Akcje Meta spadły o ponad 50% w stosunku do zeszłorocznego szczytu bilionów dolarów w związku z obawami, że słońce zaszło nad dominacją Facebooka w mediach społecznościowych – zarówno dla użytkowników, jak i reklamodawców. Podczas gdy wyniki za I kwartał 1 kwietnia wydawały się wykluczać najgorszy scenariusz dla Metaplatformy (META) pomimo utraty dochodów, rajd pomocy szybko osłabł.
X
Jakie są więc perspektywy dla byłego niezłomnego FANG? Liczni analitycy z Wall Street wciąż mają ponad 300 cen docelowych dla akcji Meta, która od 9 czerwca oficjalnie zmieniła swój ticker na META z FB. Jednak lista obaw nękających akcje wydaje się rosnąć, a nie kurczyć, wraz z rosnącym ryzykiem recesja potencjalnie potęgująca lub przedłużająca obecne spowolnienie wydatków na handel elektroniczny.
To nakłada się na jeszcze głębsze problemy. Nasilająca się konkurencja ze strony TikTok uderza w zyski Meta, która walczy o zdobycie popularności w krótkich filmach. Zmiana prywatności Apple, utrudniając skuteczne kierowanie reklam online, obniżyła ceny reklam i wstrząsnęła ugruntowaną pozycją Meta. A groźba regulacji i sporów antymonopolowych może jeszcze bardziej osłabić mocne strony Meta.
Przy tak dużej niepewności inwestorzy powinni monitorować wykres akcji Meta w poszukiwaniu znaku, że firma naprawdę skręciła za róg.
Aktualizacja meta zarobków
Prawdopodobnie najlepszą wiadomością dla Meta jest to, że użytkownicy nie opuszczają Facebooka. „Więcej osób korzysta dziś z naszych usług niż kiedykolwiek wcześniej” – powiedział dyrektor generalny Mark Zuckerberg w oświadczeniu o zyskach z 27 kwietnia. Dzienna liczba aktywnych użytkowników Facebooka wzrosła do 1.96 miliarda z 1.929 miliarda w czwartym kwartale. Ponieważ użytkownicy w Stanach Zjednoczonych i Europie zasadniczo poruszali się na boki, wzrost pochodził z regionu Azji i Pacyfiku oraz innych regionów. Jedno zastrzeżenie: utrata użytkowników w Rosji po zablokowaniu Facebooka nie zostanie w pełni rozliczona do drugiego kwartału.
2 lutego Meta wydała prognozę na pierwszy kwartał, w której przewidywała przychody w przedziale od 27 do 29 miliardów dolarów. Ponieważ analitycy spodziewali się 30.2 miliarda dolarów sprzedaży w pierwszym kwartale, ostrzeżenie to przyspieszyło epicką wyprzedaż, która obecnie kosztowała Meta około 1 miliardów dolarów wartości rynkowej.
Analitycy obniżyli swoje szacunki do 28.2 miliarda dolarów, ale Facebook był nieśmiały z kwotą 27.91 miliarda dolarów. Jednak skorygowany EPS przekroczył szacunki o 16 centów, pomimo spadku o 18% w porównaniu z rokiem poprzednim.
Meta podała, że wygenerowała o 15% więcej wyświetleń reklam niż w pierwszym kwartale 2021 r., ale średnia cena za reklamę spadła o 8% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Przychody w drugim kwartale będą się wahać od 2 do 28 miliardów dolarów, powiedział Meta, z najwyższym punktem poniżej oczekiwań na poziomie około 30 miliarda dolarów.
Część tej słabości odzwierciedla zmianę prywatności Apple, która zaszkodziła zwrotowi reklamodawców z wydatków na reklamę. Oznacza to, że nie chcą wydawać tak dużo na reklamę na Facebooku. Kwestie makroekonomiczne prawdopodobnie również zmniejszyły wydatki na reklamę, a wyższe stopy procentowe i niedobory podaży są czynnikami negatywnymi. W międzyczasie rosyjska inwazja na Ukrainę zrujnowała te gospodarki i spowodowała gwałtowny wzrost cen energii, zwłaszcza w Europie.
Lepsze wyniki odzwierciedlają niższe wydatki. Meta zmniejszyła całkowite roczne wydatki do przedziału 87-92 miliardów dolarów z wcześniejszej prognozy 90-95 miliardów dolarów.
