Stojąc tutaj pod koniec 2022 roku, przez mgłę niepewności patrzymy na następny rok – a na razie ten pogląd jest zdominowany przez wysoką inflację, rosnące stopy procentowe i potencjalną recesję.
Patrząc na sytuację rynkową, strateg Goldman Sachs, Christian Mueller-Glissmann, pisze: „W horyzoncie 3-miesięcznym pozostajemy defensywni z dalszymi przeciwnościami w postaci rosnących realnych stóp zwrotu i utrzymującej się niepewności wzrostu… Mieszanka wzrostu i inflacji pozostaje niekorzystna – inflacja prawdopodobnie się unormuje ale globalny wzrost spowalnia, a banki centralne nadal zacieśniają, choć w wolniejszym tempie”.
Najważniejsze, według Mueller-Glissmann, jest to, że inwestorzy muszą przyjąć postawę obronną przy dodawaniu swoich portfeli. A to w naturalny sposób poprowadzi inwestorów w kierunku wysokodochodowych akcji dywidendowych. Te generujące dochód akcje oferują pewien stopień ochrony zarówno przed inflacją, jak i deprecjacją akcji, zapewniając stały strumień dochodów.
W tym kontekście niektórzy najwyżej oceniani analitycy pozytywnie ocenili dwie spółki dywidendowe przynoszące nie mniej niż 12%. Otwarcie Baza danych TipRanks, przeanalizowaliśmy szczegóły tych dwóch, aby dowiedzieć się, co jeszcze sprawia, że są to atrakcyjne zakupy.
FS KKR Kapitał (FSK)
Zaczniemy od FSK, firmy świadczącej usługi finansowe i doradcze, skoncentrowanej na segmencie BDC. Oznacza to, że FSK oferuje finansowanie na wysokim poziomie i zarządzanie aktywami firmom rozwijającym biznes, koncentrując się na zindywidualizowanych rozwiązaniach kredytowych dla prywatnych firm średniej wielkości działających w USA. Portfel inwestycyjny i kapitałowy FSK składa się głównie z uprzywilejowanych zabezpieczonych długów – to 71% całości – a 89% inwestycji dłużnych ma oprocentowanie zmienne. Firma aktywnie inwestuje w około 195 firm portfelowych, a łączna wartość godziwa portfela wynosi 15.8 mld USD.
Portfel jest rentowny, aw ostatnim kwartale, 3Q22, FSK odnotowała całkowity dochód z inwestycji w wysokości 411 mln USD, podczas gdy skorygowany dochód netto wyniósł 73 centy na akcję. Obie liczby wzrosły o 14% rok do roku.
Dla inwestorów nastawionych na zwrot, wysoki dochód FSK wspiera solidną dywidendę. W III kwartale spółka wypłaciła dywidendę z akcji zwykłych w wysokości 3 centów; została ona podwyższona w deklaracji za IV kwartał do 67 centów na akcję zwykłą. Przy nowej stopie dywidenda wynosi rocznie 4 USD i zapewnia solidną stopę zwrotu na poziomie 68%. To przewyższa obecną stopę inflacji o ponad 2.72 punktów i zapewnia akcjonariuszom solidną stopę zwrotu. Podwyższona dywidenda, która obejmuje 14-centową podstawę i 6-centowy dodatek, ma zostać wypłacona 61 stycznia.
Jana Hechta, 5-gwiazdkowy analityk z Jefferies, zajmuje się tą firmą i widzi, że zajmuje ona solidną pozycję obronną w niepewnej sytuacji gospodarczej. Hecht pisze: „FSK pozostaje beneficjentem rosnących stóp procentowych, z przewagą zmiennego oprocentowania (90%)… Na każde 100 punktów bazowych wzrost FSK powinien odnotować 0.25 USD rocznej korzyści na akcję lub 0.06 USD na kwartał, przy czym kierownictwo podkreśla, że podwyżki stóp zazwyczaj trwają 6-12 miesięcy do wchłonięcia przez szeroko pojętą gospodarkę. Zdyscyplinowane gwarantowanie emisji FSK powinno zapewnić mu ochronę w czasie recesji, ponieważ tylko 4% inwestycji ocenianych w 2022 r. jest zamkniętych”.
