John Paulson, miliarder, który u szczytu bańki kredytowej w 2007 roku dorobił się fortuny, obstawiając kredyty hipoteczne typu subprime, ponownie trafił w dziesiątkę. Jako główny inwestor w Horizon Therapeutics, Paulson jest w kolejce do wypłaty w wysokości 500 milionów dolarów, biorąc pod uwagę, że biotechnologia ma zostać przejęta przez Amgen w ramach transakcji o wartości 27.8 miliarda dolarów.
Aby doprowadzić Horizon do upadku, Amgen zapłaci gotówką 116.50 USD za akcję. To o 267% wyższa cena niż średnia 31 USD za akcję płacona przez Paulsona, który jest inwestorem Horizon od 2017 roku i posiada około 6.1 miliona akcji HZNP.
Jeśli podążanie za posunięciami Paulsona stało się Twoją strategią inwestycyjną, również możesz sporo zyskać. Jeśli nie, oto szansa, aby ocenić niektóre z pozostałych dwóch dużych gospodarstw Paulsona.
Wykopaliśmy szczegóły dotyczące pary, a także przejrzeliśmy paski Baza danych TipRanks aby poczuć sentyment ulicy do tych nazw. Zobaczmy więc, co myślą o portfelach Paulsona i dowiedzmy się, dlaczego uczynił z tej pary swoje najlepsze akcje właśnie teraz.
Firmy medyczne Bausch (BHC)
Pierwszym dużym holdingiem Paulsona, któremu się przyjrzymy, jest kanadyjska globalna firma farmaceutyczna Bausch Health. Międzynarodowa firma zajmująca się opieką zdrowotną sprzedaje leki generyczne i markowe, a jednymi z jej głównych punktów zainteresowania są zdrowie oczu, choroby przewodu pokarmowego i dermatologia.
Wśród jej najlepiej sprzedających się produktów można znaleźć Arestin (minocyklina HCl), antybiotyk stosowany w zabiegach związanych z paradontozą, lek na bezsenność Ativan (lorazepam), leczenie bólu w klatce piersiowej Cardizem oraz terapię depresji Wellbutrin XL (chlorowodorek bupropionu).
Pomimo długiej listy dostępnych na rynku produktów, akcje BHC miały w tym roku ciężki okres, osiągając 25-letnie minima. Akcje spadły o 72% w 2022 r., a spadek rozpoczął się w maju po bardzo rozczarowującym raporcie za drugi kwartał.
Najnowsze sprawozdanie finansowe za trzeci kwartał również nie było powodem do krzyku. Przychody spadły o 3% rok do roku do 2.8 mld USD, podczas gdy EPS na poziomie 2.05 USD był niższy od konsensusu 0.76 USD. Jeśli chodzi o perspektywy, firma obniżyła przewidywany zakres przychodów na cały rok z 0.78 – 8.05 miliarda USD do 8.22 – 8.0 miliarda USD. Konsensus miał tę liczbę na 8.17 miliarda dolarów.
Firma przechodzi również fazę restrukturyzacji, ogłaszając wydzielenie swojej działalności związanej z kosmetykami okulistycznymi Bausch + Lomb. IPO miało miejsce na początku tego roku, ale separacja nie została jeszcze sfinalizowana.
W każdym razie Paulson wydaje się być wielkim fanem. Akcje BHC stanowią 13.33% jego portfela, wykazując posiadanie ponad 26.4 miliona akcji, obecnie wartych ponad 203 miliony dolarów.
Analityk Stifel Annabel Samimy również pozostaje w narożniku Bausch i uważa, że historia BHC ma przed sobą lepsze dni.
„Pod nowym kierownictwem Bausch Health realizuje sprzedaż aktywów niezwiązanych z podstawową działalnością, z priorytetem spłaty zadłużenia i reinwestowania wewnętrznie we franczyzy rozwojowe” — wyjaśnił analityk. „W szczególności firma koncentruje się na stabilizacji swoich podstawowych franczyz poprzez infrastrukturę sprzedaży i nowe premiery. Uważamy, że gdy BHC zademonstruje swój sukces w stabilizacji i transformacji, rynek ponownie zapewni spółce odpowiednią wartość dla jej franczyz, które naszym zdaniem zostały przytłoczone negatywnymi nastrojami” – stwierdził Sammy.