W pierwszym kwartale dział Meta Reality Labs, skupiony na rozwijaniu metaverse za pomocą zestawów słuchawkowych i oprogramowania rzeczywistości rozszerzonej i wirtualnej, stracił w tym kwartale 1 miliarda dolarów przy przychodach w wysokości 2.96 milionów dolarów.
Rodzina aplikacji Meta — w tym Facebook, Instagram, WhatsApp i inne — osiągnęła dochód operacyjny w wysokości 11.48 mld USD przy przychodach w wysokości 27.21 mld USD.
Problem TikToka na Facebooku
Oprócz zmiany prywatności Apple, która sprawiła, że reklamy online stały się mniej skuteczne, ogłoszenie wyników Meta za czwarty kwartał wzbudziło dodatkowe obawy, które mogą zaważyć na wzroście. Największy: „Uważamy, że konkurencyjne usługi mają negatywny wpływ na wzrost, szczególnie w przypadku młodszych odbiorców”, powiedział dyrektor finansowy Dave Wehner w środowej rozmowie o wynikach za IV kwartał. TikTok był jedynym konkurentem wymienionym z nazwy.
Próba zwalczenia zagrożenia TikTok i podniesienia poziomu gry wśród młodych dorosłych stworzyła kolejną przeszkodę dla potęgi zarobkowej Meta. Meta koncentruje się teraz na zwiększaniu zaangażowania użytkowników za pomocą funkcji krótkich filmów Reels, ale „reels jest dziś stosunkowo mało reklam”, powiedział Wehner 2 lutego.
Chociaż Meta spodziewa się, że Reels okażą się żyznym gruntem dla monetyzacji, zajmie to trochę czasu. Tymczasem wzrost Reels będzie miał wpływ na ogólne wyniki, ponieważ algorytmy Meta będą preferować krótkie filmy, co oznacza mniejszy wzrost w przypadku bardziej obciążonych reklamami formatów News Feed i Stories.
W lutym Meta ogłosiła wydanie dwóch formatów reklam dla Reels, które są półprzezroczyste, aby nie ingerować w treść wideo. Meta oferuje dzielenie się przychodami twórcom Reels w celu umieszczania reklam. Brian Nowak z Morgan Stanley szacuje, że twórcy otrzymają 55% przychodów z reklam, które umieszczają.
26 kwietnia rodzic Google Alfabet (GOOGL) przegapił wyniki za I kwartał, ponieważ TikTok odbił się na przychodach YouTube. Wcześniej w kwietniu, rodzic Snapchata Snap (SNAP) również brakowało wyświetleń. Następnie, 23 maja, Snap ostrzegł, że wzrost przychodów w drugim kwartale będzie niezgodny z wytycznymi.
Apple kosztuje meta 10 miliardów dolarów
Facebook ostrzega od końca 2020 r. o wyzwaniu, jakie stwarza zmiana prywatności Apple. Ale zmiana, która rozpoczęła się wraz z aktualizacją iOS 14.5 zeszłej wiosny, miała niewielki wpływ aż do czwartego kwartału. Apple wymaga teraz, aby aplikacje pobierane za pośrednictwem App Store umożliwiały użytkownikom włączenie lub wyłączenie śledzenia ich aktywności w witrynach stron trzecich. Ponieważ większość użytkowników rezygnuje, firmy mają mniejsze możliwości zawężonego kierowania reklam do konsumentów, którzy mogą być zainteresowani ich produktami lub usługami.
„Uważamy, że ogólny wpływ iOS jako przeszkody na naszą działalność w 2022 roku wyniesie około 10 miliardów dolarów” — powiedział Wehner 2 lutego.
Główny ciężar wzrostu rok do roku będzie prawdopodobnie odczuwalny w pierwszej połowie 2022 r., ponieważ wpływ zmiany iOS był tak naprawdę odczuwalny dopiero w drugiej połowie 2021 r.
Meta pracuje nad zmianami, aby zwiększyć skuteczność kierowania reklam, pomimo wpływu zmian związanych z prywatnością. Jednak wykorzystanie sztucznej inteligencji do przewidywania zainteresowania konsumentów jako substytutu śledzenia aktywności użytkowników nie jest szybkim rozwiązaniem.
Dołącz do ekspertów IBD, którzy analizują wiodące akcje i kluczowe trendy rynkowe na IBD Live
Metaanaliza zapasów
Akcje Meta ponownie spadły ze spadającej 50-dniowej średniej kroczącej. Akcje jeszcze nie przełamały trendu spadkowego z niższymi szczytami i niższymi dołkami. To wystarczający powód, by trzymać się od tego z daleka. Akcje Meta straciły ponad połowę swojej wartości z rekordowego poziomu 384.33 z 1 września.
