Jak recesja wpływa na inwestorów

Kluczowe dania na wynos

• Pomimo szumu, spadki na giełdach są słabymi wskaźnikami potencjalnej recesji
• Zrozumienie interakcji akcji, gospodarki i cyklu koniunkturalnego może pomóc w poszerzeniu wiedzy o finansach
• Jeśli rzeczywiście nastąpi recesja, inwestowanie w pozycje defensywne, inwestycje przynoszące dywidendę i nieruchomości mogą pomóc przetrwać pogorszenie koniunktury

Giełda w dalszym ciągu wkracza na teren bessy, a indeks S&P 500 spadł od stycznia o prawie 18%. Nasdaq-100 już cieszy się piknikiem z niedźwiedziami, odnotowując sześciomiesięczny spadek o 29%. Niektórzy inwestorzy uważają, że obecna aktywność w zakresie obligacji w połączeniu z rosnącymi stopami procentowymi oznacza kłopoty na horyzoncie.

W okresach tak dużej zmienności naturalne jest martwienie się o przyszły krach na rynku lub recesję gospodarczą. Jest to podwójnie prawdziwe w sytuacji, gdy inflacja utrzymuje się w pobliżu najwyższych poziomów od 40 lat, a rynek mieszkaniowy łapie chwilę wytchnienia.

Jednak w rzeczywistości spadki na giełdach są kiepskimi wskaźnikami potencjalnej recesji. Na przykład rynek zanotował spadek przed recesją w 2001 r., unikając jednak bessy przed sześcioma recesjami w latach 6-1953. Co więcej, krach na giełdzie spowodował trzy fałszywe ostrzeżenia w latach 1990–1962.

Zrozumienie interakcji akcji i gospodarki może pomóc w pogłębieniu zrozumienia obu tych kwestii. Nie oznacza to jednak, że należy ignorować spadki na rynkach – często są one objawem podstawowego problemu. (W tym przypadku pesymizm inwestorów i konsumentów.)

Nawet jeśli masz dobre samopoczucie co do swoich przyszłych perspektyw finansowych, ważne jest, aby wiedzieć, jak recesja wpływa na inwestorów.

Recesje i upadek rynków

Wyniki giełdy opierają się na oczekiwaniach inwestorów, podstawach biznesowych i cyklach rynkowych. I chociaż wzrosty cen akcji często kojarzymy z dobrą koniunkturą, a spadki ze złymi, nie zawsze jest to prawdą. W rzeczywistości 7 z 13 recesji od 1945 r. przyniosło zyski, a nie straty.

Innymi słowy, recesja nie zawsze jest poprzedzona bessą. (Chociaż oboje mogą się nawzajem karmić w niewłaściwych okolicznościach.)

Recesja może uderzyć w każdy kraj w dowolnym momencie i może być spowodowana brakiem równowagi gospodarczej, kryzysami finansowymi, pandemiami lub wojnami handlowymi. W tych okresach wydatki konsumentów i przedsiębiorstw, wskaźniki zatrudnienia i płace na ogół spadają, co prowadzi do zmniejszenia wyników gospodarczych.

Ponadto recesje nie wpływają równomiernie na gospodarki. Na przykład artykuły pierwszej potrzeby, takie jak artykuły spożywcze i usługi komunalne, często radzą sobie dobrze, podczas gdy branże cykliczne, takie jak podróże, ponoszą większe straty.

Recesje i cykle koniunkturalne

Zarówno recesja, jak i ekspansja są częścią normalnego cyklu gospodarczego. Generalnie recesje trwają średnio około 10 miesięcy, natomiast ekspansje mogą trwać od kilku miesięcy do ponad dekady.

