Jak powinieneś inwestować w 2022 roku?

Rok 2022 dobiega końca, a dla inwestorów był trudny. Jak dotąd większość klas aktywów, sektorów i krajów odnotowała ujemne stopy zwrotu. To na tle tzw Inflacja w USA prawie 8%. Oznacza to, że zwroty w ujęciu skorygowanym o inflację są znacznie gorsze. Niemniej jednak było kilka kieszeni pozytywnych zwrotów. Które aktywa i strategie przyniosły jak dotąd najlepsze zwroty w tym roku?

Krótkoterminowy stały dochód

Fakt, że krótkoterminowe rządowe instrumenty o stałym dochodzie należą do aktywów o lepszych wynikach, pokazuje, jak zły był rok 2022. Może się to zdarzyć w bardzo słabych latach dla rynków, czego najnowszym przykładem jest rok 2018, kolejny słaby rok.

Długoterminowe inwestycje o stałym dochodzie generalnie przynosiły straty wzrost stóp procentowych w 2022 r. Jednak 12-miesięczne bony rządowe oferują teraz rentowność nieco poniżej 5%, czyli wciąż poniżej stopy inflacji, ale ta jednocyfrowa rentowność przyniosła jak dotąd lepszy zwrot niż większość innych aktywów w 2022 roku. Nawet jeśli zyski były praktycznie zerowe, kiedy weszliśmy w 2022 r.

Towary widzą kolejny mocny rok

Na poziomie sektorów surowce ponownie osiągnęły świetne wyniki, podobnie jak w 2021 r. Energetyka i górnictwo należą do najlepiej radzących sobie sektorów rynku, zapewniając bardzo dodatnie zwroty za rok. Nadal energia i podstawowe materiały stanowią mniej niż 10% indeksu S&P 500. To pomaga wyjaśnić, dlaczego silne zwroty w tym przypadku nie były wystarczające, aby indeksy w USA zmieniły się na dodatnie.

Usługi związane z polami naftowymi również odniosły korzyści, ponieważ wyższe ceny ropy zaczynają prowadzić do zwiększenia inwestycji w produkcję. Osobno firmy z sektora obronnego odniosły korzyści, ponieważ wojna na Ukrainie zwiększa wydatki na sprzęt wojskowy.

Lepsze wyniki krajowe z Ameryki Łacińskiej

Na poziomie krajowym Ameryka Łacińska odnotowała jedne z lepszych wyników inwestycyjnych na poziomie krajowym w 2022 r. Często kraje te korzystały z wyższych wag energii i górnictwa w swoich indeksach giełdowych. Brazylia, Meksyk i Chile odnotowały jak dotąd dobre wyniki w 2022 roku.

Świetny rok miała również Turcja, która odbiła się od słabego 2021 r. Wyniki tych krajów były bardziej imponujące w kontekście silniejszego dolara w 2022 r., który generalnie hamował zwroty z rynków zagranicznych dla inwestorów amerykańskich.

Patrząc w przyszłość do 2023 r

Jest mniej prawdopodobne, że rok 2023 będzie tak zły dla inwestorów jak rok 2022. Na przykład po 2018 roku, kiedy zwroty były generalnie ujemne, zwroty w 2019 roku były znacznie bardziej pozytywne. Wciąż jednak zły rok 2023 nie jest niemożliwy, były przykłady kolejnych lat ujemnych zwrotów na rynkach amerykańskich w latach 1930., 1980. i 2000., a S&P 500 nadal notowany jest na dość wysokiej 20-krotnej wielokrotności zysków, która jest historycznie wysoka. Większość świata nadal stoi w obliczu ryzyka związanego z inflacją, rosnącymi stopami procentowymi i obawami przed recesją.

Po prawdopodobnie roku słabych zwrotów, takim jak rok 2022, należy również pamiętać, że chociaż zdywersyfikowane portfele mogą przynosić straty w krótkim okresie, tak jak pokazał rok 2022, w okresie wielu lat zwroty były historycznie wyższe solidny. Rok 2022 był trudnym rokiem dla większości aktywów i niekoniecznie jest powodem do rezygnacji z dobrze ugruntowanego podejścia inwestycyjnego.