Meta Platforms, wciąż znany wielu jako Facebook, pomimo zmiany nazwy 28 października, był liderem rynku do sierpnia ubiegłego roku. Jednak akcje Meta spadły 50 września przez swoją 20-dniową linię, oferując sygnał sprzedaży. To było dwa dni przed ostrzeżeniem firmy z 22 września na blogu o „większym wpływie” ostatnich aktualizacji iOS firmy Apple.
Metamorfoza Facebooka
Zmiana nazwy Facebooka 28 października na Meta Platforms miała sens z wielu powodów. To prawdopodobnie nie przypadek, że stało się tak, ponieważ Facebook był traktowany jak polityczny parias, rzekomo czerpiący zyski z rozpowszechniania treści powodujących podziały polityczne i krzywdzenia bezbronnych nastolatków. Zmiana nazwy mogła być również próbą zdystansowania się od mniej niż fajnego wizerunku Facebooka wśród młodych ludzi. „Nie będziesz potrzebować konta na Facebooku, aby korzystać z innych naszych usług” – powiedział dyrektor generalny Mark Zuckerberg, przedstawiając nazwę Meta.
Ale nazwa Meta mówi również o szerszych ambicjach Zuckerberga, by poprowadzić sieci społecznościowe do „następnej granicy”.
Ta granica będzie trójwymiarowa, co pozwoli na wciągające wrażenia. „Definiującą cechą metaverse będzie poczucie obecności – jakbyś był tam z inną osobą lub w innym miejscu” – napisał.
„Mamy nadzieję, że w ciągu następnej dekady Metaverse dotrze do miliarda ludzi, będzie obsługiwać handel cyfrowy o wartości setek miliardów dolarów i zapewni miejsca pracy milionom twórców i programistów”.
Jeszcze jeden kluczowy powód, dla którego Zuckerberg chce produkować sprzęt dla tej następnej granicy: chce pomóc w ustalaniu zasad, a nie wymagać od Apple ustalania standardów. Ale Meta spowolniła wydatki na jej ponowne wynalezienie w związku z wolniejszym wzrostem. Bardziej powściągliwe tempo wydatków – i strat – związane z długoterminową wizją Zuckerberga było jednym z powodów, dla których analitycy cieszyli się z raportu o wynikach za I kwartał.
Czas na rynek ze strategią rynkową ETF IBD
Akcje Meta: czy warto kupować?
Meta management porównał swoje obecne przejście do monetyzacji Reels z wcześniejszymi udanymi przejściami na treści, takimi jak przejście na Stories i urządzenia mobilne. Ale tym razem jest inaczej. Wzrost liczby użytkowników stracił impet w obliczu rosnącej konkurencji, a zmiany w zakresie prywatności osłabiły dominację reklamy graficznej. Jednocześnie Meta wciąż wydaje dużo pieniędzy na pozycjonowanie potencjału Metaverse, który może nie zostać zrealizowany przez lata. Wszystko to utrudnia wiarę w siłę odbicia Meta.
Podsumowując: Akcje META to nie kupowanie.
Pamiętaj, aby przeczytać IBD po zamknięciu Big Picture kolumnie każdego dnia, aby upewnić się, że inwestorzy wzrostu mają zielone światło.
Sprawdź także listy akcji IBD i inne treści IBD, aby znaleźć dziesiątki najlepsze akcje do kupienia lub obejrzenia. Jeśli chcesz zainwestować w np akcji spółek o dużej kapitalizacji, obszerny wybór artykułów znajduje się tutaj, Indeks IBD Big Cap 20 oferuje wybór najlepszych spółek o dużej kapitalizacji.
Obserwuj Jeda Grahama na Twitterze @Ibd_jgraham. do pokrycia rynków finansowych i polityki gospodarczej.
MOŻE CI SIĘ SPODOBAĆ RÓWNIEŻ:
Złap kolejne duże, wygrywające akcje z MarketSmith
Najlepsze akcje wzrostowe do kupienia i obejrzenia: Zobacz aktualizacje wykazów akcji IBD
Szukasz kolejnych wielkich zwycięzców na giełdzie? Zacznij od tych 3 kroków
Źródło: https://www.investors.com/research/meta-stock-buy-now-facebook-stock/?src=A00220&yptr=yahoo