Aby zrozumieć, jak recesja wpływa na inwestorów, warto zrozumieć podstawowy cykl gospodarczy:

• Faza 1 – Szczyty: W szczytowym okresie gospodarka charakteryzuje się wysokim zatrudnieniem, rosnącymi dochodami i PKB oraz umiarkowaną lub wysoką inflacją. Giełda może dobrze sobie radzić, jeśli przedsiębiorstwa będą generować duże zyski.
• Faza 2 – Recesje: Po okresie wzrostu, spadek dochodów, zatrudnienia i PKB. Ceny akcji mogą spaść w miarę zgłaszania przez firmy zwolnień i malejących zysków. Rynki mogą stać się niestabilne i doświadczać gwałtownych wahań.
• Faza 3 – Dołki: Po ochłodzeniu wydatków i inwestycji recesja osiąga dno. Przedsiębiorstwa i akcje przechodzą w tryb ożywienia, ponieważ niskie ceny przyciągają zarówno konsumentów, jak i inwestorów.
• Faza 4 – Ożywienie i ekspansja: Gospodarka ponownie rośnie wraz ze wzrostem płac, kredytów i wydatków. Przedsiębiorstwa zatrudniają więcej pracowników i rozwijają innowacje, co powoduje, że inflacja zaczyna rosnąć na niskim i powolnym poziomie.

Aktualne przeciwne wiatry

Stany Zjednoczone – i reszta świata – znajdują się obecnie w niezwykłym miejscu. Chociaż w ubiegłym roku odnotowaliśmy wysoki wzrost wynagrodzeń i rekordowe zyski biznesowe, stajemy także w obliczu niedoborów w łańcuchu dostaw w każdej branży, gwałtownie rosnącej inflacji oraz niebotycznie wysokich rynków mieszkaniowych i inwestycyjnych.

Niestety, większość tego wzrostu wydaje się być wzrostem dla samego wzrostu. Innymi słowy, ceny rynkowe mogą nie być już wspierane przez podstawowe czynniki fundamentalne.

Jednakże żaden z tych czynników sam w sobie nie wystarczy, aby wpędzić nas w recesję. Zamiast tego, jeśli grozi nam recesja, będzie to prawdopodobnie spowodowane tym, że wszystkie te czynniki jednocześnie podgrzewają gospodarkę, po czym nastąpi dotkliwa korekta dzięki podwyżkom stóp procentowych Rezerwy Federalnej. Wielu już przewidywało, że po dwóch latach astronomicznych zysków i wyników nie będzie „miękkiego lądowania”.

Stojąc w pozycji siły

Pomimo tak wielu przeciwności losu wiele amerykańskich gospodarstw domowych z pozycji siły patrzy na potencjalną recesję.

Choć wysoka inflacja nadal uciska wiele osób w kieszeni, rok 2021 również przyniósł rezultaty największy wzrost PKB od 1984 r. W rzeczywistości gospodarka USA jest o 3% większa niż w 2019 r., co uwzględnia nawet gospodarkę pozostającą w domu w 2020 r.

Co więcej, nowe dane sugerują, że znaczna część ubiegłorocznego wzrostu przedostała się do kieszeni Amerykanów. Według najnowszych szacunków dolna połowa kraju w dalszym ciągu odnotowuje zyski niezależne od bodźców związanych z pandemią.

Po uwzględnieniu inflacji, najniższe 50% krajów w rankingu krajowym odnotowało w ubiegłym roku wzrost dochodów z pracy i kapitału o 10.9%. Dzięki zwiększonej konkurencji pracodawców wzrost wynagrodzeń w 25 r. najbardziej pozytywnie wpłynął na 2021% Amerykanów znajdujących się najniżej w hierarchii. Nie wspominając już o raportach Instytut Badawczy ADP i Departament Pracy sugerują, że płace w USA ogółem wzrosły w ubiegłym roku o 4%.

A gdyby tego było mało, Amerykanie mają teraz infrastrukturę, umiejętności i przeszkolenie, aby móc pracować z domu w przypadku potencjalnych zwolnień.

Innymi słowy, jeśli faktycznie zobaczymy recesję, nie będzie to wynikać z pozycji słabości, ale siły.

