Znajdź dochód ze źródeł odnawialnych dzięki tym alternatywnym akcjom dywidendowym

Ponieważ znaczna część świata przechodzi sekularną zmianę z paliw kopalnych na odnawialne źródła energii, aby pomóc spowolnić zmiany klimatyczne, wiele zasobów energii odnawialnej ma przed sobą obiecujące perspektywy wzrostu.

Przyjrzyjmy się perspektywom trzech spółek dywidendowych z tej kategorii, a mianowicie Brookfield Renewable Partners (rozszerzenie BEP), Clearway Energy (CWEN) i Aris Water Solutions (ARYS).

Partnerzy Brookfield Renewable Partners

Brookfield Renewable Partners obsługuje jeden z największych na świecie portfeli publicznych aktywów energii odnawialnej znajdujących się w obrocie publicznym. Jej portfolio obejmuje około 23,000 XNUMX megawatów mocy w Ameryce Północnej, Ameryce Południowej, Europie i Azji.

Brookfield Renewable Partners to świetny kandydat dla inwestorów, którzy chcą mieć ekspozycję na sekularny rozwój czystych źródeł energii. Firma ma agresywną strategię wzrostu i cieszy się znaczną przewagą konkurencyjną, a mianowicie globalną obecnością operacyjną, długim i udanym doświadczeniem w eksploatacji aktywów czystej energii oraz kompetentnym zespołem zarządzającym.

Należy również zauważyć, że energia wodna generuje około 70% całkowitych środków z działalności firmy. Brookfield Renewable Partners ma jedną z największych firm hydroenergetycznych na świecie, która podwoiła swoją wielkość w ciągu ostatnich pięciu lat. Aktywa hydroelektryczne charakteryzują się długim okresem użytkowania (często ponad 100 lat) oraz wyjątkowo niskimi kosztami operacyjnymi i kapitałowymi.

Brookfield Renewable Partners posiada projekty o mocy około 62,000 XNUMX megawatów. Ponieważ moc ta jest prawie trzykrotnie większa niż obecna moc zainstalowana firmy, oczywiste jest, że gigant energii odnawialnej ma przed sobą ekscytujący potencjał wzrostu.

Jeszcze kilka lat temu energia odnawialna nie mogła konkurować z energią wytwarzaną z paliw kopalnych ze względu na znacznie wyższy koszt produkcji tej pierwszej. Zmieniło się to jednak w ostatnich latach dzięki dużym postępom technologicznym, które znacznie obniżyły koszty energii słonecznej i wiatrowej.

Co jeszcze lepsze dla Brookfield Renewable Partners, przejście z paliw kopalnych na źródła czystej energii przyspieszyło w tym roku, gdy Zachód zareagował na rosyjską inwazję na Ukrainę. Rosja dostarcza około jednej trzeciej gazu ziemnego zużywanego w Europie i 10% światowej produkcji ropy. Ze względu na sankcje nałożone przez Europę i USA na Rosję, światowe rynki ropy i gazu zacieśniły się w tym roku do granic możliwości, a ceny ropy i gazu osiągnęły wieloletnie maksima. W rezultacie większość krajów robi wszystko, co w ich mocy, aby przejść z paliw kopalnych na odnawialne źródła energii, starając się zmniejszyć swoje deficyty budżetowe. Rekordowa liczba projektów OZE jest obecnie w trakcie realizacji, głównie ze względu na kryzys ukraiński.

Jedynym zastrzeżeniem jest nieco lewarowany bilans Brookfield Renewable Partners, który wynika z agresywnej strategii rozwoju firmy. Koszty odsetek pochłaniają obecnie 74% dochodu operacyjnego, podczas gdy zadłużenie netto wynosi 33.7 mld USD, co stanowi prawie 2.5-krotność kapitalizacji rynkowej akcji. Spółka nie ma jednak żadnych istotnych terminów zapadalności zadłużenia do 2027 r. i ma obiecujący potencjał wzrostu. Dzięki temu prawdopodobnie będzie w stanie bez problemu obsługiwać zadłużenie. To pomaga wyjaśnić jego rating kredytowy na poziomie inwestycyjnym BBB+.

Brookfield Renewable Partners oferuje obecnie stopę dywidendy na poziomie 4.3%, przy współczynniku wypłaty 78%. Wskaźnik wypłat jest podwyższony, ale MLP prawdopodobnie będzie w stanie obronić swoją dywidendę w dającej się przewidzieć przyszłości dzięki niezawodnej trajektorii wzrostu.

Energia Clearway

Clearway Energy to duży zakład energetyczny, który posiada i obsługuje kontraktowe wytwarzanie energii w trzech segmentach: wytwarzanie konwencjonalne, odnawialne i termiczne. Firma posiada aktywa, które generują ponad 8,000 5,500 megawatów. Clearway jest dużym graczem na rynku energii odnawialnej, dysponującym ponad 2,500 MW netto zainstalowanej mocy wiatrowej i słonecznej. Około XNUMX megawatów netto energii firmy pochodzi z instalacji do wytwarzania gazu ziemnego.

