Goldman Sachs i Morgan Stanley obaj nie zgadzają się z szacunkami zarobków, ponieważ mieszane wyniki bankowe trwają

Na wynos

• To był mieszany worek dla Wall Street w tym sezonie zarobkowym, z niektórymi bankami pokonującymi szacunki i kilkoma poważnymi chybieniami
• Niektóre tematy ogólnie obejmują ogromne spowolnienie przychodów z bankowości inwestycyjnej, ponieważ aktywność w zakresie fuzji i przejęć oraz IPO spadła w niestabilnym roku
• Marża odsetkowa netto pomogła niektórym utrzymać liczby, ponieważ rosnące stopy procentowe poprawiły pozycję między odsetkami wypłacanymi oszczędzającym a pobieranymi z kredytów hipotecznych i innych długów

Sezon urlopowy dobiegł końca i rozpoczął się sezon zarobkowy. A ponieważ rok 2022 daje nam rok do zapomnienia, jeśli chodzi o giełdę, inwestorzy będą patrzeć na te wyniki z nadzieją na pozytywny początek nowego roku.

Mając to na uwadze, należy pamiętać, że ten sezon sprawozdawczy dotyczy czwartego kwartału 4 r., od października do grudnia, więc należy odpowiednio dostosować swoje oczekiwania. W ciągu ostatnich kilku dni zarówno Goldman Sachs, jak i Morgan Stanley nie spełniły swoich szacunków zysków, chociaż niektóre banki radziły sobie lepiej.

Dane są publikowane w kontekście ogólnie dość pesymistycznych wskazówek ze strony kadry kierowniczej. Większość wezwań do wyników za trzeci kwartał zawierała oczekiwania dotyczące przyszłości, które zdecydowanie nie były pełne słońca i tęczy.

W ciągu ostatnich kilku dni widzieliśmy, jak wiele dużych banków ogłasza swoje dane i jest to trochę mieszane. Chociaż Wall Street zdecydowanie nie była odporna na zmienność szerszego rynku, niektórym bankom, takim jak Morgan Stanley i Goldman Sachs, udało się zakończyć rok na plusie.

Jakie są zatem najnowsze wyniki i co to oznacza dla inwestorów?

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.

Goldman Sachs odnotowuje duże straty w zyskach

Cóż, nie był to dobry kwartał dla Goldmana. Waga ciężka z Wall Street nagrała ich największa strata w zarobkach od października 2011 r, według danych Refinitiv.

Był to już piąty kwartał z rzędu, w którym bank odnotował spadek zysków, aw efekcie doszło już do znacznych zwolnień i redukcji wydatków oraz premii. Dochód netto w czwartym kwartale wyniósł 4 miliarda dolarów, co znacznie odbiega od szacunków na poziomie 1.3 miliarda dolarów.

Jest to również znacznie poniżej liczby z zeszłego roku o tej samej porze, która osiągnęła 3.9 miliarda dolarów.

Mieli ambitne plany ekspansji na bankowość konsumencką i jak dotąd okazuje się to trudniejszym orzechem do zgryzienia, niż prawdopodobnie się spodziewali.

„Myślę, że mamy teraz bardzo dobry biznes depozytowy” – powiedział Solomon. „Pracujemy nad naszą platformą kart i myślę, że partnerstwo z Apple przyniesie firmie znaczące dywidendy”.

Cena akcji spadła o 8% w wiadomościach.

Morgan Stanley bije szacunki z wynikiem 2.2 miliarda dolarów w kwartale

Z drugiej strony Morgan Stanley miał znacznie lepszy 4Q. Udało im się osiągnąć przychody w wysokości 2.2 miliarda dolarów, blisko miliard dolarów więcej niż rywale Goldman Sachs.

Bank był wspierany przez silne działy zarządzania majątkiem i zarządzania inwestycjami, przy czym w szczególności zarządzanie majątkiem odnotowało najlepszy wynik w historii.

Jednak to nie wszystkie dobre wiadomości, ponieważ przychody z bankowości inwestycyjnej spadły o ponad 50%. Wynika to z roku, w którym niewiele działo się w zakresie fuzji i przejęć oraz notowań publicznych.

Dyrektor naczelny James Gorman był zadowolony z wyników, stwierdzając: „Można śmiało powiedzieć, że nasz model biznesowy został przetestowany w tym roku. Skupiamy się na rynkach, które znamy najlepiej.”

Inwestorzy byli zadowoleni z wyników, a akcje Morgan Stanley zyskały po ogłoszeniu 6%.

JPMorgan Chase pokonuje oczekiwania dotyczące zysków o ponad 16%

JPMorgan Chase również odnotował znaczny spadek zysków, osiągając zysk na akcję w wysokości 3.57 USD w porównaniu do 3.07 USD, których oczekiwano według Refinitiv.

Najwyższe przychody osiągnęły 35.57 USD w porównaniu z przewidywaną kwotą 34.3 mld USD, pomimo dodania 2.3 mld USD rezerwy na straty kredytowe za kwartał. Rezerwa ta jest o prawie 50% wyższa niż w III kwartale.

Według dyrektora finansowego Jeremy'ego Barnuma oczekuje się teraz recesji, stwierdzając, że nastąpiło „niewielkie pogorszenie perspektyw makroekonomicznych firmy, odzwierciedlające teraz łagodną recesję w głównym przypadku”.