Inwestowanie w czasie recesji

Ale nawet jeśli z Twoimi finansami osobistymi wszystko w porządku, miło byłoby chronić zainwestowany kapitał w przypadku pogorszenia się koniunktury gospodarczej. I chociaż nie istnieją inwestycje odporne na recesję, niektóre papiery wartościowe i strategie mogą przetrwać burzę lepiej niż inne.

Przyjmij pozycję (defensywną).

Jednym ze sposobów osiągnięcia zysku (lub ograniczenia strat) w czasie recesji jest zajęcie pozycji defensywnych. Strategia ta jest szczególnie użyteczna dla inwestorów unikających ryzyka i inwestorów w wieku emerytalnym.

Inwestycje gotówkowe i o stałym dochodzie, takie jak płyty CD, obligacje skarbowe i fundusze rynku pieniężnego, mogą pomóc w ochronie Twoich środków. Inwestycje niecykliczne, takie jak usługi użyteczności publicznej, opieka zdrowotna, energia, finanse i dobra konsumpcyjne, również mogą przetrwać spadki przy minimalnych stratach.

Jeśli jednak rynek wzrośnie, ryzykujesz utratę potencjalnych zysków.

Kup dywidendy

Posiadanie akcji dywidendowych nie tylko minimalizuje straty wynikające z recesji, ale może zmaksymalizować zyski przez całe życie. Dywidendy generują dochód pasywny, który może zwiększyć Twoje zyski, nawet gdy ceny są niskie.

W szczególności możesz szukać arystokratów dywidendowych, czyli spółek, które corocznie zwiększały swoje dywidendy przez co najmniej 25 kolejnych lat.

Nieruchomość

Kiedy nadchodzi recesja i ceny mieszkań spadają, masz szansę kupić nieruchomość tanio. Ale nie musisz zmieniać domów ani wynajmować nieruchomości, aby zyskać. Fundusze inwestycyjne na rynku nieruchomości (REIT) pozwalają czerpać zyski z ciężkiej pracy innych osób, nie brudząc sobie rąk. (Tylko uważaj na wyższe stawki podatkowe.)

Strategie wartości

Inwestorzy wartościowi patrzą na spadające akcje jak na okazje, które czekają, aby się wydarzyć. Obstawianie na akcje wysokiej jakości po niskich cenach oznacza, że ​​gdy gospodarka się ożywi, możesz zaobserwować jeszcze większe zyski. (Nawet jeśli ich urzeczywistnienie zajmie kilka lat.)

Strategie „kup i trzymaj”.

Innym sposobem walki z recesją jest… nie. Wielu inwestorów stosujących zasadę „kup i trzymaj” uważa recesję za coś więcej niż krótkoterminowe spadki w ich długoterminowym horyzoncie czasowym. W związku z tym kupują przede wszystkim inwestycje, które chcą utrzymać na dobre i na złe, i ignorują wiadomości.

Nie pozwól, aby recesja miała na Ciebie wpływ (za bardzo)

W niepewnych czasach łatwo jest dać się przytłoczyć nagłówkom o dniu zagłady. Ale głęboki oddech i przypomnienie długoterminowego planu mogą sprawić, że życie będzie mniej straszne. Tak naprawdę inwestorzy długoterminowi nie powinni uważać recesji za zagrożenie, lecz raczej za szansę.

Nie ułatwia to jednak recesji pod względem emocjonalnym. Dlatego masz Q.ai.

Dzięki zestawom inwestycyjnym Q.ai wspieranym przez sztuczną inteligencję możesz podejmować najmądrzejsze posunięcia na obecnym rynku, niezależnie od pogody. I z naszą nowością Skok gazu i zestawy do spreadów obligacji, mamy teraz więcej niż kiedykolwiek sposobów na dywersyfikację Twoich inwestycji.

I nie zapomnij włączyć Ochrona przed wadami dla większego bezpieczeństwa finansowego i ochrony przed ryzykiem recesji.

Pobierz Q.ai na iOS już dziś więcej wspaniałych treści Q.ai i dostęp do kilkunastu strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Zacznij od zaledwie 100 USD. Brak opłat i prowizji.