W związku z tym Samimy ocenia akcje jako Kup, podczas gdy jej cena docelowa 14 USD sugeruje, że są one niedoszacowane do około 82%. (Aby obejrzeć historię Samimy, kliknij tutaj)
Według TipRanks, konsensus na Wall Street jest taki, że akcje BHC są „trzymaniem” dla inwestorów. Ale TipRanks równie dobrze mógłby powiedzieć „kupuj” — ponieważ analitycy uważają, że akcje, które obecnie wynoszą średnio 7.71 USD, mogą wzrosnąć do 14.40 USD w ciągu roku, zapewniając ~87% zysków nowym inwestorom. (Zobacz prognozę akcji BHC na TipRanks)
Grupa inwestycyjna BrightSphere (BSIG)
Następną spółką zajmującą dużo miejsca w portfelu Paulsona jest BrightSphere Investment Group, globalna spółka holdingowa zarządzająca aktywami, z zasadniczo jedną spółką zależną – Acadian Asset Management. Według stanu na koniec września firma zarządzała aktywami o wartości około 83 miliardów dolarów. Za pośrednictwem Arcadian, BrightSphere zapewnia inwestorom instytucjonalnym dostęp do szerokiego wyboru najnowocześniejszych strategii ilościowych i opartych na rozwiązaniach z firmą inwestującą w akcje publiczne, instrumenty o stałym dochodzie i alternatywny rynek inwestycyjny.
Firma borykała się z problemami w 2022 r., a przychody spadały przez cały rok. W ostatnim raporcie za trzeci kwartał przychody spadły sekwencyjnie, a także spadły o 3% w porównaniu z tym samym okresem rok temu do 26 mln USD, podczas gdy firma osiągnęła EPS na poziomie 86.8 USD, co również wykazało spadek kwartał do kwartału. Należy jednak zauważyć, że oba wyniki przebiły oczekiwania Streeta.
Spadek wydajności nie wydaje się jednak niepokoić Paulsona. Akcje BSIG stanowią prawie 10% jego zasobów, w wysokości 8.95 mln akcji. Przy obecnej cenie są one warte prawie 176 milionów dolarów.
A jeśli już jesteśmy w temacie przejęć, to analityk RBC Kenneth Lee uważa, że ostatnie działania BrightSphere mogą wskazywać, że w tym przypadku również może dojść do przejęcia.
„Ponieważ firma BSIG wstrzymała wykup akcji w trzecim kwartale (drugi kwartał z rzędu bez wykupu), pomimo deklarowanego przez kierownictwo celu dalszego lokowania nadwyżki kapitału w celu wspierania wzrostu organicznego i wykupu akcji, nadal zastanawiamy się, czy kierownictwo jest zaangażowane w strategiczne dyskusje (co mogłoby ograniczyć BSIG od wykupu akcji)” – powiedział 3-gwiazdkowy analityk.
„Zauważamy, że kierownictwo pozostaje otwarte na wszelkie potencjalne transakcje zwiększające wartość. Jeśli chodzi o ewentualne przejęcie BSIG, uważamy, że wycena w przedziale 25-30 USD za akcję jest wiarygodna (9.5x w przypadku bardziej znormalizowanego ENI na akcję plus potencjalna premia za przejęcie – dodał Lee.
Podsumowując, Lee ocenia akcje BSIG na lepsze wyniki (tj. Kupuj) wsparte ceną docelową na poziomie 23 USD, co sugeruje, że w nadchodzących miesiącach akcje wzrosną o około 17%. (Aby obejrzeć historię Lee, kliknij tutaj)
Tylko jeden inny analityk rzucił kapelusz z przeglądem BSIG i pozostaje na uboczu, zapewniając tej akcji konsensusową ocenę umiarkowanego kupowania. (Zobacz prognozę akcji BSIG na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Zastrzeżenie: opinie wyrażone w tym artykule są wyłącznie opiniami analityka. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/john-paulson-hits-jackpot-horizon-001639315.html