Akcje GE poszybowały w górę o 80% w ciągu 5 miesięcy — JPMorgan twierdzi, że to problem

JPM uważa, że ​​akcje GE (GE) może przestać działać w nadchodzących miesiącach po gorącym okresie pięciu miesięcy.

„Chociaż widzimy doskonały biznes w branży lotniczej i potencjał w Vernova, GE odnotował wzrost o około 80% w ciągu ostatnich pięciu miesięcy w porównaniu do 13% w przypadku S&P 500”, napisał analityk JPMorgan, Seth Siefman, we wtorkowej notatce dla klienta przed gorącą oczekiwany 9 marca dzień inwestora GE. „Nasza suma ceny docelowej z grudnia 2023 r. opartej na częściach pozostawia zatem ograniczony wzrost”.

Siefman ma neutralną ocenę akcji ikony przemysłu, która jest w trakcie dzielenia się na kilka części. Analityk GE z długoletnim stażem na rynku Stefan Tusa nie jest już punktem na nazwie.

GE Healthcare (GEHC) została wydzielona w spółkę publiczną w styczniu tego roku. Biznes energetyczny — nazwany Vernova — ma zadebiutować na rynku publicznym na początku 2024 roku.

„To moja pierwsza rocznica pracy w firmie, a ludzie byli bardzo podekscytowani naszą możliwością oddzielenia się” — dyrektor generalny GE Healthcare Peter Arduini powiedział Yahoo Finance Live 4 stycznia. „Sprowadził do firmy więcej pracowników o dużych możliwościach”.

Siefman uważa, że ​​inwestorzy mogą przeoczyć kilka ważnych zagrożeń związanych z akcjami GE, gdy wkraczają w odnowioną firmę, która na papierze powinna być bardziej skoncentrowana i szczuplejsza, co potencjalnie może prowadzić do lepszych zysków.

„Jeśli chodzi o branżę lotniczą, GE i inni wyraźnie odnoszą korzyści ze środowiska Złotowłosej w zakresie obsługi technicznej, w którym globalne zapotrzebowanie na podróże rośnie, a Boeing i Airbus nie mogą zbudować wystarczającej liczby nowych samolotów” — wyjaśnił Siefman. „Popyt na podróże lotnicze jest dość odporny, ale jeśli znajdzie się pod presją, ucierpi na tym perspektywa wzrostu rynku wtórnego, a także istnieje zagrożenie ze strony stopniowego zwiększania dostaw nowych samolotów, które pochłaniają czynności konserwacyjne”.

Jeśli chodzi o biznes energetyczny, Siefman dodał: „skala wzrostu EBITDA i FCF wymaganego w Renewables jest naturalnym przedmiotem zainteresowania inwestorów, szczególnie w obliczu wyzwań krótkoterminowych, które prawdopodobnie będą się utrzymywać, a sukces Vernova będzie w pewnym stopniu zależał od jeszcze nierozstrzygniętych -ustalone mechanizmy IRA. Utrzymująca się ekspozycja na ubezpieczenie to kolejne ryzyko — i to nieprzejrzyste — po części dlatego, że GE może nie być w stanie zwolnić się z ubezpieczenia, pozostawiając potencjał do dodatkowych składek”.

Historia jest kontynuowana

Briana Sozziego jest redaktorem naczelnym Yahoo Finance. Śledź Sozziego na Twitterze @BrianSozzi i LinkedIn.

Kliknij tutaj, aby zapoznać się z najnowszymi wiadomościami biznesowymi dotyczącymi technologii, recenzjami i przydatnymi artykułami na temat technologii i gadżetów

Przeczytaj najnowsze informacje finansowe i biznesowe z Yahoo Finance