(Bloomberg) — Newcrest Mining Ltd. odrzucił początkową ofertę przejęcia o wartości 17 miliardów dolarów złożoną przez amerykańskiego rywala Newmont Corp., a tymczasowy dyrektor generalny australijskiego górnika powiedział, że firma jest „warta znacznie więcej”.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Dało jednak pewne nadzieje swojemu zalotnikowi, wskazując, że jest gotowe zapewnić dostęp do swoich książek na zasadzie niewyłączności.
Transakcja wszystkich udziałów byłaby w tym roku największa na świecie i stworzyła największego na świecie poszukiwacza złota. Newcrest jest atrakcyjnym celem ze względu na stosunkowo długi okres eksploatacji jego aktywów w złocie — ponad 20 lat — oraz złoża miedzi.
„Firma nie jest na sprzedaż i to było niezamówione” – powiedziała Sherry Duhe, tymczasowa dyrektor generalna, w wywiadzie dla telewizji Bloomberg. „Zaproponowaliśmy ograniczone rozmowy w Newmont, aby podzielić się nieco więcej o tym, gdzie widzimy wartość w portfolio, więc oczywiście jest to teraz z nimi, aby zobaczyć, czy zechcą się zaangażować”.
Akcje Newcrest spadły w czwartek w Sydney aż o 2.5%. Wciąż rosną o około 6% od zamknięcia 3 lutego, ostatniego dnia sesyjnego przed ofertą Newmont, ale są poniżej obecnej wartości oferty, co sugeruje, że akcjonariusze nie wierzą, że transakcja zostanie zrealizowana po obecnej cenie.
Australijski górnik przechodzi okres zmian w zarządzaniu po tym, jak jego weteran CEO, Sandeep Biswas, odszedł pod koniec ubiegłego roku. Dla Newmont, chcącego zdystansować się od rywala Barrick Gold Corp., transakcja jest okazją do zdobycia przyszłych uncji, ale także skali, co ma znaczenie, ponieważ górnicy złota starają się przyciągnąć więcej inwestorów niebędących specjalistami.
Newcrest „pozostawił otwarte drzwi do umowy z wyższą premią”, powiedział w notatce Alex Barkley, analityk w RBC Capital Markets. Na Newmont spoczywa teraz obowiązek znalezienia premii dla Newcrest, która zadowoli również jego własnych akcjonariuszy, chociaż transakcja, która nie dojdzie do skutku, jest możliwa, powiedział.
Newmont nie odpowiedział natychmiast na prośbę o komentarz.
Kierownictwo i analitycy zajmujący się wydobyciem złota stwierdzili, że ożywienie fuzji złota jest spóźnione, spowodowane malejącą produkcją w istniejących kopalniach, brakiem nowych odkryć i utrzymującym się okresem historycznie wysokich cen złota.
Jednak prezes i dyrektor generalny Barrick, Mark Bristow, powiedział w wywiadzie dla telewizji Bloomberg, że nie widzi obecnie na rynku żadnych wartościowych fuzji ani przejęć.
Miedziane aktywa Newcrest stanowią około jednej czwartej przychodów. Oczekuje się, że popyt na metal, który jest kluczem do infrastruktury energii odnawialnej, pojazdów elektrycznych i sieci elektrycznych, wzrośnie wraz z odchodzeniem świata od paliw kopalnych.
„Wcześniej uważaliśmy, że początkowo oferta była zbyt niska” — powiedział Simon Mawhinney, dyrektor ds. inwestycji w Allan Gray, jednym z największych akcjonariuszy Newcrest. „Ważniejsza jest ich gotowość do zaangażowania się i zaoferowania Newmont pewnej ograniczonej należytej staranności”.
Niektórzy analitycy wcześniej kwestionowali wycenę Newmont, a Kate McCutcheon z Citigroup Inc. powiedziała w nocie badawczej z 12 lutego, że „konieczne będzie podbicie ceny ofertowej”.
Zobacz także: Przetarg Newmont na Newcrest oznacza nową erę dla górnictwa Mega oferty
Decyzja Newcrest o odrzuceniu oferty była „uzasadniona”, powiedział analityk Bloomberg Intelligence Mohsen Crofts w notatce. „Newcrest ma największą bazę rezerwową po Newmont, wycenioną na niższą wartość przedsiębiorstwa w stosunku do rezerw w porównaniu z rówieśnikami”.
Newcrest w czwartek odnotował niewielki spadek zysku w ciągu sześciu miesięcy do grudnia w porównaniu z rokiem poprzednim, mimo że produkcja złota wzrosła o 25%, a produkcja miedzi o 32%.
Odrzucenie Newmont pozwala innym stronom rozważyć zakup całości lub części aktywów Newcrest, powiedział w notatce Daniel Morgan, analityk Barrenjoey Markets Pty Ltd. Opcje warte rozważenia obejmują sprzedaż aktywów, a następnie odkupienie i/lub podział Lihir, kopalni złota, którą Newcrest prowadzi w Papui-Nowej Gwinei, powiedział.
–Z pomocą Victorii Batchelor, Jacoba Lorinca i Davida Marino.
(Aktualizacje z komentarzami tymczasowego dyrektora generalnego Newcrest z pierwszego akapitu)
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/newcrest-rejects-newmont-17-billion-215938182.html