Dow publikuje najlepszy dzień od listopada po raporcie o zatrudnieniu, który budzi nadzieję na Fed Pivot

Topline

Giełdy wzrosły w piątek w dn aktualności ochładzającego się rynku pracy, co jest warunkiem koniecznym, aby Rezerwa Federalna zrezygnowała z najbardziej agresywnej polityki monetarnej od dziesięcioleci, która doprowadziła do gwałtownego wzrostu cen akcji, mimo że wybitny urzędnik Fed powiedział, że najnowszy raport o zatrudnieniu niewiele zmienił w jego sposobie myślenia.

Kluczowe fakty

Stany Zjednoczone dodały więcej miejsc pracy niż oczekiwano w grudniu, a stopa bezrobocia niespodziewanie spadła, według do danych z Departamentu Pracy, podczas gdy płace wzrosły o 4.6% w ujęciu 12-miesięcznym, najwolniejsze tempo wzrostu wynagrodzeń pracowników ponieważ Sierpnia 2021.

Biorąc pod uwagę Fed Połączenia niezrównoważony wzrost płac jest głównym czynnikiem przyczyniającym się do inflacji, rynki z otwartymi ramionami powitały oznaki spowolnienia wzrostu płac.

Dow Jones Industrial Average wzrósł o 680 punktów, czyli 2.1%, co stanowi największy dzienny wzrost od 30 listopada, podczas gdy S&P 500 i techniczny Nasdaq zyskały odpowiednio 2.3% i 2.5%.

Obligacje podobnie odrobiły straty, a rentowności 10-letnich obligacji skarbowych spadły o 16 punktów bazowych do 3.56%, najniższego poziomu od prawie trzech tygodni.

„Wreszcie mamy dobrą wiadomość dla inwestorów” – napisała prezes Bolvin Wealth Management Group, Gina Bolvin, w e-mailach z komentarzami.

Contra

Raphael Bostic, prezes oddziału Fed w Atlancie, oblał zimną wodą wczesne deklaracje zmiany Fed, mówi CNBC najnowsze dane o zatrudnieniu „tak naprawdę wcale nie zmieniają moich perspektyw”, dodając, że Fed „musi pozostać na kursie” w swojej kampanii podwyżek stóp.

Kluczowe tło

W 2022 r. amerykański bank centralny siedmiokrotnie podwyższył stopę funduszy federalnych, która określa koszty oprocentowania pożyczek między bankami i określa koszty pożyczek w różnych branżach. Następnie główne indeksy giełdowe odnotowały najgorsze roczne zwroty od 2008 r., ponieważ akcje zwykle spadają przy wyższym oprocentowaniu stopy procentowe, ponieważ wyższe koszty finansowania zmniejszają zyski przedsiębiorstw. Chociaż stopa funduszy federalnych siada na najwyższym poziomie od 2007 r. żaden urzędnik Fed nie poparł obniżek stóp procentowych w żadnym momencie w 2023 r. na ostatnim posiedzeniu komitetu ustalającego politykę w grudniu. Biorąc to pod uwagę, prawdziwym pytaniem dla rynku jest to, czy Fed znacznie zwolni tempo podwyżek po kolejnym posiedzeniu komisji 31 ​​stycznia i 1 lutego, po podwyższeniu stóp o 0.5% na ostatnim posiedzeniu po czterech kolejnych podwyżkach o 0.75%. . Ściśle śledzone narzędzie FedWatch firmy CME Group projektowanie 76% szans na podwyżkę o 25 punktów bazowych na następnym posiedzeniu Fed, w porównaniu z 24% szansą na kolejną podwyżkę o 50 punktów bazowych.

Kluczowy cytat

„Dzisiejszy raport o zatrudnieniu był wyraźną wskazówką, że dynamika rynku pracy nieco słabnie… [ale] uważamy, że Fed nie jest jeszcze gotowy na pauzę i że potrzebujemy dalszego spadku zatrudnienia, aby Fed poczuł, że osiąga poziom saldo” – napisał Rick Rieder, szef globalnej jednostki alokacji inwestycji BlackRock w piątkowej notatce.

Inne dokumenty

Stopa bezrobocia spada do 3.5% – ale jakość miejsc pracy się pogarsza – ponieważ Fed walczy z inflacją (Forbes)

Dow spada o 300 punktów, ponieważ pogarszające się zwolnienia potwierdzają, że wyprzedaż technologii może trwać „chwilę dłużej” (Forbes)

Fed nie spodziewa się obniżek stóp procentowych w 2023 r.: jeden z urzędników ostrzega przed „kosztownym błędem”, jeśli bank centralny zbyt szybko się wycofa (Forbes)