Podczas gdy określone segmenty rynku nieruchomości komercyjnych (CRE), takie jak przemysł i opieka zdrowotna, radzą sobie dobrze, inne, takie jak biura i sklepy, budzą niepokój wśród inwestorów.
Rosnące stopy procentowe potęgują te obawy. W odpowiedzi inwestorzy aktywnie ograniczają swoją ekspozycję na rynek nieruchomości komercyjnych.
Według The Wall Street Journal, fundusze inwestycyjne nieruchomości (REIT) walczą o powstrzymanie inwestorów przed wyciąganiem pieniędzy. Firma Blackstone Inc. (NYSE: BX) ogłosiła zawężenie umorzeń dla swojego funduszu o wartości 69 miliardów dolarów. Grupa kapitałowa Starwood, podmiot stowarzyszony Starwood Property Trust Inc. (NYSE: STWD), nałożyła również nowe ograniczenia na inwestorów wycofujących się z funduszu o wartości 14.6 mld USD.
Blackstone i Starwood, które są nienotowanymi REIT-ami, ograniczyły wykupy inwestorów, jednocześnie wypłacając 3.7 miliarda dolarów wypłat w trzecim kwartale. Podczas gdy REIT-y niebędące przedmiotem obrotu mogą ograniczać wypłaty co miesiąc lub co kwartał, jeśli tendencja inwestorów do wykupu będzie się utrzymywać, może się okazać, że będą oni musieli sprzedać inne aktywa, aby za nie zapłacić.
WSJ podaje, że liczba wypłat jest 12 razy większa niż w tym samym okresie w 2021 r., wynika z analizy firmy Robert A. Stanger & Co. Inc.
„To ogólnie wywiera presję na ceny”, powiedział WSJ Nat Kellogg, prezes i dyrektor ds. wyszukiwania menedżerów w firmie doradczej inwestycyjnej Marquette Associates.
Powiedział również, że coraz większa liczba funduszy emerytalnych i funduszy uniwersyteckich, którym doradza jego firma, rozważa wycofanie pieniędzy z funduszy nieruchomości.
Według Financial Times problemy Blackstone zaczęły się wiosną i latem, kiedy azjatyccy inwestorzy zaczęli wyciągać pieniądze, gdy rynki nieruchomości spadały. Financial Times poinformował również, że w lipcu inwestorzy wycofali ponad 2% aktywów netto trustu. W odpowiedzi dyrektor generalny Blackstone Stephen Schwarzman oraz prezes i dyrektor operacyjny Jon Gray zainwestowali w fundusz powierniczy 100 milionów dolarów z własnych pieniędzy.
Aby zastąpić strategię CRE, inwestorzy patrzą teraz na mniej ryzykowne przedsięwzięcia, takie jak obligacje, które przynoszą wyższe zyski niż wcześniej i zapewniają większą płynność niż fundusze nieruchomości. To właśnie niższe stopy procentowe pierwotnie przyciągnęły inwestorów do funduszy nieruchomości z obligacji. Ale po wielokrotnych podwyżkach stóp procentowych Rezerwy Federalnej w tym roku, wielu wraca do dobrych obligacji.
Wycofanie się jest również silnym sygnałem, że inwestorzy są zaniepokojeni zmiennymi prognozami dla CRE, zwłaszcza powierzchni biurowej, która nie odbudowała się po pandemicznym exodusie z miejsc pracy.
Najnowsze informacje o nieruchomościach od Benzinga
Photo by Kelly Sikkema on Unsplash
Nie przegap alertów w czasie rzeczywistym o swoich akcjach – dołącz Benzinga Pro za darmo! Wypróbuj narzędzie, które pomoże Ci inwestować mądrzej, szybciej i lepiej.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga nie udziela porad inwestycyjnych. Wszelkie prawa zastrzeżone.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/not-yet-run-nervous-investors-152448819.html