Opinia: Wartość pobiła wzrost o ogromną marżę — są to obecnie najlepsze typy akcji w najlepszych biuletynach inwestycyjnych

W ciągu ostatnich pięciu tygodni akcje spółek wartościowych z łatwością zyskiwały na wartości. Chociaż doradcy ds. wartości ogłaszali już zwycięstwo, ale wzrost gospodarczy powrócił z hukiem, względna siła wartości w ciągu ostatnich kilku tygodni jest większa – i być może jest zwiastunem większej względnej siły w przyszłości.

Od końca listopada ETF Vanguard S&P 500 Value
VOOV,
+ 0.30%
zyskał 8.0% w porównaniu do straty 0.9% w przypadku funduszu ETF Vanguard S&P 500 Growth
VOOG,
-0.96%.

Tak duży rozrzut – 8.9 punktu procentowego – w tak krótkim czasie jest niezwykły. W rzeczywistości, jak widać na załączonym wykresie poniżej, wzrost wartości w ciągu ostatnich kilku tygodni był tak silny, że wyprzedził sektor wartości pod względem skumulowanych wyników od końca sierpnia 2020 r. – ponad 16 miesięcy temu .

Cokolwiek jeszcze chciałbyś powiedzieć na temat względnej siły wartości, nie możesz nazwać tego błyskiem w oczach.

To dobrze wróży nie tylko całemu sektorowi wartości, ale zwłaszcza tym spółkom wartościowym, które są również rekomendowane w najskuteczniejszych biuletynach inwestycyjnych monitorowanych przez moją firmę.

Rozważmy grupę takich spółek, którą wyróżniłem w moim raporcie z listopada 2020 r. na temat najpopularniejszych akcji wśród list o najwyższych wynikach. Według FactSet średnio od tego czasu osiągnęły one łączną stopę zwrotu w ujęciu rocznym na poziomie 51.4% w porównaniu do 30.4% w ujęciu rocznym w przypadku całkowitego zwrotu z indeksu S&P 500.

Weźmy też grupę spółek wartościowych, którą wymieniłem w moim raporcie z listopada 2021 r. na temat najczęściej wybieranych spółek. Średnio w ciągu ośmiu tygodni od tego czasu przyniosły one wzrost o 7.2% w porównaniu do 0.6% w przypadku S&P 500.

Oczywiście nie ma gwarancji, że w przyszłości sektor wartościowy będzie osiągał lepsze wyniki niż rynek z podobnymi marżami lub że akcje spółek wartościowych, które osiągają najlepsze wyniki w biuletynach, będą działać jeszcze lepiej.

Niemniej jednak, zakładając, że takie akcje są dobrym wyborem, w tej kolumnie powtórzyłem kroki, które podjąłem podczas konstruowania dwóch poprzednich list. Zacząłem od wszystkich spółek, które są rekomendowane w co najmniej trzech biuletynach monitorowanych przez moją firmę, a następnie zawęziłem listę do tych, których ceny do zysków i wskaźniki ceny do wartości księgowej są niższe od tych z S&P 500 i których stopy dywidendy są wyższy.

W poniższej tabeli wymieniono dziewięć stad, które przetrwały ten proces przesiewania. FactSet jest źródłem danych o wskaźnikach cena/zysk, cena/księga i stopie dywidendy.

Mark Hulbert regularnie współpracuje z MarketWatch. Jego Hulbert Ratings śledzi biuletyny inwestycyjne, które wnoszą stałą opłatę za audyt. Można do niego dotrzeć pod adresem [email chroniony].