FIS wycofuje się z fuzji Worldpay, wydzieli swoją działalność handlową

FIS i partnerzy Global Payments Inc.
GPN,
-1.71%
i Fiserv Inc.
FISV,
-0.21%
były znane jako „akcje transakcji” w świecie płatności, ponieważ wszystkie trzy ogłosiły duże fuzje w pierwszej połowie 2019 r. Akcje FIS radziły sobie najsłabiej od czasu ogłoszenia przejęcia Worldpay za 43 miliardy dolarów — rozdać jednego analityka ostatnio okrzyknięty „rozczarowującym”.

Oczekuje się, że wydzielenie Worldpay zostanie przeprowadzone w sposób wolny od podatku i zakończone w ciągu 12 miesięcy, zgodnie z poniedziałkowym komunikatem. Akcjonariusze FIS otrzymają proporcjonalny podział udziałów w Worldpay, chociaż firma nie określiła jeszcze faktycznej liczby udziałów, które zostaną rozdzielone.

„Oceniając szeroką gamę alternatyw w ramach naszej wcześniej ogłoszonej kompleksowej oceny strategii, działalności, operacji i struktury FIS, kierownictwo FIS i zarząd doszli do wniosku, że wydzielenie Worldpay uwolni wartość dla akcjonariuszy poprzez poprawę wyników obu firm wydajności, ulepszając usługi dla klientów i upraszczając zarządzanie operacyjne”, powiedział prezes Jeffrey Goldstein w komunikacie.

Dyrektor naczelny Stephanie Ferris dodała, że ​​posunięcie to „umożliwi FIS osiągnięcie silnego ratingu kredytowego na poziomie inwestycyjnym, jednocześnie umożliwiając Worldpay bardziej agresywne inwestowanie w rozwój”.

Biznes handlowy będzie działał pod nazwą Worldpay, „odbudowując i wzmacniając markę, która cieszy się dużym zaufaniem wśród klientów i partnerów”, zgodnie z komunikatem.

Charles Drucker, który był wcześniej dyrektorem generalnym Worldpay, będzie doradcą strategicznym podczas procesu podziału i powróci na najwyższe stanowisko w Worldpay, jeśli obrót „zakończy się zgodnie z oczekiwaniami”.

Reuters poinformował o potencjalnym spin-offie w piątek, co skłoniło analityków do zastanowienia się nad takim posunięciem.

„Chociaż wydzielenie Merchant spowodowałoby, że FIS straciłby trochę skali, pozbyłby się aktywów o najniższej wartości i uczynił FIS firmą zajmującą się wyłącznie działalnością podstawową/płatnościami/rynkami kapitałowymi”, napisał David Koning z Baird w notatce dla klientów nad weekend.

Dan Dolev z Mizuho nazwał oficjalne ogłoszenie „słodko-gorzkim” i „odważnym”.

„Ponadto powrót quasi-założyciela Vantiv Druckera na stanowisko dyrektora generalnego [Worldpay] stawia firmę w świetnych rękach”, powiedział Dolev w poniedziałkowej notatce dla klientów. „Jego zadaniem będzie ożywienie podupadłej księgi SMB [małych i średnich przedsiębiorstw] i przyspieszenie rozwoju e-commerce”.

FIS poinformował również o zyskach w poniedziałek za czwarty kwartał, zauważając, że w ciągu kwartału pobrał 17.6 miliarda dolarów bezgotówkowego odpisu z tytułu utraty wartości firmy związanego z biznesem rozwiązań handlowych.

Biorąc to pod uwagę, firma wygenerowała stratę netto w czwartym kwartale w wysokości 17.4 miliarda dolarów, czyli 29.28 dolarów na akcję, w porównaniu do zysku netto w wysokości 291 milionów dolarów, czyli 47 centów na akcję, w poprzednim kwartale. Po skorygowaniu FIS zarobił 1.71 USD na akcję, w porównaniu ze 192 USD na akcję rok wcześniej, podczas gdy analitycy śledzeni przez FactSet spodziewali się 1.70 USD na akcję.

Przychody wzrosły do ​​3.71 mld USD z 3.67 mld USD, podczas gdy analitycy modelowali 3.69 mld USD.

W całym roku kierownictwo FIS spodziewa się przychodów w wysokości od 14.20 do 14.45 miliardów dolarów oraz skorygowanego zysku na akcję w wysokości od 5.70 do 6.00 dolarów. Konsensus FactSet przewidywał 15.00 mld USD przychodów i 6.57 USD skorygowanego EPS.

Perspektywy podkreślają „ciągłą miękkość w podstawowych biznesach”, napisał analityk Jefferies, Trevor Williams.

FIS przesunął datę swojego raportu o zarobkach, wcześniej planując go na środę.

Akcje spadły o 10% w handlu przedsesyjnym w poniedziałek.