Reakcja rynku na wynik była wytłumiona, a kurs akcji zyskał 1%.

Wells Fargo zostaje rozbity w czwartym kwartale

Drogi oj drogi. Q4 nie był łaskawy dla Wells Fargo, który zanotował znaczące spadki powszechny. Zyski spadły o 50% w porównaniu z trzecim kwartałem, plus dodatkowe 3 miliardy dolarów kosztów w wyniku skandalu związanego z fałszywymi kontami.

Ich dane dotyczące zysków obniżają zysk na akcję do 0.67 USD, w porównaniu do 1.38 USD zaledwie 12 miesięcy wcześniej. Ich rezerwa na straty kredytowe również skoczyła, osiągając 957 mln USD wobec 452 mln USD rezerwy rok temu.

Nie jest niespodzianką, że bank chce wstrząsnąć sytuacją dzięki ostatnim ogłoszeniom, które będą publikować istotne zmiany w ofercie kredytów hipotecznych. Kiedyś starając się dotrzeć do jak największej liczby Amerykanów, Wells Fargo oferuje obecnie kredyty hipoteczne tylko istniejącym klientom bankowym, a także koncentruje się na społecznościach mniejszościowych.

Nic dziwnego, że akcje zyskały 4% na wiadomościach.

Citi odnotowuje niewielkie straty w zyskach, aby dopełnić rok 2022

Citi był kolejnym bankiem mocno dotkniętym spowolnieniem w bankowości inwestycyjnej w zeszłym roku. Nie tylko to, ale radzenie sobie z poważną restrukturyzacją oznacza, że ​​odczuli skutki nawet bardziej niż niektórzy z ich rywali.

Całkowity spadek przychodów w tym dziale wyniósł 645 mln USD, czyli znacznie mniej niż prognozowali analitycy w wysokości 722 mln USD, i spadek o 58% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Dochód netto firmy wyniósł 2.5 miliarda dolarów w czwartym kwartale, co oznacza znaczny spadek z 4 miliarda dolarów rok wcześniej, ale jest zgodny z szacunkami analityków.

Pozytywnym zjawiskiem był wzrost wyniku odsetkowego, który wzrósł o 23% w stosunku do roku poprzedniego.

Bank of America kończy rok solidnymi wynikami za IV kwartał

To była bardziej pozytywna historia z Bank of America, który był głównym beneficjentem polityki stóp procentowych Fed, zapewniając spory wzrost zysków dzięki rosnącej marży odsetkowej netto.

Marża odsetkowa netto to różnica między stopą procentową wypłacaną oszczędzającym, a pobieraną od osób zadłużonych w banku. Przy stawkach przez cały czas niskich, jest mniej miejsca na dodanie marży, a gdy rosną, jest więcej swobody.

Ogólne odsetki netto wzrosły w IV kwartale o 29%, osiągając łączną wartość 4 mld USD.

Całkowite przychody wyniosły 24.5 miliarda dolarów, w porównaniu z szacunkami analityków na poziomie 24.2 miliarda dolarów. Nie tylko to, ale był również o 11% wyższy niż w tym samym czasie w zeszłym roku.

Zysk na akcję również był lepszy od szacunków i wyniósł 0.85 USD wobec oczekiwań na poziomie 0.77 USD.

Co to oznacza dla inwestorów?

Przez ostatnią dekadę lub dłużej akcje wzrostowe, takie jak sektor technologiczny, były miejscem, w którym zarobiono najwięcej pieniędzy. Niskie stopy procentowe oznaczały, że pieniądz był tani, umożliwiając firmom zaciąganie pożyczek na ekspansję po historycznie niskich kosztach.

Teraz to się zmienia.

Niektórzy analitycy uważają, że wybory wartości, takie jak akcje banków, będą lepszym miejscem w nadchodzących latach, podczas gdy inni twierdzą, że akcje technologiczne i inne akcje wzrostowe powrócą z hukiem.

Ten rodzaj inwestowania jest znany jako inwestowanie tematyczne lub inwestowanie czynnikowe. Polega ona na inwestowaniu zgodnie z tym, które rodzaje akcji prawdopodobnie osiągną najlepsze wyniki w obecnym środowisku. Szczerze mówiąc, jest to złożona strategia, która jest trudna do zrealizowania.

Chyba że masz AI po swojej stronie.

Stworzyliśmy zestaw inwestycyjny (tak zwany nasz portfel) o nazwie Inteligentniejszy zestaw beta, która wykorzystuje fundusze ETF oparte na czynnikach, aby uzyskać ekspozycję na te różne tematy inwestycyjne. Niektóre fundusze ETF koncentrują się na różnych czynnikach, takich jak wzrost, wartość, dynamika i inne.

Najlepsze jest to, że co tydzień nasza sztuczna inteligencja przewiduje, w oparciu o skorygowane o ryzyko, ich prawdopodobne wyniki w nadchodzącym tygodniu, a następnie automatycznie odpowiednio ponownie równoważy zestaw.

To tak, jakby mieć własnego menedżera funduszu hedgingowego z Wall Street, prosto w kieszeni.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.