Topline
Akcje spadły we wtorek na początku handlu, gdy urzędnicy Rezerwy Federalnej rozpoczęli długo oczekiwane spotkanie polityczne, które ma zakończyć się w środę trzecią z rzędu podwyżką stóp procentowych o 75 punktów bazowych – agresywnym ruchem, który pchnąłby koszty kredytu do najwyższego poziom od Wielkiej Recesji, próbując złagodzić uporczywie wysoką inflację.
Prezes Rezerwy Federalnej, Jerome Powell, zeznaje podczas przesłuchania w Kongresie.
Getty Images
Kluczowe fakty
Dow Jones Industrial Average spadł o 380 punktów, czyli 1.2%, do 30,640 10 o godzinie 30:500 czasu wschodniego, podczas gdy indeks S&P 1.2 i zaawansowany technologicznie Nasdaq straciły odpowiednio 0.9% i XNUMX%.
Ekonomiści przewidują, że urzędnicy Fed podniosą w środę stopy procentowe o kolejne 75 punktów bazowych, przewyższając wcześniejsze oczekiwania co do podwyżki o pół punktu po tym, jak wydruk inflacji z zeszłego miesiąca okazał się zaskakująco gorący i podniósł koszty kredytu do od 3% do 3.25% — najwyższy poziom od 2008 roku.
Odzwierciedlając oczekiwania na większe podwyżki stóp procentowych, rentowności dziesięcioletniego Skarbu Państwa osiągnęły we wtorek 3.593%, osiągając najwyższy poziom od 11 lat, drugi dzień z rzędu.
W notatce dla klientów Keith Lerner, główny strateg rynkowy w Truist Advisory Services, powiedział, że spodziewa się, że Fed prawdopodobnie utrzyma podwyższone stopy procentowe przez dłuższy czas, aby zrównoważyć wyzwania inflacyjne, które utrzymują się od ponad roku – „nawet jeśli wymaga większego bólu ekonomicznego”, jak to zrobili urzędnicy ostrzeżony tego lata.
Lerner zwraca uwagę, że menedżerowie funduszy ankietowanych przez Bank of America wykazują oznaki skrajnego niedźwiedzia, gromadząc środki pieniężne na najwyższym poziomie od 2001 r. i ograniczając ekspozycję na akcje (na rekordowo niskim poziomie), ponieważ oczekiwania globalnego wzrostu gospodarczego są bliskie rekordowo niskiego poziomu w świetle zacieśniania polityki przez bank centralny.
Kluczowy cytat
„Największym i rosnącym ryzykiem spadkowym dla rynku jest rosnące ryzyko recesji, gdy Fed agresywnie zacieśnia się w spowalniającej gospodarce”, mówi Lerner. „Historycznie, gdy inflacja przekroczyła 5%, generalnie potrzebna była recesja, aby ją obniżyć”. Tak było konsekwentnie od tego czasu przynajmniej 1970.
Na co uważać
Kolejną podwyżkę stóp procentowych Fed ogłosi na zakończenie dwudniowego posiedzenia w środę o 2:XNUMX czasu wschodniego.
Kluczowe tło
Rynek miał najgorsze wyniki w ostatnich miesiącach tygodnia po Departamencie Pracy zgłaszane inflacja wzrosła w sierpniu mocniej niż oczekiwano, podsycając obawy, że urzędnicy Fed będą musieli działać bardziej agresywnie, aby stłumić inflację. S&P spadł o 10% od szczytu w sierpniu, aw tym roku spadł o prawie 20%. „Fed ma więcej pracy do wykonania”, napisała w niedawnej notatce Savita Subramanian z Bank of America. „Lekcje z lat 1970. mówią nam, że przedwczesne luzowanie może spowodować nową falę inflacji – a zmienność rynku w krótkim okresie może być niższą ceną do zapłacenia”.
Inne dokumenty
Akcje walczą, gdy rynki przygotowują się na kolejną „niezwykle dużą” podwyżkę stóp procentowych (Forbes)
Oto, co dzieje się z akcjami, gdy Fed podnosi stopy procentowe o 100 punktów bazowych (Forbes)
Obserwuj recesję: Rajd na giełdzie „dobiegł końca”, bezrobocie zaczyna rosnąć i nasilają się obawy (Forbes)
Źródło: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/09/20/dow-falls-400-points-as-fed-readies-another-interest-rate-hike-fueling-extreme-investor- niedźwiedziowatość/