Jak grać w to wycofanie rynku za tanie 6% + dywidendy

Kiedy to piszę, akcje są w trakcie oddawania części swojego „noworocznego odbicia” – i słyszę od ludzi, którzy martwią się, że rok 2023 będzie kolejnym 2022.

Rozumiem – to naturalne, że tak się czujesz po tym, jak S&P 500 spadł o około 20% w ciągu roku. I ci, którzy ograniczyli się do zorientowanego na technologię NASDAQNDAQ
wziął to szczególnie ciężko - obniżono o około 30% + w '22.

Ale tylko dlatego, że rynek ma niepewny start nie oznacza, że ​​zmierzamy do kolejnego bałaganu, jak w zeszłym roku. W rzeczywistości szanse na to są bardzo niskie.

Po pierwsze, rzadko zdarzają się dwa złe lata z rzędu. Aby zrozumieć, co mam na myśli, przypomnijmy sobie rok 2008. Wtedy nawet ci, którzy posiadali akcje „mniejszego ryzyka” z S&P 500, radzili sobie gorzej niż ci, którzy mieli w zeszłym roku technologie.

Potem przyszedł rok 2009, w którym akcje odrobiły dużą część tej straty…

Spodziewam się podobnego zestawienia w tym roku.

Porozmawiajmy teraz o strategii: w Contrarian Outlook nie zajmujemy się mierzeniem rynku, ale ja mogą powiedzieć, że jeśli inwestujesz długoterminowo, teraz jest dobry moment na zakup. Wiele instrumentów CEF jest sprzedawanych z atrakcyjnymi rabatamii spodziewam się, że te przeceny znikną, gdy nastroje na Wall Street iw prasie staną się bardziej pozytywne.

Da to przewagę kupującym instrumenty CEF w roku powrotu, którym, jak oczekuję, będzie rok 2023.

Kontynuując naszą analogię z rokiem 2009, weźmy pod uwagę tych, którzy kupili wówczas dość dobrze znany akcyjny instrument CEF – Gabelli Dywidendy i Dochody Trust (GDV), co regularnie daje 6% lub więcej. Wspominam o tym teraz, ponieważ ma wiele akcji S&P 500, na przykład Karta MasterCard
MA
(magister), Microsoft
MSFT
(MSFT), JPMorgan Chase
JPM
& Spółka (JPM) i Honeywell International
HON
(HON).

Zniżka GDV zmniejszyła się tylko trochę w 2009 r., z około 19% do nieco poniżej 16%. To, w połączeniu z wysoką dywidendą funduszu, wystarczyło, aby jego ogólny zwrot przekroczył poziom rynkowy w 09 roku!

I to tylko z popularnego CEF o dużej kapitalizacji, takiego jak GDV. Wybory w moim Insider CEF portfolio usług ma mniejsze kapitalizacje rynkowe — od 200 milionów USD do 1 miliarda USD — co daje im potencjał do większych zysków, gdy zostaną odkryte.

Ale skąd mam pewność, że ten rok będzie lepszy niż poprzedni? Przeanalizujmy najnowsze dane i nagłówki, aby się do nich dostać że część historii.

Inflacja prawdopodobnie spadnie szybciej niż myśli Fed

Jak bez wątpienia wiesz, prezes Fed Powell agresywnie negocjował z rynkami w ciągu ostatniego roku. Pamiętasz jego konferencję prasową na początku grudnia, kiedy wydawał się zaprzeczać własnemu oświadczeniu FOMC, że decyzja o przyszłych podwyżkach stóp procentowych będzie zależna od danych?

„Mamy jeszcze wiele do zrobienia [podwyżki stóp procentowych]”, narzekał szef Fed. Akcje, jak można było przewidzieć, spadły. Od tamtej pory członek Fed paradował przed prasą z podobnymi komunikatami, że nadchodzą kolejne podwyżki stóp procentowych.

Ale dane mówią coś innego – i Fed będzie musiał je wkrótce wziąć pod uwagę.

Po pierwsze, wielu ekonomistów z Wall Street zaczyna mówić, że inflacja będzie faktycznie niska do końca roku (co oznacza poniżej 3%, a być może nawet mniej). Ponadto były szef Banku Anglii Adam Posen, który ma bliskie powiązania z Powellem, powiedział, że inflacja spadnie do 3% do końca 2023 r. i fakt ten jest już „upieczony” w danych.

Następnie pojawia się narracja z rynków kontraktów terminowych:

Rynek oczekuje, że stopa procentowa Fed wyniesie od 425 do 450 punktów bazowych – tyle samo, co obecnie – w czasie grudniowego posiedzenia FOMC. Innymi słowy, podczas gdy Fed może nieco podnieść stopy procentowe w lutym i marcu, rynek uważa, że ​​obniżą je do końca roku.

Teraz, gdy inflacja znacznie się obniżyła, a oznaki jej dalszego schładzania stają się coraz wyraźniejsze, motywy, jakimi kieruje się Fed w odniesieniu do podwyżek stóp procentowych, będą zupełnie inne niż w zeszłym roku, pomimo twardych słów Powella. W zeszłym roku wyraźnie pocił się na myśl, że wkrótce zostanie kolejnym Arthurem F. Burnsem, przewodniczącym Fed, pamiętanym z powolnej reakcji na inflację w latach 1970.

Jednak w tym roku Powell ryzykuje, że pójdzie za daleko w drugą stronę. Wraz z łagodzeniem inflacji i oznakami spowolnienia w światowej gospodarce (podczas gdy historia wzrostu w USA pozostaje w dużej mierze nienaruszona), obawy przed posunięciem się za daleko z pewnością wkrótce zaważą na jego procesie. Wynik netto – kontynuacja wzrostu w Stanach Zjednoczonych i umiarkowane stopy procentowe – to uparty układ dla akcji i instrumentów CEF.

Michael Foster jest głównym analitykiem ds. Badań Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, kliknij tutaj, aby zobaczyć nasz najnowszy raport „Niezniszczalny dochód: 5 okazyjnych funduszy ze stałymi dywidendami 10.2%."

Ujawnienie: brak