Nasdaq wraca na czoło: 4 akcje o dobrej wartości

Niczym kierowca wyścigowy przecinający konkurencję, giełda Nasdaq odzyskała pozycję lidera rynku w 2023 roku.

W tym roku do 17 marca indeks Nasdaq Composite zwrócił 11.1%. Nowojorski indeks giełdowy Composite spadł o 3.8%.

Najczęściej obserwowany wskaźnik rynkowy, Standard & Poor's 500 Total Return Index, wzrósł o 2.4%. Dow Jones Industrial Average stracił 3.5 proc. Wszystkie liczby to łączne zwroty, w tym dywidendy.

Nasdaq jest znany jako siedziba większości dużych firm technologicznych i wielu mniejszych akcji. NYSE lub Big Board jest domem dla większości dużych firm, z wyjątkiem firm technologicznych i biotechnologicznych.

Czy Nasdaq będzie kontynuował swój powrót po fatalnym 2022 roku, kiedy stracił aż 33.1% swojej wartości? Myślę, że tak, ale prawdopodobnie będzie to wyboista jazda.

Mocne i słabe strony

Sektor technologiczny, serce Nadaq, ma jedną ogromną zaletę i dwie wady. Zaletą jest to, że wiele z najbardziej innowacyjnych firm na świecie to amerykańskie firmy technologiczne.

Wadą jest to, że sektor technologiczny stracił chwilowy wzrost, jaki uzyskał dzięki pandemii Covid-19. Kolejną przeszkodą są rosnące stopy procentowe, które są surowe dla stosunkowo drogich akcji.

Powód jest prosty. Powiedzmy, że oczekujesz Microsoftu
MSFT
zarobić 25 USD na akcję w roku fiskalnym 2028. Jeśli stopy procentowe wynoszą 2%, jest to obecnie warte około 22 USD. Jeśli mają 6%, to jest warte mniej niż 18 dolarów.

Nie wierzę, że Rezerwa Federalna skończyła podnosić stopy procentowe, ale myślę, że to już prawie koniec. Zaczynam wzmacniać udziały technologiczne w portfelach klientów, po zmniejszeniu ich w ubiegłym roku.

Wybór akcji

Oto cztery akcje Nasdaq, które wydają mi się teraz mieć dobrą wartość.

Technologia Amkor
AMKR
, średniej wielkości firma z siedzibą w Tempe w Arizonie, zajmuje się pakowaniem i testowaniem dla firm produkujących półprzewodniki. Około jedna trzecia jej działalności znajduje się w Stanach Zjednoczonych, a reszta w Chinach, Irlandii, Japonii, Malezji, Tajwanie, Singapurze i innych krajach.

Ponieważ uważam, że ryzyko recesji w USA jest w tym roku dość wysokie, podoba mi się międzynarodowa dywersyfikacja Amkor. Firma wykazała imponujący wzrost w ciągu ostatniej dekady, ale jej akcje są sprzedawane po skromnej wycenie, ośmiokrotności zysków.

poleciłem Drut na bis
WIRE
w zeszłym roku i powtórzę to w tym roku. Jest to średniej wielkości firma z siedzibą w McKinney w Teksasie, która produkuje elektryczne przewody i kable budowlane.

Prozaiczny biznes? Jasne. Ale Encore zwiększył swoje przychody o 9% rocznie przez ostatnią dekadę, a ostatnio szybciej. Akcje są sprzedawane za zaledwie pięciokrotność zarobków.

Z drżeniem również polecam Dom Taylora Morrisona
TMHC
, firma budowlana z siedzibą w Scottsdale w Arizonie. Istnieją dobre powody, by bać się budowniczych domów, zwłaszcza niedawny wzrost oprocentowania kredytów hipotecznych. Ale są też pozytywy.

Ceny domów są wysokie, co odzwierciedla zaległości w popycie. A przy sprzedaży akcji za zaledwie czterokrotność ostatnich zysków, myślę, że potencjalne bóle głowy są już dość dobrze odzwierciedlone w cenie akcji.

lubię też Cirrus Logic
CRUS
, producent chipów specjalizujący się w chipach głosowych. Omówiłem Cirrusa w lutowej kolumnie na temat akcji z potężnymi bilansami. Firma z Austin w Teksasie ma zadłużenie równe zaledwie 9 procentom wartości netto firmy - bardzo silny wskaźnik.

Cirrus sprzedaje za 18-krotność zarobków, trochę więcej niż zwykle jestem skłonny zapłacić. Tym razem jestem chętny, ponieważ firma przez ostatnią dekadę zwiększała zarówno sprzedaż, jak i zyski w tempie około 12% rocznie.

Śledź zapis

Co roku o tej porze polecam kilka akcji Nasdaq. W 16 próbach moje typy przyniosły średnio roczny całkowity zwrot w wysokości 18.9%. To dobrze wypada w porównaniu ze średnią stopą zwrotu 16.0% dla Nasdaq Composite Index w tych samych okresach oraz 11.9% średnią stopą zwrotu dla Standard & Poor's 500 Total Return Index.

Pamiętaj, że moje wyniki w kolumnie są hipotetyczne i nie należy ich mylić z wynikami, które otrzymuję dla klientów. Ponadto dotychczasowe wyniki nie przewidują przyszłości.

Rok temu przedstawiłem pięć rekomendacji. Najlepiej wypadły Encore Wire, wzrost o 32%, oraz Olympic Steel
ZEUS
, aż o 29%. Najgorszy był alfabet
GOOGL
, spadek o 25%. Miałem umiarkowane straty w Diamondback Energy
FANG
i Apple
AAPL
.

Ogólnie rzecz biorąc, moje typy z zeszłego roku wzrosły o 5.1%, podczas gdy S&P 500 spadł o 10.7%.

Ujawnienie: Jestem właścicielem Alphabet, Cirrus Logic i Diamondback Energy osobiście i dla większości moich klientów. Jestem właścicielem Amkor Technology i Encore Wire osobiście i dla niektórych klientów.