dźwigni i nie są odwrotne. „Są o wiele prostsze” – powiedział.

Jak zwykle, oto twoje cotygodniowe spojrzenie na najsłabszych i najlepszych wykonawców ETF w ciągu ostatniego tygodnia do środy, zgodnie z danymi FactSet.

Dobra…

…i złe

Nowy fundusz ETF

BlackRock ogłoszono w czwartek że uruchomiła fundusz BlackRock Future Financial and Technology ETF
BPŁATA,
-3.36%,
rozszerza swoją platformę megatrendów. Nowy fundusz stara się inwestować w spółki z „innowacyjnymi i wschodzącymi technologiami, które powodują zakłócenia w branży usług finansowych”, powiedział BlackRock. Główny menedżer portfela ETF, Vasco Moreno, powiedział w komunikacie, że „w samych Stanach Zjednoczonych wykorzystanie fintechu wzrosło o 30% podczas pandemii”.

Cotygodniowe odczyty ETF