Patrząc w przyszłość, Hecht wystawia akcje FSK na kupno i ustala cenę docelową na poziomie 24 USD, co oznacza wzrost o około 23% w horyzoncie rocznym. W oparciu o aktualną stopę dywidendy i oczekiwaną aprecjację ceny, profil potencjalnej całkowitej stopy zwrotu dla akcji wynosi około 37%. (Aby obejrzeć historię Hechta, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, te wysokodochodowe akcje dywidendowe zebrały 6 ostatnich recenzji od analityków Street, a ich opinie obejmują 2 kupna przeciwko 4 wstrzymaniu (tj. neutralnie) – dla konsensusu umiarkowanego kupowania. (Zobacz prognozę akcji FSK na TipRanks)
Gotowa spółka kapitałowa (RC)
Kolejnym mistrzem dywidend, któremu się przyglądamy, jest Ready Capital, fundusz powierniczy zajmujący się inwestycjami w nieruchomości (REIT). Firmy te nabywają, posiadają, wynajmują i zarządzają różnymi nieruchomościami mieszkalnymi i komercyjnymi oraz czerpią dochody z wynajmu, sprzedaży i działalności hipotecznej. Oprócz bezpośredniego posiadania lub dzierżawy nieruchomości, wiele REIT-ów oferuje również usługi finansowe, zwłaszcza hipoteki dla małych i średnich firm i mieszkań. To tutaj istnieje Ready Capital; firma specjalizuje się w udzielaniu kredytów hipotecznych pod zastaw nieruchomości komercyjnych.
W swoim ostatnim komunikacie finansowym za trzeci kwartał 3 r. Ready Capital odnotował EPS na akcję GAAP w wysokości 22 centów i 53 centy zysku do podziału na akcję zwykłą, a także środki pieniężne w wysokości 44 mln USD. Dochód netto odsetkowy firmy wyniósł 208 mln USD, podczas gdy całkowity dochód netto wyniósł 186 mln USD.
To były rozsądne liczby i potwierdzały wypłatę dywidendy przez spółkę. Podobnie jak wszystkie fundusze typu REIT, przepisy podatkowe wymagają, aby Ready Capital zwracał wysoki procent zysków bezpośrednio akcjonariuszom – a dywidendy stanowią wygodny sposób na zapewnienie zgodności. Obecnie firma wypłaca 42 centy na akcję zwykłą, czyli 1.68 USD w ujęciu rocznym, a dywidenda wynosi 12.8%.
Obejmuje te akcje dla JMP, 5-gwiazdkowego analityka Stevena DeLaneya zwraca uwagę, że zyski firmy przekroczyły jego szacunki, po czym dodał: „Uważamy, że Ready Capital gwarantuje wyższą wycenę w zakresie REIT komercyjnych kredytów hipotecznych ze względu na wielostrategiczną platformę kredytową i sekurytyzacyjną”.
Zgodnie z jego optymistycznym poglądem, DeLaney przyznaje akcjom RC rekomendację Outperform (tj. Kupuj), a jego cena docelowa na poziomie 16 USD wskazuje, że jego zdaniem akcje mają potencjał wzrostu o około 21% w nadchodzącym roku. (Aby obejrzeć historię DeLaneya, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, Ready Capital przyciągnął ostatnio uwagę 7 analityków z Wall Street, a ich recenzje obejmują 5 zakupów i 2 wstrzymania, co daje konsensus umiarkowanego kupowania. (Zobacz prognozę akcji RC na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami dywidendowymi po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-12-dividend-yield-005735987.html