Podwyżki stóp procentowych Fed spowodują spowolnienie o większej „szybkości i skali” niż Wielka Recesja: ekonomista

Gdy Fed wkracza w ostatnie chwile dyskusji na temat stóp procentowych, ekonomiści w „Mornings with Maria” zasygnalizowali, że ich werdykt może wywołać recesję podobną do tej z lat 2007-08, z wyjątkiem większej „szybkości i skali”.

„To nie będzie ograniczać się do nieruchomości, nie będzie ograniczać się do banków, nie będzie ograniczać się do kredytów korporacyjnych” – powiedziała w środę prezes Macro Mavens, Stephanie Pomboy, gospodarzowi Marii Bartiromo. „To naprawdę przypomina rok 2007, 2008, z wyjątkiem tego, że myślę, że będzie [ewoluować] nawet szybciej niż wtedy, ze względu na szybkość i skalę podwyżek stóp procentowych przez Fed”.

„Istnieje poważny problem instytucji finansowych z powodu polityki Fed, a także polityki fiskalnej” — dodał Art Laffer, były ekonomista administracji Reagana. „Myślę, że w systemie jest wiele pęknięć i myślę, że dopiero zaczynamy problemy finansowe, ponieważ zobaczysz, że pojawi się to we wszystkich innych obszarach z powodu dźwigni finansowej i bardzo gwałtownego wzrostu w stopach procentowych”.

W środę po południu prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell ogłosi swoją ostatnią decyzję w sprawie podwyżki stóp procentowych. Ekonomiści-ekonomiści w dużej mierze przewidywali wzrost o 25 punktów bazowych, ale niepewność otacza ostateczny wynik w związku z kryzysem bankowym i utrzymującą się inflacją.

Podwyższenie stóp procentowych może zaostrzyć niestabilność w systemie finansowym, ale powstrzymanie ryzyka pozwala inflacji zakorzenić się w gospodarce lub powrócić ze zdwojoną siłą.

Pomboy wyraziła swoje oczekiwanie na podwyżkę o 25 punktów bazowych, ale ostrzegła, że ​​„brzydkie rzeczy” mogą schodzić na dalszy plan.

„Spodziewam się jednak, że dostaniemy 25”, zauważyła, „Myślę, że będziemy świadkami znacznie szybszych obniżek stóp, niż obecnie spodziewa się rynek… Szczerze mówiąc, to, co tutaj widzimy, nie jest tylko kwestia sektora bankowego. Bańka wszystkiego pękła, a to uderzy, cytując film, we wszystko i wszędzie jednocześnie”.

Historia jest kontynuowana

Podczas gdy Laffer nie zgadzał się z prognozą Larry'ego McDonalda z The Bear Traps Report dotyczącą wycofania się z podwyżek stóp procentowych do 4 lipca, ekspert ds. Polityki powtórzył argumenty Pomboya.

„Fed nie powinien ustalać stóp procentowych. Powinni podążać za rynkami, a nie przewodzić rynkom” – powiedział Laffer. „I to właśnie doprowadziło nas do wszystkich problemów, z którymi mamy dzisiaj do czynienia, a korzystanie z instrumentów kredytowych, banków, Doliny Krzemowej, wszystko to jest bezpośrednią konsekwencją agresywnych działań Fed polegających na próbach kontrolowania rynków zamiast podążania za nimi” i to jest poważny błąd”.

Pomboy przewiduje, że Fed dokona „dramatycznego zwrotu” w polityce, ponieważ kredyty korporacyjne i rynki komunalne staną się „trochę dysfunkcyjne”.

„Jeśli weźmiesz gospodarkę, która wykorzystuje znacznie większą dźwignię finansową niż w 2008 r., a następnie podniesiesz stopy procentowe w rekordowy sposób, doprowadzisz do prawdziwych dyslokacji wśród ludzi, którzy nie będą w stanie obsłużyć długu przy tych wyższych stopach procentowych. Dotyczy to ogromnej części gospodarki” – wyjaśnił prezes Macro Mavens.

Laffer dalej skrytykował działania Fed, twierdząc, że reagowanie na obecne kryzysy „nie jest sposobem na prowadzenie polityki pieniężnej”.

„To, co chcesz zrobić w polityce pieniężnej, to zrobić wszystko, co w twojej mocy, aby zapewnić stabilną, wycenioną walutę przez długi czas. Nie powinieneś tam być, reagując na kryzysy tego dnia i następnego dnia i następnego. Nie tak powinieneś to robić” – powiedział Laffer. „Po prostu stabilne ceny przez długi czas i pozwól rynkom się oczyścić”.

Megan Henney z FOX Business przyczyniła się do powstania tego raportu.