Oto jak grać w przesadne obawy Chin o 9.5% dywidendy

Ostatnie nagłówki zachęciły niektórych czytelników do napisania o Chinach – a konkretnie o tym, co rosnące napięcia między Pekinem a Waszyngtonem (nie dzięki fiasku balonu szpiegowskiego) mogą oznaczać dla ich portfeli.

Po pierwsze, zawsze musimy pamiętać, że akcje — a w szczególności mój ulubiony sposób przechowywania akcji (poprzez wysokodochodowy fundusz zamknięty lub CEF) — naprawdę są długoterminowy inwestycja. Wiem, że to brzmi jak oczywistość, ale łatwo o tym zapomnieć, gdy alarmujące nagłówki — powiedzmy o wojnie lub pandemii — pojawiają się na naszych ekranach.

Innymi słowy, globalny chaos nie jest niczym nowym dla akcji. Dzisiejsza różnica polega na tym, że jesteśmy połączeni bardziej niż kiedykolwiek, więc każdy ruch wykonany przez jednego z przeciwników Ameryki jest jeszcze bardziej podkreślany. Właśnie dlatego akcje odnotowały średni roczny zwrot w wysokości około 8.5%, sięgający kilku dekad wstecz.

Ale najnowszy ruch Chin robi przywołaj pytanie, czy w dzisiejszych czasach lepiej jest nam posiadać amerykańskie czy międzynarodowe akcje (lub fundusze). Przyjrzyjmy się więc, w którą stronę wieje tutaj wiatr. Następnie omówimy CEF przynoszący 9.5%, który uważam za idealny na ten moment rynkowy.

Akcje amerykańskie czy międzynarodowe?

W tej chwili głównym pytaniem jest, czy cofnięcie się globalizacji, które obserwujemy, oznacza koniec inwestycji zagranicznych, zwłaszcza w Chinach. Czy rosnące napięcia dodadzą oliwy do ognia, zachęcając chińskie firmy do spojrzenia w głąb siebie i porzucenia globalnych ambicji?

Krótko mówiąc, odpowiedź brzmi: nie. Niedawno Bloomberg sporządził listę chińskich firm, które chcą ekspansji międzynarodowej dzięki rosnącej współpracy z europejskimi partnerami. Na przykład, być może nigdy nie słyszałeś o Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co., ale niedawno zebrali miliardy dolarów amerykańskich, współpracując z giełdą SIX Swiss Exchange. A to jeden z wielu przykładów.

Więc nie, międzynarodowe akcje nie są dla nas inwestorów dywidendowych. Ale zanim zainwestujesz w międzynarodowe akcje lub popularny zagraniczny fundusz ETF, taki jak np Vanguard FTSE Ogólnoświatowy fundusz ETF poza USA (VEU), powinieneś uważnie przyjrzeć się jednemu krytycznemu wskaźnikowi: sile dolara amerykańskiego.

Możemy zrobić że poprzez ETF o nazwie Invesco Byczy fundusz ETF do dolara amerykańskiego (UUP), który śledzi siłę dolara, którego poziom jest dobrym sposobem na ocenę, czy zagraniczne akcje są do kupienia, czy nie. Kiedy UUP osiąga szczyty, zagraniczne akcje mają tendencję do wyprzedaży, dlatego każdy, kto kupił VEU, gdy UUP osiągnął szczyt pod koniec zeszłego roku, osiągał lepsze wyniki niż fundusze skoncentrowane na Ameryce, mimo że te też mają się całkiem nieźle.

Oczywiście wyczucie czasu jest najważniejsze, ponieważ utrzymywanie VEU w dłuższej perspektywie będzie oznaczać spadek wyników S&P 500 o dużą różnicę.

Ponieważ jesteśmy długoterminowymi inwestorami w Contrarian Outlook, nie próbujemy kontrolować czasu na rynkach walutowych lub giełdowych. Dlatego nadal zalecam trzymanie większości portfela w sprawdzonych amerykańskich akcjach z długoterminową historią zysków. Lub jeszcze lepiej, CEF, które je przechowują.

Ten instrument CEF zapewnia 9.5% zysku z najlepszych akcji w Ameryce

Połączenia Fundusz kapitałowy Liberty All-Star (USA) jest dobrym przykładem. Od dziesięcioleci przynosi duże zyski i dywidendy, ale jego rentowność to ok los większy – obecnie aż 9.5% – mimo że inwestuje w wiele największych akcji S&P 500, w tym Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL) i Microsoftu (MSFT).

Z USA masz dostęp do wysoce dochodowych amerykańskich firm bez kłopotów z próbami mierzenia kursu dolara amerykańskiego. Dodatkowo otrzymujesz strumień dochodu w wysokości 9.5%, czyli ponad pięć razy więcej niż przeciętne akcje S&P 500. (Chociaż jego całkowita roczna wypłata różni się nieco, ponieważ kierownictwo ma politykę wypłacania 10% wartości aktywów netto - NAV lub wartości na akcję portfela - jako dywidendy.)

Mówiąc o NAV, dostajesz tutaj trochę zniżki w przebraniu. To dlatego, że kiedy to piszę, USA handlują na równym poziomie z NAV. Jest to niezwykłe w przypadku instrumentów CEF, które często handlują z dyskontami, a obecnie szczególnie dużymi, ze względu na wyprzedaż w 2022 r. Jednak w ciągu ostatniego roku Stany Zjednoczone handlowały ze średnią premią wynoszącą nieco poniżej 3%, więc nadal można tu uzyskać ofertę.

Michael Foster jest głównym analitykiem ds. Badań Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, kliknij tutaj, aby zobaczyć nasz najnowszy raport „Niezniszczalny dochód: 5 okazyjnych funduszy ze stałymi dywidendami 10.2%."

Ujawnienie: brak