Dzięki swojej zasadniczej naturze Clearway okazał się odporny na kryzys związany z koronawirusem, ponieważ ludzie nie zmniejszają zużycia energii elektrycznej nawet w najbardziej niekorzystnych okresach ekonomicznych. W 2020 r., gdy wiele firm znalazło się pod dużą presją, Clearway odnotował zaledwie 3% spadek przepływów pieniężnych na akcję i podniósł dywidendę o 31%. Narzędzie prawdopodobnie ponownie okaże się defensywne, jeśli agresywne podwyżki stóp procentowych wprowadzone przez Fed spowodują recesję.

Clearway zwiększał swój zysk na akcję średnio o 5.0% rocznie w ciągu ostatnich sześciu lat. Jest to zgodne ze średniocyfrową średnią stopą wzrostu typową dla sektora użyteczności publicznej. Jednak firma ma nieco bardziej niestabilny rekord wydajności niż typowe narzędzie.

Clearway ma dużo miejsca na przyszły wzrost, ponieważ ma w planach rozwojowych ponad 26 MW. Dzięki oczekiwanej akceptacji podwyżek stawek przez organy regulacyjne oraz akwizycjom istniejących projektów OZE, spółka prawdopodobnie będzie nadal zwiększać przepływy pieniężne na akcję w średnim jednocyfrowym tempie w nadchodzących latach.

Clearway oferuje obecnie stopę dywidendy na poziomie 4.2%, przy współczynniku wypłaty 49%. Koszty odsetek pochłaniają obecnie 81% przychodów operacyjnych, ale kierownictwo oświadczyło, że zamierza oddłużyć bilans, a tym samym obniżyć koszty odsetek. Biorąc pod uwagę również dość pewne przepływy pieniężne, jakie spółka energetyczna czerpie z istotnego charakteru swojej działalności, dywidenda Clearway wydaje się bezpieczna w dającej się przewidzieć przyszłości.

Rozwiązania wodne Aris

Aris Water Solutions to firma zajmująca się infrastrukturą środowiskową i usługami, która dostarcza rozwiązania w zakresie uzdatniania wody i recyklingu. Jej firma zajmująca się gospodarką wodną gromadzi, transportuje i przetwarza wodę wytworzoną w wyniku wydobycia ropy naftowej i gazu ziemnego. Firma Aris Water Solutions została założona w 2015 roku i tym samym ma krótką historię.

Aris Water Solutions czerpie korzyści z silnego sekularnego trendu, a mianowicie z rosnących wysiłków większości firm na rzecz poprawy zrównoważonego rozwoju ich działalności, a tym samym ich wyników ESG. Infrastruktura firmy służy głównym producentom ropy naftowej i gazu ziemnego w basenie permskim, pomagając im osiągnąć cele w zakresie zrównoważonego rozwoju.

Silny świecki wiatr w plecy wyraźnie odzwierciedla się w ilości wody przetwarzanej przez firmę. W ostatnim kwartale firma Aris Water Solutions zwiększyła całkowitą ilość wody o 47% w stosunku do kwartału poprzedniego roku, podczas gdy ilość wody poddanej recyklingowi zwiększyła się ponad dwukrotnie. W rezultacie zwiększyła swoje przychody o 53%, a skorygowany zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją o 28%. Ogłosiła również strategiczne umowy z Chevron (CVX) i ConocoPhillips (COP) . Warto zauważyć, że firma Aris Water Solutions zwiększała wolumeny wody przez sześć kolejnych kwartałów i nie odnotowała spadku EBITDA w tym okresie.

Co więcej, Aris Water Solutions ma znacznie lepszy bilans niż Brookfield Renewable Partners i Clearway. Jej koszty odsetkowe pochłaniają jedynie 44% jej przychodów operacyjnych, podczas gdy wskaźnik dźwigni finansowej (dług netto do EBITDA) wynosi zaledwie 2.4. Ponieważ do 2026 roku nie ma istotnych terminów zapadalności długu, spółka może spokojnie utrzymać dywidendę na poziomie 1.9%. Ogólnie rzecz biorąc, Aris Water Solutions ma znacznie lepszy bilans niż Brookfield Renewable Partners i Clearway, ale oferuje znacznie niższą stopę dywidendy niż pozostałe dwie firmy i ma krótką historię, co nieco zwiększa nieodłączne ryzyko związane z akcjami.

Ze względu na swoje agresywne strategie wzrostu, Brookfield Renewable Partners i Clearway mają znaczne kwoty zadłużenia, a zatem ich koszty odsetek odbijają się na ich zarobkach. Tym niemniej, ze względu na swój potencjał wzrostu i merytoryczny charakter prowadzonej działalności, spółki te raczej nie będą miały problemu z obsługą zadłużenia.