SEC w pełni koncentruje się na manipulacji i szukaniu sposobów na jej ujarzmienie 

• SEC koncentruje się na ściganiu osób w celu zmiany praktyk firmy.
• SEC ukarała Gentex Corp. grzywną w wysokości 4 milionów dolarów za rzekome strategie zarządzania zyskami
• Roadrunner zapłacił 20 milionów dolarów w 2019 roku, aby rozstrzygnąć pozew zbiorowy przeciwko domniemanemu oszustwu.

Władze dokładnie sprawdzają, czy firmy fałszują statystyki finansowe, aby spełnić cele z Wall Street – ponieważ presja na kadrę kierowniczą, aby „zrobić liczby”, wzrasta z powodu ograniczania zysków. 

W tym sezonie zanotowano spadki zarówno raportowanych zysków, jak i szacunków przyszłych zwrotów. Według FactSet, zyski w czwartym kwartale spadły o 4.65%, przy czym zgłosiło to ponad 99% firm z S&P 500. Od szczytu pandemii jesienią 2020 r. jest to pierwszy spadek rok do roku.

SEC i Inicjatywa EPS

Tak zwana Inicjatywa EPS, będąca częścią arsenału egzekwowania prawa SEC, wykorzystuje analizy oparte na danych, aby wykryć manipulację dochodami. Do tej pory doprowadziło to do pozwów przeciwko sześciu firmom i bardzo dużej liczbie osób, w tym pięciu obecnym lub byłym dyrektorom finansowym. 

W sprawach EPS SEC koncentrowała się głównie na ściganiu osób fizycznych w celu zmiany praktyk firmy. Celem jest odstraszenie prezesów od pokusy wymyślania liczb za pomocą sztuczek księgowych. Nawet pozornie niewielkie korekty księgowe mogą prowadzić do podjęcia działań prawnych. 

SEC ukarała Gentex Corp. grzywną w wysokości 4 milionów dolarów w lutym w ostatnim przypadku w ramach inicjatywy EPS za rzekome strategie zarządzania zyskami, które zwiększyły raportowany EPS tylko o jeden grosz.

SEC czuwa nad ujawnieniami 

Aby zaspokoić pożądane miary finansowe, SEC koncentruje się na transakcjach na koniec kwartału lub zmianach księgowych dokonywanych głównie lub wyłącznie przez przedsiębiorstwa publiczne. Według Howarda A. Schecka, partnera w firmie StoneTurn i byłego głównego księgowego w SEC Division of Enforcement, firmy powinny aktualizować oceny ryzyka oszustw sprawozdawczości finansowej, aby mieć pewność, że radzą sobie z zarządzaniem dochodami. 

Przesłanka, że ​​pewne celowe działania mające wpływ na pomiary finansowe, znane jako „zarządzanie zyskami”, są właściwe i nie wymagają ujawniania, tradycyjnie stosowano do spółek publicznych. 

Aby osiągnąć określone wyniki finansowe, takie jak spełnienie oczekiwań inwestorów co do przychodów, zysku netto, zysku na akcję (EPS) lub innych wskaźników finansowych zgodnych ze standardami GAAP lub innych niż GAAP, sukcesy firma może zastosować środki operacyjne lub księgowe w celu przyspieszenia lub opóźnienia rozpoznania pozycji przychodów lub kosztów.

Jednak niedawne działania Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, takie jak sprawa Marvell Technology Group (Marvell) złożona we wrześniu 2019 r., oraz niektóre trwające dochodzenia oceniające potencjalne niewłaściwe zaokrąglenie EPS, sugerują, że SEC koncentruje się na transakcjach na koniec kwartału lub korektach księgowych dokonywanych głównie lub wyłącznie w celu spełnienia pożądanych wskaźników finansowych.

Historia SEC w oswajaniu manipulacji zarobkami 

SEC ma długą historię prób powstrzymania manipulacji dochodami. Arthur Levitt, ówczesny prezes agencji, 25 lat temu potępił powszechne stosowanie „rachunkowego hokus-pokus” w celu wyrównania zysków. 

Pan Buffett napisał: „Ta działalność jest obrzydliwa”.

Analitycy i uczeni nie zgadzają się, że zarządzanie dochodami jest negatywne. Według analizy ponad 2020 43,000 kwartalnych raportów finansowych z XNUMX r., jeśli zostanie to dobrze wykonane, może pomóc akcjonariuszom, zmniejszając wpływ zdarzeń jednorazowych. 

Zdaniem pana Farbera zdolność osób zarządzających firmą, określona przez ich zdolność do przekształcania aktywów w gotówkę, ma kluczowe znaczenie dla określenia, czy wygładzanie przynosi korzyści, czy szkodzi kursowi akcji. Według jego badań, zespoły zarządzające o wysokiej jakości stosują wygładzanie częściej i skuteczniej niż te o niskiej jakości. 

Nielegalne manipulacje zarobkami to przeciwieństwo skali, które może drogo kosztować firmy i kadrę kierowniczą. 

W Duluth w Minnesocie Peter Armbruster zostaje skazany na dwa lata więzienia za popełnienie oszustwa księgowego. SEC twierdziła, że ​​jego rzekome działania obejmowały ukrywanie poniesionych kosztów i niespisywanie na straty aktywów wartych miliony dolarów.

Wnioski 

Oszustwo miało znaczący negatywny wpływ na jego byłego pracodawcę, firmę Roadrunner. Firma transportowa rozstrzygnęła skargi SEC dotyczące rzekomego oszustwa w lutym, nie zaprzeczając odpowiedzialności. Po wznowieniu kilkuletnich sprawozdań finansowych Roadrunner zapłacił już 20 milionów dolarów w 2019 roku, aby rozstrzygnąć pozew zbiorowy wniesiony przez akcjonariuszy. 

Prośby o komentarz prawników pana Ambrustera pozostały bez odpowiedzi. Według Roadrunner zarzuty „dotyczą zachowań, które miały miejsce ponad pięć lat temu przez personel niezwiązany z firmą od 2018 roku” – stwierdziła firma w oświadczeniu.

Nancy J. Allen jest entuzjastką kryptowalut i wierzy, że kryptowaluty inspirują ludzi do bycia własnymi bankami i odchodzenia od tradycyjnych systemów wymiany walut. Intryguje ją również technologia blockchain i jej działanie.

Najnowsze posty Nancy J. Allen (zobacz wszystkie)