Czy inflacja zwalnia? Co pokazują najnowsze dane i co to oznacza dla Twojego portfela

Na wynos

• Inflacja wykazuje tendencję spadkową od lipca 2022 r., ale to nie znaczy, że wypadliśmy z lasu. Podczas gdy Fed dąży do obniżenia inflacji do 2% lub mniej, najnowsze dane CPI pokazują inflację na poziomie 7.1%.
• Najbardziej znaczącym czynnikiem wpływającym na najnowsze dane CPI są koszty schronienia. Inne czynniki przyczyniające się do problemów budżetowych Amerykanów to zwiększone koszty żywności i energii.
• Fed prawdopodobnie będzie kontynuował podwyżki stóp w 2023 r. Nawet jeśli skutecznie obniży inflację, działania te mogą wywołać recesję.

Według najnowszych danych opublikowanych w grudniu 2022 r. inflacja wyhamowuje. Nie oznacza to jednak, że sytuacja konsumentów poprawiła się.

Obniżona stopa inflacji nie oznacza, że ​​inflacja jest niska. W rzeczywistości konsumenci płacili w listopadzie 7.1 r. o 2022% więcej niż w 2021 r., i to bez uwzględnienia kosztów, takich jak żywność czy benzyna.

REKLAMA

Rezerwa Federalna zapowiedziała, że ​​zamierza obniżyć inflację do 2% lub mniej, więc przed nami jeszcze długa droga. Niezależnie od tego, czy w 2023 r. inflacja będzie kontynuowała trend spadkowy, prawdopodobnie czeka nas wyboista jazda.

Ale co to oznacza dla twojego portfela? Czy możesz chronić swoje inwestycje? Oto, co musisz wiedzieć.

Najnowsze dane dotyczące indeksu cen towarów i usług konsumpcyjnych

W szczytowym momencie inflacja osiągnęła 9.1% w czerwcu 2022 r. Najnowsze dane z listopada 2022 r. pokazują inflacja na poziomie 7.1%, czyli o 0.1% więcej niż w styczniu 2022 r. Nadal wymaga poprawy, ale jest niższa niż latem.

REKLAMA

Wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) pokazuje nam te liczby. Niektóre wydatki wpływają na wzrost CPI bardziej niż inne. Oto główni współautorzy.

Koszty schronienia

Kiedy spojrzymy na stawki czynszów w ciągu ostatnich kilku lat, ceny wzrosły o 23.5% między październikiem 2019 r. a październikiem 2022 r. Od tego czasu tempo podwyżek nowych umów najmu spadło.

Niemniej jednak spowolnienie tempa wzrostu czynszów nie musi oznaczać niższych kosztów dla najemców. Jest to podobne do tego, jak inflacja jest nadal zła i wynosi 7.1%, mimo że latem była wyższa.

REKLAMA

Koszty schronienia w CPI są wskaźnikiem opóźnionym. Wynika to z faktu, że umowy najmu zwykle obowiązują przez rok. Nawet jeśli koszty wynajmu wzrosną, prawdopodobnie nie będzie to odzwierciedlone w CPI znacznie później, gdy większa część rynku zacznie ponosić te wyższe koszty.

Liczby z listopada obejmują wzrost kosztów schronienia, mimo że nowe umowy najmu nie rosną już tak szybko. W rzeczywistości schronienie było największym czynnikiem przyczyniającym się do nowej inflacji w najnowszym raporcie.

Co więcej, niektóre koszty nie są uwzględniane w wskaźnikach inflacji bazowej CPI, ale nadal wpływają na amerykańskie gospodarstwa domowe i ich ogólne zachowania związane z wydatkami. Te dodatkowe czynniki wpływają na liczbę 7.1%.

Ceny żywności

REKLAMA

Jeden z najbardziej stresujących trendów inflacyjnych można znaleźć w alejkach sklepów spożywczych w całym kraju. Wzrosły wydatki na żywność 10.6% w tym samym okresie jednego roku. Niepokojąco, koszt gotowania w domu wzrósł o 12.0%, podczas gdy cena jedzenia poza domem wzrosła o 8.5%.

Aby dać wyobrażenie o tym, jak wysokie są te liczby, „oszczędny” budżet USDA dla czteroosobowej rodziny ujawnił miesięczne wydatki w wysokości 966.60 USD na same artykuły spożywcze.

Możemy spodziewać się dalszego wzrostu liczby w miarę pojawiania się nowych raportów. Na przykład cena jaj gwałtownie wzrosła w ostatnich tygodniach z różnych powodów, w tym nowego szczepu ptasiej grypy, który zmniejszył podaż.

Ceny hurtowe wskazują, że konsumenci mogą wkrótce ponownie zacząć widzieć niższe ceny jaj, ale nie wiadomo, jak szybko to odwrócenie się zmaterializuje.

Ceny energii

REKLAMA

Ceny energii spadły w listopadzie 2022 r. miesiąc do miesiąca. Spadek wyniósł zaledwie 1.6%.

Po raz kolejny liczby nie wyglądają dobrze, gdy pomniejszysz je do liczb rok do roku. Ceny energii wzrosły w tym okresie o 13.1%.

Czynniki wpływające na ceny energii to inwazja Rosji na Ukrainę oraz problemy z dostawami krajowymi, w tym m.in Wyciek ropy z rurociągu Keystone w Kansasie. Pojawiają się również pytania o to, w jaki sposób odwrócenie przez Chiny polityki zerowej COVID wpłynie na globalną podaż i popyt.

Czy inflacja będzie dalej spadać w 2023 roku?

Fed zapowiedział, że będzie nadal podnosić stopy procentowe przez cały 2023 rok lub do czasu opanowania inflacji. Ironia polega na tym, że gdy stopy procentowe rosną, kredyty hipoteczne stają się mniej przystępne, co zwiększa popyt na rynku wynajmu. To jeden z najwyższych czynników wpływających na zawyżony wskaźnik CPI.

REKLAMA

Jednak wzrost budownictwa wielorodzinnego w ciągu ostatnich kilku lat może złagodzić te konsekwencje, tworząc większą podaż, aby zaspokoić popyt na rynku wynajmu.

Istnieje również szansa, że ​​jeśli Fed odniesie sukces, będą konsekwencje dla pozbycia się inflacji. Jednym ze skutków jest recesja, w wyniku której firmy zwalniające pracowników masowo lub wykazują większą niechęć do płacenia im wyższych płac.

Bez kryształowej kuli nie jesteśmy w stanie przewidzieć, czy inflacja będzie dalej spadać w 2023 roku. Można się spodziewać, że Fed będzie nadal wykorzystywał politykę pieniężną jako podstawowe narzędzie walki z inflacją.

Podsumowanie

Inflacja może zaszkodzić gospodarce na różne sposoby. To powiedziawszy, okresy inflacji lub potencjalnej recesji powinny być uwzględnione w długoterminowej strategii inwestycyjnej. Są to normalne części cyklu gospodarczego, nawet jeśli okoliczności, które nas tu sprowadziły, nie były zwyczajne.

REKLAMA

Aby zabezpieczyć się przed negatywnymi skutkami inflacji, możesz skorzystać ze specjalistycznych narzędzi inwestycyjnych, takich jak Zestaw do inflacji z Q.ai. Możesz także aktywować Q.ai Ochrona portfela, który chroni Twoje zyski i zabezpiecza Twoje straty, niezależnie od używanego zestawu inwestycyjnego.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.