Opinia: Nie zapominaj, że duże pieniądze na akcjach zwykle zarabia się podczas spadków na rynkach

Półprzewodniki VanEck ETF
SMH,
-0.90%
jest wyłączone 12%.

Indeks złożony Nasdaq
KOMP,
-0.29%
spadł o 9%, a S&P 500
SPX,
-0.47%,
Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.58%
oraz Indeks Russella 2000
RYKOWISKO,
-0.62%
spadły o około 5% każdy.

To prawdziwa wyprzedaż, przynajmniej w świecie technologii i kryptowalut. Tak wyglądają spadki w ARKK i bitcoinie:

20% spadek z góry na dół przez większość definicji uważany jest za bessę. Widząc, że dzieje się to w ciągu 15 dni handlowych, można nawet uznać za awarię. 

Mniej więcej w ciągu ostatniego miesiąca, gdy rynek ostro odbił się od minimów z początku lata, wielu handlowców i ekspertów zdecydowało, że Rezerwa Federalna szybko przestawi się z koncentrowania się na walce z inflacją do cięcia stóp procentowych, aby wesprzeć ceny aktywów ( ponownie).

To był poradnik Fed przez ostatnie kilkadziesiąt lat, prawda? Nazywali to „Fed Put”. Ale jak mówię przez ostatni rok, odkąd pojawił się Bubble-Blowing Bull Market, jesteśmy w nowym paradygmacie.

Playbook, którego używaliśmy dla rynku, Fed i cykli gospodarczych podczas całej mojej kariery zawodowej w inwestowaniu, sięga połowy lat 1990., kiedy innowacje technologiczne i wzrost wydajności przepływały przez gospodarkę i utrzymywały inflację na niskim poziomie. 

Wraz z nadejściem koronawirusa i bilionami dolarów rząd federalny i Rezerwa Federalna przepompowały system – nie wspominając o niepewności w Chinach, Tajwanie, Rosji i Ukrainie – weszliśmy w nowy paradygmat.

Niepowstrzymana inflacja

Fed nie może w najbliższym czasie obniżyć stóp procentowych, jeśli inflacja nie wróci do poziomu od 2% do 3%. Mimo że wspaniale jest widzieć, jak inflacja w USA spada z niemal 10% poziomu sprzed kilku miesięcy, Fed nie może ogłosić zwycięstwa przy inflacji 6% – ani 5%, a nawet 4%.

Nie ma gwarancji, a nawet może być mało prawdopodobne, że inflacja wraca do poziomu 2%-3%, na którym znajdowała się w starym paradygmacie. Inflacja może spaść do 4% w tym miesiącu, a następnie wzrosnąć do 6% w przyszłym miesiącu, a następnie do 3%, a następnie do 7%. Inflacja nie zawsze porusza się w sposób stały. 

Patrząc wstecz, kiedy giełda zbliżyła się do dna po kryzysie finansowym na początku 2009 r., I wyjaśnił Ron Paul i Peter Schiff dlaczego spodziewałem się, że gospodarka Stanów Zjednoczonych znów się ożywi, a giełda wejdzie w bańkę, która może trwać latami, w dużej mierze dlatego, że Fed i reżim republikańsko-demokratyczny zamierzały wydrukować tyle pieniędzy, ile chciały, bez konieczności martwić się o inflację.

Tym razem sprawy mają się inaczej. Inflacja jest realna, globalna i jeszcze się nie zatrzymuje, a tym bardziej spada do 2%. Stopa funduszy federalnych może wzrosnąć do 6% lub 7% lub więcej przed końcem tego cyklu. 

Mnóstwo możliwości

Nie musisz inwestować w oparciu o te szerokie tematy makro i rynkowe. Dobrą wiadomością jest to, że nawet na rynkach bessy – zwłaszcza na rynkach bessy – można znaleźć poszczególne akcje, które podwoją się i potroją podczas recesji. Możesz znaleźć długoterminowe możliwości kupna w nazwach, które mają zmienić świat, ale są atakowane przez krótkowzrocznych inwestorów.

Przypomnij sobie, że kupiłem Apple Inc.
AAPL,
-0.48%
w marcu 2003 roku i od tego czasu jest jej właścicielem. Oto, jak wyglądały trzyletnie wykresy Apple i Nasdaq, kiedy miałem okazję kupić Apple po 12 USD za akcję (podział 25 centów za akcję):

A oto, co zrobiły Apple i odpowiednie wykresy Nasdaq od marca 2003 roku. Ta płaska pomarańczowa linia na dole to wykres Nasdaq, który wzrósł o prawie 800% od marca 2003 roku – całkiem niezły wynik. Ale nie w porównaniu do prawie 62,000 XNUMX% zwrotu Apple w tym samym przedziale czasowym:

Planuję znaleźć dla nas kolejne Apple za 25 centów i kolejne Google
GOOG,
+ 0.22%
po 45 dolarów i kolejny bitcoin po 100 dolarów i kilka innych akcji Revolution, które mogą wzrosnąć.

Czy pamiętam, że Apple spadł o 50% w linii prostej podczas wyprzedaży w 2008 roku? A może spadła o 40% podczas Covid Crash w 2020 roku? TAk. Chodzi o to, że nie możemy zsynchronizować ruchów rynkowych w naszych portfelach. Ale możemy znaleźć kilka akcji, które idą w górę bardziej, niż ktokolwiek przypuszczał. 

Duże pieniądze

Wielkie pieniądze na Wall Street zarabia się, inwestując w akcje wielkich firm, które zmieniają świat, gdy ceny i wyceny spadają.

Planuję to robić dalej, skupiając się na najlepszych firmach w Kosmos, Onshoring, Biotechnologia a może także w metawersie i sztucznej inteligencji. Bądź na bieżąco z tym, co ważne, a nie z hałasem, ale pozwól, aby hałas otworzył możliwości zakupu świetnych akcji po lepszych cenach. 

Cody Willard jest felietonistą MarketWatch i redaktorem Biuletyn Revolution Investment. Willard lub jego firma inwestycyjna może posiadać lub planować posiadać papiery wartościowe wymienione w tej kolumnie.

Posłuchaj Raya Dalio w MarketWatch Festiwal najlepszych nowych pomysłów na pieniądze 21 i 22 września w Nowym Jorku. Pionier funduszy hedgingowych ma silne poglądy na to, dokąd zmierza gospodarka.